AI基金鹏华改革红利股票（001188）披露2026年半年报，上半年基金利润1.7亿元，加权平均基金份额本期利润1.1924元。报告期内，基金净值增长率为76.1%，截至上半年末，基金规模为3.99亿元。

该基金属于标准股票型基金，长期投资于TMT股票。截至9月4日，单位净值为2.217元。基金经理是王璐，目前管理4只基金。其中，截至9月4日，鹏华芯片产业混合发起式A近一年复权单位净值增长率最高，达70.89%；鹏华优质回报两年定开混合最低，为33.82%。

基金管理人在半年报中表示，上半年市场呈现 K 型分化，业绩快速增长的 AI 产业链公司获得市场追捧，相应的股价大幅上涨。随着 7 月市场调整，各个方向的股票收益率均值回归，上半年涨幅较大的 AI 方向大幅调整。但我们目前并没有看到产业链发生实质变化，因此我们认为被误杀的龙头企业有望估值修复。我们也将紧密跟踪上市公司半年报情况，持续寻找新的投资机会。

截至9月4日，鹏华改革红利股票近三个月复权单位净值增长率为-5.78%，位于同类可比基金16/91；近半年复权单位净值增长率为32.36%，位于同类可比基金23/90；近一年复权单位净值增长率为51.02%，位于同类可比基金41/81；近三年复权单位净值增长率为97.24%，位于同类可比基金40/73。

通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2026年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为120.42倍，同类均值为199.34倍；加权市净率（LF）约7.14倍，同类均值为11.82倍；加权市销率（TTM）约8.93倍，同类均值为12.34倍；三项估值均低于同类平均水平。

从成长性角度看，2026年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.19%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.24%，加权年化净资产收益率为0.06%。

截至6月30日，基金近三年夏普比率为1.2109，位于同类可比基金30/73。

截至9月4日，基金近三年最大回撤为26.27%，同类可比基金排名4/73。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为23.6%。

据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为87.92%，同类平均为88.44%。2025年三季度末基金达到94.55%的最高仓位，2023年一季度末最低，为76.52%。

截至2026年上半年末，基金规模为3.99亿元。

截至2026年6月30日，基金持有人共计1.15万户，合计持有1.42亿份。其中管理人员工持有26.45万份，占比0.19%，机构持有份额占比9.47%，个人投资者占比90.53%。

截至2026年6月30日，基金最近半年换手率约11.01%，持续低于同类均值。

截至2026年上半年末，基金十大重仓股分别是北方华创、澜起科技、金海通、圣邦股份、中科飞测、风华高科、峰岹科技、三环集团、思瑞浦、裕太微。

核校：沈楠