9月1日，港股三大指数齐齐下跌。其中，恒生指数收盘跌0.93%，国企指数下挫0.59%，恒生科技指数下跌1.49%。

板块方面，PCB概念、云计算、云办公、AI应用遭遇下跌，大族数控（03200.HK）下跌7.81%，广合科技（01989.HK）下跌6.52%，建滔积层板（01888.HK）下跌5.56%，建滔集团（00148.HK）、芯碁微装（09630.HK）、胜宏科技（02476.HK）、阿里巴巴-W（09988.HK）、腾讯控股（00700.HK）等多股下挫。

国海证券发布研报称，近期MLCC及PCB环节的价格再度大幅上调，展望2027年，“涨价链”依然是有较强业绩支撑的高胜率方向。

美银美林报告则指出，中国AI模型市场正迎来技术与资本的双重爆发，国产模型Kimi K3、GLM-5.3性能已达Claude Opus 5的95%，DeepSeek用量份额周度领跑全球；腾讯、阿里云收入增速分别达20%与45%。四大云平台资本开支将在2026年近翻倍，AI MaaS赛道年复合增速高达81%，万亿云市场大幕正式开启。

不过，就市场情绪而言，PCB、云计算、AI应用等一些科技相关板块近期表现疲软，持续处于盘整期。

内房股延续跌势，越秀地产（00123.HK）下跌7.36%，建发国际集团（01908.HK）下跌5.50%，龙湖集团（00960.HK）下跌3.80%，华润置地（01109.HK）、世茂集团（00813.HK）、绿城中国（03900.HK）等个股跟跌。

消息面上，8月28日，住建部、央行、金融监管总局等多部门密集出台房地产新政。华泰证券指出，在实施近30年的预售制度退出历史舞台的同时，项目公司制、主办银行制以及一系列金融配套制度，将推动房地产行业加速向新模式迈进。该行认为销售制度改革或将重构房企商业模式，行业将从高杠杆、高周转的资金驱动，转向重品质、重运营的管理驱动，房企分化或将加速。

手游股跌幅位居市场前列，游莱互动（02022.HK）下跌6.12%，心动公司（02400.HK）下跌3.50%，哔哩哔哩-W（09626.HK）下跌2.87%，中手游（00302.HK）、指尖悦动（06860.HK）、腾讯、网易跟跌。

此外，机器人概念股、双十一、元宇宙、商业航天、节假日概念、芯片等板块跌幅较大。

而在涨幅榜上，大消费领域的猪肉、民办高教、农业股等板块表现较强，德康农牧（02419.HK）上涨6.09%，银杏教育（01851.HK）上涨14.71%，牧原股份（02714.HK）、立德教育（01449.HK）等多股上涨。

消息面上，商务部等7部门关于推动商品消费扩容升级的实施意见。其中指出，到2030年，社会消费品零售总额达60万亿元左右，培育形成绿色消费、智能消费、健康消费等十万亿级市场，推动持续发展壮大；汽车、家电、通讯器材、纺织服装等万亿级品类零售额持续增长，市场规模保持全球领先地位。

内银股继续走强，甘肃银行（02139.HK）上涨4.00%，青岛银行（03866.HK）上涨2.94%，民生银行（01988.HK）上涨2.73%，邮储银行（01658.HK）、农业银行（01288.HK）、重庆银行（01963.HK）上涨。

此外，医药外包、AI医疗、建材水泥、高股息、电池、中资券商等板块涨势较强。

作者：燕十四