美东时间5月3日，极氪智能科技控股有限公司向美国证券交易委员会（SEC）提交更新后的红鲱鱼版招股书，计划以“ZK”为股票代码在纽交所挂牌上市。招股书显示，极氪将发行1750万股ADS（美国存托股），每份ADS对应10股普通股，发行价格区间为每股ADS 18美元至21美元，募集最多3.675亿美元（约26.39亿元人民币）资金，目标估值为51.3亿美元（约370亿元人民币）。

极氪表示：本次上市的募集资金约45%将用于研发更先进的纯电动汽车技术与扩大产品组合；约45%将用于销售、营销以及扩大服务与充电网络；约10%将用于一般企业用途，包括营运资金需求，以支持业务运营。

有报道称，极氪最快将于5月10日正式挂牌上市。由此极氪或将成为中国造车新势力中“史上最快IPO”企业。作为一家成立仅3年的企业，极氪是如何做到的？

吉利控股赋能 拥有轻资产、快节奏双优势

极氪是吉利控股于2021年4月15日发布的高端纯电品牌。在此之前，吉利控股已经推出耗时五年、投资超200亿打造的全球领先的纯电架构——SEA浩瀚。

SEA浩瀚架构是一个以用户出行体验为核心的纯电原创架构，其采用了硬件层、系统层和生态层三位一体立体化布局，这种设计使其在空间、“三电”、智能、自动驾驶、安全和性能六大领域都有显著的优势，例如行业领先带宽、200万公里长寿命电池、支持完全自动驾驶、全球化协同研发、开放体系等。

基于吉利控股的强大技术背景与资源全力倾斜，以及SEA浩瀚架构的赋能，极氪拥有品牌轻资产运营、产品快节奏面世的双重优势。

极氪的资金都聚焦在技术研发、渠道建设与基础补能设施布局等领域。在技术研发方面，极氪目前拥有多项行业领先技术，例如，极氪001 FR搭载四电机分布式电驱，实现了超跑级性能；ZVC四轮扭矩矢量控制系统能够实时监测四个电机转速，精准分配、独立控制每个车轮的扭矩输出，提升安全和操控。

在销售渠道建设方面，极氪坚持打造品牌直营体系。根据极氪官方信息，截至2024年2月29日，极氪已在全球范围建立360家直营门店。

在基础补能设施布局方面，截至今年4月底，极氪布局的超快充桩数量突破2500个，在行业中持续保持领先。未来两年，极氪将实现“千站万桩”布局，补能网络实现盈亏平衡。

在产品推出节奏上，因为拥有SEA浩瀚架构赋予的强大竞争优势，极氪可轻松应对行业竞争不断加剧的态势。

极氪产品上市节奏紧凑，2021年推出豪华猎装轿跑极氪001；2022年推出首款原生纯电豪华MPV极氪009；2023年推出新奢全能SUV极氪X与纯电豪华轿车极氪007；2024年推出全场景大五座极氪MIX，并即将推出全新SUV。

凭借强大的产品实力，极氪001与极氪009均已实现在细分市场的领先，例如极氪001自上市至今年2月的累计销量已超过16万辆，连续两年在30万元以上中国品牌纯电车型的销量榜上名列前茅。

营收超500亿元 毛利率高于行业平均值

在轻资产、快节奏发展战略的支持下，极氪从诞生至今始终拥有良好的运营业绩表现。

据招股书披露，2021年、2022年、2023年极氪总营业收入分别为65亿元、319亿元、517亿元，2023年营收同比增长62%。

毛利率方面，极氪2021年初创时期整车毛利率即为正数，2023年极氪整车毛利率达到15%，较2022年4.7%同比提升10.3个百分点。行业可比公司2023年整车毛利率平均值为13%，仅成立三年的极氪毛利率水平已高于行业平均值。

这得益于极氪背后的SEA浩瀚架构带宽覆盖从A级车到E级车的全尺寸车型，赋能吉利控股旗下6大品牌11款车型，其中极氪3年5款车型均出自该架构，且该架构可实现自研高性能电驱、一体式压铸、热蔓延不起火电池安全技术等多车型通用，产业链垂直整合、规模化效应降本增效。另外，在制造方面，大型一体式压铸L4级智慧产线让极氪拥有先进的柔性化生产和领先的产能利用率。

与此同时，相较于传统的汽车制造商，极氪的营收构成更加多元化。招股书显示，极氪的营收构成主要来源于三块业务，包括整车销售、“三电”业务、研发及其他服务。2021年、2022年、2023年极氪销售收入分别为15.4亿元、196.7亿元、339亿元，2023年汽车销售收入同比增长约为72.4%；同期，其“三电”业务、研发及其他服务等收入分别为49.83亿元、122.28亿元、177.61亿元，占比分别为76.3%、38.3%、34.4%。

突出的业绩表现让极氪形成了良性的企业发展循环。据招股书披露，2021年至2023年底，极氪累计研发投入近170亿元。其中，2021年、2022年、2023极氪研发投入分别为31.60亿元、54.46亿元、83.69亿元，呈逐年上升趋势。这将助力极氪在技术领域始终保持行业领先，为推动极氪的持续健康发展保驾护航。

极氪上市意义重大

亮眼的市场表现，让极氪持续获得外界资本加持，且在市场环境不佳的情况下，仍将实现在美股的上市。

截至目前，极氪已获得英特尔资本、宁德时代、越秀产业基金等多家企业约12.5亿美元融资。此次在美股上市，极氪原有股东吉利汽车，以及宁德时代、Mobileye等投资者和股东已表示有兴趣认购最多3.49亿美元的美国存托股票。

极氪成功上市，对于其自身、中国新能源汽车产业乃至全球汽车行业的发展均意义重大。

对其自身而言，极氪生而全球，吉利控股要成为新能源汽车时代的大众集团，极氪肩负高端纯电全球使命，在其中扮演关键角色。

极氪在全球拥有6大研发中心，超7000位全球研发人员，以全球标准体系打造所有车型，设立了海外研发设计机构、海外市场机构及门店，并发布了出海战略。

据了解，极氪001、极氪X已率先在欧洲发达国家开启销售及交付；2024年，极氪将进入欧洲8国豪华市场，之后将陆续进入东南亚、中东、南美、澳洲等50个国家地区市场。

此次登陆美股将进一步提升极氪全球治理能力，为极氪打通新的融资渠道，提升极氪在全球市场的知名度与影响力，为全球投资者带来中国高端新能源全球化发展的长期价值。

对于中国新能源汽车产业而言，4月中国新能源渗透率突破50%，领跑中美欧三大核心市场。极氪作为中国高端纯电汽车市场的代表性企业，今年1-4月，实现销售近5万辆，同比增长111%，体现出中国新能源汽车产业继续保持快速发展的良好势头，其成功上市更说明中国新能源汽车产业已经达到全球认可。

而对于全球市场，在欧美逐步放慢电动化节奏的档口，极氪成功登录美股，说明了全球资本对于极氪实力的认同，或将在一定程度上引发全球主要经济体对于汽车电动化的再思考，推动全球汽车产业的转型与发展。

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