雷递网 雷建平 4月26日

博雷顿科技股份公司（简称：“博雷顿”，股票代码：“1333”）日前开启路演，预计2025年5月7日在港交所上市。

博雷顿此次发行价为18港元，上市费用高达8620万港元，占此次募资总金额的36.8%。此次上市募资净额约1.48亿港元。

博雷顿此次上市引入了两名基石投资者，一共认购6350万港元，其中，香港欣威认购3850万港元，长风基金认购2500万港元。

博雷顿此次发售股本只占全部股本的3.4%，预计估值约69亿港元。

博雷顿曾接受A股上市辅导，并于2023年4月至2024年1月递交了4份辅导进展报告，最终，于2024年4月1日终止了上市流程，选择了赴香港上市。

年营收6.4亿 亏损2.75亿

博雷顿成立于2016年，业务覆盖清洁能源生产、储存、利用全产业链，可为用户提供风光储运绿色能源管理一体化方案、氢燃料及纯电动工程机械、矿用卡车、重卡、无人驾驶等产品。

博雷顿聚焦于新能源战略主航道，以自主研发的动力总成，电池pack及温度管理系统等核心技术为基础，具备整车研发、技术整合、生产制造等全产业链整合能力，已发展成为新能源工程机械及重卡领域的企业。

博雷顿于2019年12月推出五吨级电动装载机型号BRT951EV，随后于2020年5月推出90吨级电动宽体自卸车型号BRT90E。截至最后实际可行日期，产品系列主要以电动型号为特色，包括介于三至七吨有效载荷的电动装载机，且电动宽体自卸车的吨位介乎90至105吨。

博雷顿2022年、2023年、2024年营收分别为3.6亿、 4.64亿、6.35亿；毛利分别为817万、 928万、3684万；毛利率分别为2.3%、2%、5.8%。

博雷顿2024年产品销售收入为6.22亿元，占营收的比例为97.8%；其中，博雷顿2024年电动宽体自卸车收入为3.65亿元，占比为57.4%；

博雷顿2024年来自电动装载机收入2.24亿，占比35.3%；电动牵引车收入为703万元，占比为1.1%；备件及配件收入为2569万元，占比为4%。

博雷顿2022年、2023年、2024年经营亏损分别为1.7亿、2.39亿、2.72亿元；经营利润率分别为-47.1%、-51.6%、-42.9%；年内亏损分别为1.78亿元、2.29亿、2.75亿；年内亏损率分别为49.4%、49.5%、43.2%。

博雷顿2022年、2023年、2024年经调整净亏损分别为1.43亿元、1.9亿元、2.18亿元。

博雷顿2024年负债总额为7.56亿元，上年同期的负债总额为5亿元；净资产为6.82亿元，上年同期的净资产为9.22亿元。

截至2024年12月31日，博雷顿持有的现金及现金等价物为1.99亿元，上年同期的现金及现金等价物为4.22亿元。

陈方明控制32%股权

博雷顿执行董事分别为陈方明、邱德波博士、孙康华、杨慧女士；非执行董事分别为曹海毅、王振坤；独立非执行董事分别为周元、李晓郛博士、江百灵博士、严志雄。

博雷顿2018年10月进行了A轮融资，募资5016万元，投后估值为1.43亿元；2021年8月进行2.75亿元，投后估值为16.25亿元；2022年6月进行C轮融资，募资1.56亿元，投后估值为40.76亿元；2023年1月完成C+轮融资9.54亿元，投后估值为52.48亿元。

IPO前，上海方翱持股为23.05%，陈方明直接持股为8.48%，云部落易津持股为0.65%，上海方翱、陈方明、云部落易津为一致行动人，一共控制公司32.18%股权。

IPO前，博雷顿股权结构

中缔持股为7.71%，中缔股东包括嘉兴缔芯、福建缔泉、嘉兴同能、淄博纳赢及肖文斌，淄博纳赢持股为2.32%，福建缔泉持股为2.16%，嘉兴同能持股为1.25%，嘉兴缔芯持股为1.12%，肖文斌持股为0.84%。

钟鼎持股为7.03%，其中，钟鼎五号持股为6.39%，钟鼎青蓝持股为0.64%；湘潭财信、长江车谷分别持股为5.72%，湖州青云持股为5.28%，上海骥方持股为4.08%。

金华博雷顿持股为3.81%，蔡玉霖持股为3.04%，林姿廷持股为2.81%，科升中心持股为1.71%，杨子彬、赵永革分别持股1.69%，杨家勇持股为1.46%，山东动能持股为1.43%，广州耐必信持股为1.35%，大洋电机持股为1.3%，合肥仁顿持股为1.28%， Rockets Capital持股为1.18%；

嘉兴序盈持股为0.93%，邱德波持股为0.84%，张晓晖持股为0.73%，杨慧持股为0.7%，柴广持股为0.65%，岳永持股为0.64%，山西实业持股为0.39%，中创恒兴持股为0.22%；

星月璞瑜持股为0.57%，赵学文持股为0.56%，游以菲持股为0.51%，上海辰棋持股为0.48%，深圳长德持股为0.45%。

IPO后，上海方翱持股为22.26%，陈方明直接持股为8.19%，云部落易津持股为0.62%，上海方翱、陈方明、云部落易津为一致行动人，一共控制公司31.07%股权。

淄博纳赢持股为2.24%，福建缔泉持股为2.09%，嘉兴同能持股为1.21%，嘉兴缔芯持股为1.09%，肖文斌持股为0.81%。

IPO后，博雷顿股权结构

钟鼎五号持股为6.17%，钟鼎青蓝持股为0.62%；湘潭财信、长江车谷分别持股为5.52%，湖州青云持股为5.1%，上海骥方持股为3.94%。

金华博雷顿持股为3.68%，蔡玉霖持股为2.93%，林姿廷持股为2.71%，科升中心持股为1.65%，杨子彬、赵永革分别持股1.63%，杨家勇持股为1.41%，山东动能持股为1.38%，广州耐必信持股为1.3%，大洋电机持股为1.25%，合肥仁顿持股为1.24%， Rockets Capital持股为1.14%；

嘉兴序盈持股为0.9%，邱德波持股为0.81%，张晓晖持股为0.71%，杨慧持股为0.68%，柴广持股为0.62%，岳永持股为0.62%，山西实业持股为0.38%，中创恒兴持股为0.22%；

星月璞瑜持股为0.55%，赵学文持股为0.54%，游以菲持股为0.5%，上海辰棋持股为0.47%，深圳长德持股为0.43%。

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