2025年2月全国新能源乘用车市场走势超预期的良好，2月全国新能源乘用车零售69万辆零售渗透率50%，而2月全国新能源乘用车出口达到11.8万，增28%的表现也很好。中国新能源车的市场竞争力较强，国家政策进一步推动了新能源乘用车的私人消费市场发展，形成拉动消费的核心支撑。

一、新能源乘用车总体走势

1. 2025年2月新能源车批发很强

2025年2月新能源乘用车批发销量达到83万辆，同比增量37万台，超越当月历史最高增量水平较多。由于春节因素和降价干扰，2024年1-2月的新能源走势较弱， 3-8月市场逐步恢复增长，政策补贴驱动9-12月环比增长巨大，持续突破月度历史高点。2025年由于出口和内需的拉动，在1月较强走势后，2025年2月的走势仍保持超强。

2023年以来由于锂和镍等原材料回落导致动力电池价格有下降的趋势，2024年初销量较低有利于企业年初减产，去历史库存，2024年5月开始实现新品销量的持续增量。

2025年2月新能源乘用车批发达到83万辆，同比增长回升到80%的增速，与年初的增速相比是超强的增长，2025年2月环比下滑7%。春节较早的市场波动效果明显。

2. 全国新能源渗透率-批发

2月新能源车厂商批发渗透率47%，较2024年2月提升12个百分点。批发渗透率暴增主要是国内新能源车的走势较强，出口的插混表现也较好。

2月新能源车厂商批发渗透率47%，较2024年2月提升12个百分点。2月，自主品牌新能源车渗透率62%；豪华车中的新能源车渗透率27%；而主流合资品牌新能源车渗透率仅有3%。

2月传统车厂家批发同比增9%，而新能源车零售同比上升80%，增速差距71个点，且2月燃油车环比下降23%，燃油车压力较大。

3. 2025年2月新能源车零售增速强

2025年2月新能源车市场零售69万辆，呈现2025年2月强势增长的良好状态，与2024年2月的环比剧烈下滑成为反差。

由于1月开始的新一轮报废更新和以旧换新的政策效果逐步显现，新能源中低价车型补贴较高，加大了购买新能源的热情释放。

整体年度销量趋势：从2020 年到 2024 年，新能源乘用车年度零售销量呈现出逐年上升的态势，2020 年为 111 万辆，到2024 年已增长至 1089 万辆，增长幅度十分显著，体现出新能源乘用车市场规模在不断扩大。2025年1-2月达到143万的增速35%，仍保持近三年中很好的增长态势。

4. 全国新能源渗透率-零售

2月新能源车国内零售渗透率49.5%，较去年同期渗透率提升15个百分点,2月新能源的走强拉动新能源渗透率大幅提升。

2月新能源车国内零售渗透率49.5%，较去年同期渗透率提升15个百分点。2月国内零售中，自主品牌中的新能源车渗透率70%；豪华车中的新能源车渗透率23%；而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有4%。从月度国内零售份额看，2月主流自主品牌新能源车零售份额73%，同比增加4.4个百分点；合资品牌新能源车份额2.1%，同比下降1.9个百分点。

5. 2025年2月新能源车出口回落较大

2025年2月新能源车出口11.8万辆，连续3个月的出口月度增速同比大幅回升，与历年的月度走势规律反差较大。

中国制造新能源产品品牌越来越多地走出国门，由于海外认可度持续提升以及服务网络的完善，自主品牌纯电动主要面向发达国家市场，目前出现围堵中国新能源的现象，这是完全错误的，但我们也要冷静面对，主动调整，稳定预期。

从2021年—2024年，新能源乘用车出口年度销量呈逐年上升趋势。2021年出口量为26万辆，到2024年增长至130万辆。2025年2月增长29%，高于2024年增速，显示出我国新能源乘用车在国际市场上的竞争力逐渐增强，出口规模不断扩大。

虽然各年的同比增速都为正，但呈现出逐渐放缓的趋势。2021年同比增速高达628%，2022年为134%，2023年为71%，2024年为25%。由于初期基数较小，随着出口量的不断增加，增长速度逐渐趋于平稳。今年1-2月新能源乘用车出口增速29%，与2024年同期增速基本一致。

二、新能源乘用车市场结构分析

1、新能源车的厢型结构

2025年2月各种动力形式增长相对均较好。其中2025年2月纯电动零售销量43万辆，同比增长94%，环比增2%；2025年2月狭义插混销量20万辆，同比增长83%，环比下降20%。2025年2月增程零售量6万辆，同比增长12%，环比下降20%。

2025年2月的纯电动改善明显，其中轿车表现突出。2025年2月新能源零售结构中：纯电动62%、狭义插混29%、增程式9%。2024年为纯电动58%、狭义插混31%、增程式11%。2023年全年新能源零售结构中：纯电动67%、狭义插混25%、增程式9%。

