现阶段A股市场走自己的路，炒作自己的热点，美股一定会再创历史新高，但是从去年9月24日开始的这波行情，始终与外盘走势没有明显关联性，所以2025年外盘的走势仍然没有参照意义。从季节效应看，2 月处于经济数据、业绩的真空期，同时新的政策预期开始逐步发酵，流动性改善、活跃资金兴起，带动市场风险偏好提升，是春季做多的黄金窗口期。目前DeepSeek、人形机器人等等大热门概念都是围绕AI炒作，这也是目前2025年“开头”的投资重点方向。

骑牛看熊发现AI主线深化，在DeepSeek事件驱动下，算力（如数据中心、芯片）、数据服务（存储、标记、清洗等）及终端应用（人形机器人、智能穿戴）或延续轮动，北交所低估值科技标的弹性优势显著。与OpenAI 研发的ChatGPT 相比，DeepSeek 不仅率先实现了媲美OpenAI-o1模型的效果，还大幅降低了推理模型的成本。其新模型DeepSeek-R1 以十分之一的成本达到了GPT-o1 级别的表现。紧抓DeepSeek 概念扩散机会，优先配置算力基础设施、传感器等细分领域龙头，中线布局人形机器人产业链（传感器、减速器等）及半导体材料国产替代方向，静待政策与产业共振。

三大指数开盘涨跌不一，两市个股跌多涨少，题材板块方面光伏设备、BC电池、DeepSeek等板块表现较强，远程办公、影视院线、电信服务等板块表现较差。DeepSeek概念反复活跃，美格智能5连板，青云科技、优刻得、杭钢股份3连板，安凯微、航锦科技等超10股高开超5%，据AI产品榜，截至1月31日，全球日活总榜前3名分别为ChatGTP（5323万），DeepSeek（2215万），豆包（1695万）。其中DeepSeek应用于2025年1月11日发布，截至1月31日上线仅21天，日活跃用户DAU达2215万，为ChatGTP日活用户的41.6%，超过豆包的日活用户1695万。

比亚迪智驾概念股开盘继续活跃，联创电子、通达电气等多股涨停，宇瞳光学涨近20%，伯特利、中原内配等纷纷跟涨，比亚迪将于2月10日19:30在深圳总部召开智能化战略发布会，市场关注其高阶智能驾驶辅助驾驶系统“天神之眼”。光伏概念股快速拉升，钧达股份冲击涨停，爱旭股份、金博股份等多股涨超5%，据 TrendForce集邦咨询报告显示，假期内，硅料端按照前期签单顺序发货，相对稳定。若3月份下游存提产，则不排除硅料价格有上调预期。

上证指数周五低开高走，与周四的盘面有点像，但是整体走势相对更强，这也说明盘面在不断走高，有新资金进场的痕迹。在流动性充裕及政策想象空间打开的背景下，节前偏弱的市场情绪为后续预期的再度修复提供了空间，行情有望“躁动”演绎，可以关注强产业趋势品种、外需板块估值修复的α机会，及内需政策催化的方向。午后注意上证指数能否在3270点之上稳住。

创业板指数周五早盘涨近4%，出现了明显的反弹大幅度拉升的走势，AI板块的走势出现2根中阳线，按照周四的判断，周五的这根阳线就是接下来上攻的信号了！今年“春季躁动”的特殊性在于，市场此前所担忧的海外经济政治不确定性或已阶段性落地，内部政策预期有望升温，降准可能性加大，财政政策的取向和力度将成为市场关注的焦点。午后注意创业板指数能否在2120点之上稳住。

午间要闻：

1.截至2月6日，上交所融资余额报9236.57亿元，较前一交易日增加62.64亿元；深交所融资余额报8716.93亿元，较前一交易日增加83.40亿元；两市合计17953.50亿元，较前一交易日增加146.04亿元。

2.从长期来看，中长期资金入市总量将持续提升，这背后有四大支撑因素。其一，金融资产总量持续增长为中长期资金入市奠定基础。其二，增加权益投资是金融机构高质量发展的内在要求。其三，政策环境持续优化为中长期资金入市提供有力支持。其四，实体经济转型升级为中长期资金入市提供广阔空间。中长期资金入市总量进一步提升值得期待。