文/张伟 清华大学五道口金融学院党委委员、院长助理，《清华金融评论》执行主编

小微企业作为我国国民经济的重要组成部分，是创造就业机会的主要力量，是促进科技创新的生力军。近年来，我国高度重视小微企业发展，多措并举不断优化小微企业金融服务供给，旨在以高质量的普惠金融服务支持实体经济发展。但由于信用风险高、贷款成本高、信息不对称等普遍问题，小微企业始终面临融资难题。

2024年8月，“中国普惠金融典型案例（2024）”征集活动正式启动，并单设“普惠金融支持小微企业”类别，旨在发掘一批加大对小微企业的金融支持力度，缓解小微企业融资难融资贵，切实降低企业成本，促进经济转型升级和新旧动能转换的优秀典型案例。

在所征集到的507份案例材料中，有133家单位提交了140份“普惠金融支持小微企业发展案例”，最终有19份案例从中脱颖而出。其中，银行类型案例数量最多，共有13例，且来自北京市和广东省的案例占多数；财务公司类型案例4例，分别来自新疆维吾尔自治区、广西壮族自治区、湖北省、江西省；融资担保、小额贷款类型案例各1例，分别来自广东省与浙江省。

例如，乌鲁木齐银行“雪莲·流量贷”基于小微企业、小微企业主的收单支付结算流水、账户交易或银联交易情况，利用信息技术和风控模型对借款人基本情况、经营和收入、现金流等进行全面的风险分析和评估，并根据分析和评定结果，向借款人发放的用于生产经营的流动资金贷款。

再如，江铃汽车集团财务有限公司积极运用“互联网”“物联网”等技术手段，不断整合主机厂信息及经销商信息，实现“资金流”“物流”“信息流”的三流合一，配合江铃集团各主机厂推出“逐车贷”贷款模式，有效解决了下游经销商的融资难题，促进了产业链的健康发展。

百尺竿头仍需更进一步，为促进小微企业健康发展，充分发挥普惠金融重要作用，未来相关的制度支持需同减税降费、营商环境等产业政策协调配合，共同打好政策“组合拳”。更为关键的是，要从根本上提升“造血”功能，促进小微企业长久稳健发展。

支持小微企业健康发展，“输血”需要打好“组合拳”

服务实体经济是金融业的天职，破解小微企业融资难题是普惠金融高质量发展的必然要求，更是提升我国金融服务实体经济质效的关键举措。党的二十届三中全会通过的《中共中央关于进一步全面深化改革 推进中国式现代化的决定》要求，加强对国家重大科技任务和科技型中小企业的金融支持，完善长期资本投早、投小、投长期、投硬科技的支持政策。2023年10月召开的中央金融工作会议明确提出要做好“五篇大文章”，其中普惠金融位列其中。

近年来，我国通过大力推动普惠金融对小微企业发展起到了关键作用。2023年国务院印发《关于推进普惠金融高质量发展的实施意见》，对普惠金融助力小微企业发展作出明确部署，要求经营主体融资要更加便利，小微企业等主体融资可得性要持续提高。此后，金融机构通过完善金融产品、提升金融服务，显著提高小微企业的财务韧性、融资条件，不断增强小微企业应对风险能力。截至2024年10月末，全国普惠型小微企业贷款余额32.45万亿元，同比增长14.98%，较各项贷款增速高7.47个百分点。其中，普惠型小微企业信用贷款余额同比增长30.56%，继续保持高速增长态势。

但也要看到，长期以来，小微企业融资一直面临“三无”的窘境，即无报表、无信息、无抵押，同时存在“三高”特点，即高成本、高价格和高风险，这是长期以来金融机构服务小微企业融资的重点和难点。与此同时，小微企业千人千面，各家企业需求不一，难以形成标准化服务范式，服务边际成本相对较高。总体来看，要服务好小微企业，解决融资难题，金融“输血”只是助力手段之一，还需要做好知识产权质押、减税降费等产业政策共同激发企业创新潜力与发展动能，相互协同打好政策“组合拳”。通过全产业链条的政策激励带来信心提振，才能为小微企业健康发展提供有力支撑，全面增强小微企业发展信心。

培育“造血”能力，促进小微企业可持续发展

金融助力是保障，经营健康才是基础。“输血”很重要，但“造血”同样甚至更为关键。从企业可持续发展角度看，依托政策支持和金融助力是“外部帮助”，小微企业只有进入“造血”正向循环，盈利水平、财务状况、资金储备才能形成良性发展。因此，如何提高“造血”功能和自生能力才是小微企业可持续发展的一项重大课题。笔者认为，破解小微企业融资难题，实现企业可持续发展，首先离不开宏观环境的改善和支持，其次在经营发展过程中应恪守公平原则、遵循市场规律，在此基础上，更应注重自身经营实力的增进和强化。

第一，提振宏观经济，优化营商环境，为小微企业发展创造优质土壤。2024年中央经济工作会议将“大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求”列为2025年我国宏观经济发展9项重点任务之一。扩大内需既是应对外部冲击、稳定经济运行的有效途径，更是增强经济发展主动性的长久之策，可以为小微企业发展创造优质的土壤。近两年国务院连续出台《优化营商环境条例》《关于进一步优化营商环境更好服务市场主体的实施意见》《关于进一步优化营商环境降低市场主体制度性交易成本的意见》等多项政策，完善了优化营商环境的顶层设计。未来需要进一步提振宏观经济、优化营商环境，通过进一步转变职能，营造主动服务的发展环境；通过进一步简政放权，营造高效便捷的政务环境；通过进一步扩大内需，营造持续向好的发展环境。

第二，恪守公平原则，遵循市场规律，为小微企业创新建立良好秩序。高层高度重视民营经济发展，强调要“有效破除制约民营企业公平参与市场竞争的障碍，支持民营经济和民营企业发展壮大，激发各类经营主体的内生动力和创新活力”。企业的发展需要遵循市场和经济的运行规律，小微企业发展也应恪守公平原则、遵循市场规律。恪守公平原则要求各类企业在制度上应权利平等、机会平等，即小微企业在市场竞争中应享有与大企业同等的权利和机会，国家应制定相关政策和措施，对小微企业加强引导、完善服务、依法规范、保障权益。遵守市场规则要求小微企业金融供给不能违背市场运行规律，小微企业融资还应坚持属于商业行为范畴，不属于“公益”行为或“扶贫”行为。金融机构信贷行为的基本规律为高风险伴随高利率，小微企业客观上存在风险较高、信息不透明、抵押不健全等问题，不应一味迎合小微企业发展，过度降低信贷标准，导致为金融机构带来大量不良风险，产业链条失去平衡及可持续性。

第三，培育“造血”功能，增进经营实力，为小微企业成长夯实内生动力。在当前经济增长预期放缓的大背景下，转变发展方式，提高创新能力，塑造企业“造血”功能才是发展的长远之计。小微企业应加强自身经营实力，培育自身“造血”功能。一方面，在金融支持上，金融机构不应仅仅是“输血”，而是利用线上线下的资源禀赋，为小微企业建立提升经营能力的平台，在政策帮扶上应该更好把握和利用产业集群式发展、链式发展客观规律，推动建立产业联盟和资源、人才共享机制，搭建公共服务平台加强供需对接，为小微企业开拓更大市场和创造更多商机。另一方面，从企业自身看，小微企业培育“造血”功能除需要资本外，还需要资源、经验、知识等软性力量，未来小微企业应重点提升技术、人才、管理等核心要素，促进技术突破和产品创新，才能更好实现就业机会创造、驱动创新发展和经济增长贡献的作用。