2、新能源车的级别-各级别相对均衡

2025年2月各级别电动车销量分化，消费升级的态势很好。微型电动车较强增长，小型电动车需求偏弱，家庭第二辆车需求一般。小米为代表的高端新能源增长较强。

随着双薪补贴增加，受到报废更新政策驱动的纯电动A00级入门市场逐步恢复。报废更新补贴推动插混车型进一步分流燃油车需求。2月的入门级纯电动表现较好。

3、新能源车的自主和新势力表现持续较强

从月度国内零售销量看， 2025年2月纯电动自主加新势力表现超强。主力合资车企加传统豪华车的市场规模较低，特斯拉表现也较差。

小鹏、零跑等新势力车企销量同比和环比表现总体仍较强，但是蔚来、理想等表现较差，这也是高端细分市场需求不旺的体现。

自主品牌的纯电动市场占据较大优势，特斯拉2月份额仅有6%。近期插混的自主日益占据主导优势，新势力做不了插混；增程成为自主和新势力的独享。

三、2025年2月新能源车主力厂家分化

1. 历年逐月新能源车主力厂家销量走势

在产品投放方面，随着自主车企在新能源路线上的“多线并举”策略的实施，市场基盘持续扩大，厂商新能源月度零售销量突破万辆的厂商日益增多。2月受到销售时间短的影响，超10万台仅有1家企业，而吉利、小鹏、五菱的同比增速很强。

自主的企业占据绝对主力地位，但部分车企也出现销量下滑的持续压力，车企的走势分化相对明显。

今年与去年的新能源车主力车企变化不大，头部比亚迪没有变化，但吉利和五菱以及小鹏实现对特斯拉反超变局。环比走势的头部企业增量很强，吉利、五菱等纯电动表现较强。

2. 新能源乘用车车型零售表现

新能源车型走势相对较强，头部6个新能源车型国内零售均在2万以上，但新品贡献度很高。

四、2025年2月纯电动车市场分析

1. 纯电动主力厂家销量走势

近几年以来纯电动乘用车市场仍然是比亚迪、特斯拉和传统自主品牌为主的格局，但近期新势力表现明显改善。2025年2月新能源乘用车市场多元化发力，大集团新能源表现分化。2025年2月纯电动车企表现强的是比亚迪、吉利汽车、五菱、小鹏、小米、埃安和零跑汽车等。合资纯电动车企偏弱。

新势力的总体走势分化，小鹏及零跑等较强，而部分纯电动的新势力总体表现一般。

2. 2025年2月纯电动主力车型零售

2025年2月纯电动车型表现相对较强的是吉利星愿、海鸥、小米SU7、宏光mini、比亚迪元、MODEL3等产品。

微型电动车的比亚迪海鸥产品力超强，也符合入门级消费需求，虽然前期五菱宏光mini的走势偏弱，但近期宏光mini和熊猫明显改善，而新品的星愿、小米SU7、小鹏MONAMO03，微型电动车的吉利熊猫、吉利星愿等新品表现不错，行业竞争更充分。

五、插混市场分析

1. 插电混新能源车企业表现改善

2025年2月份插电混动市场走势分化，主要的厂家是比亚迪处于绝对领先，比亚迪由于销量较高放到右轴，吉利、腾势、长安引力、奇瑞等品牌全面发展，但跟比亚迪插混的差距仍较大，比亚迪插混增量后的竞品积极跟进。近期吉利和长城新品的插混产品很有竞争力。

合资车企插混市场表现相对较弱。由于产业链差异，插电混动动力车型的部分合资企业表现相对优秀。近期欧系插混偏弱，豪华车的插混不强。

2. 插电混动主力车型零售较强

插电混合动力车型体现传统内资企业为主的特色。近期比亚迪宋、比亚迪秦、海豹06、驱逐舰05等的销量较好。比亚迪的产品矩阵丰富，走势相对覆盖较大。欧美企业对豪华插混的市场重视不足，销量走势也相对平稳。

近期纯电动和插混出口车型走向南美市场的表现较好，比亚迪海豹等出口巴西较多，形成海外新能源市场对中国插混的拉动。

六、増程式市场分析

1.增程式新能源车企业表现

增程式新能源车企业近期表现超强，鸿蒙智行较强，理想与问界等表现较稳，但深蓝、阿维塔、零跑等部分车企出现阶段性爆发增长特征。2025年2月深蓝和零跑的増程表现很好。长安汽车和零跑等増程产品持续较快增长。

2.增程式新能源车型表现

2025年2月的主力车型理想L6继续成为领军车型，问界M9和M7走势也很好。主力车型市场竞争逐步激化，万台以上月销的车型已经有充分竞争，长安系的深蓝和阿维塔的增长也很好。

新品的持续能力不强，部分增程新品的上市火爆期不长。增程式电动车理想L6成为领军车型，理想L9的表现逐步放缓，销量结构向L7转移。说明消费者对低价端增程仍是有很好的接受度，增程式的性价比优势仍是很重要的。