周三公布的数据显示美国经济较预期强劲：12月零售销售环比超预期增长0.6%，为三个月最大增幅；12月工业产出环比增长0.1%，较11月的0.2%放缓，但并未如分析师所料增长停滞。继周二美联储理事沃勒表态不急于降息后，数据又进一步打击市场对美联储近期降息的预期。

经济的好消息成了市场的坏消息。数据公布后，互换合约显示，投资者预计美联储最早3月降息的概率从上周五的约80%降至约50%。美股和美债价格进一步下跌。基准十年期美债收益率站上4.10%，继续刷新一个月前美联储议息会议以来高位，对利率敏感的两年期美债收益率连续两日盘中升幅超过10个基点。

周三市场预计的美联储3约降息概率降至略高于50%，预期2024年全年降息幅度降至约140个基点

市场对欧洲央行和英国央行今年降息的预期也继续降温。英国周三公布的12月CPI十个月来首次同比加快增长，英债价格大跌，两年期英债收益率一日飙升超过20个基点。欧洲央行官员讲话继续打压降息预期。欧央行行长拉加德称，欧央行有望实现通胀降至2%的目标，但还未大功告成，荷兰央行行长、欧央行管委Klass Knot称，市场参与者对欧央行的货币宽松定价预期超前。

汇市方面，美国零售数据公布后，美元指数涨幅迅速扩大，两日连创一个月来新高。多种非美货币下挫，日元进一步走软，跌至11月末以来低谷，离岸人民币两个月来首次盘中失守7.23，而英镑盘中反弹，脱离一个月低位，英国CPI公布后，市场对英央行5月中以前启动降息的预期概率下降。

大宗商品中，市场关注中国数据，美元走强的压力下，铜等多种基本金属齐跌，国际原油盘中均曾跌超2%，但在红海冲突的威胁下，油价跌幅继续受抑制，美油甚至盘中转涨，此外，OPEC周三发布月报预计，2024年全球石油需求仍将维持相对强劲，2025年需求将继续强劲增长；国际能源署（IEA） 署长比罗尔称，尽管中东局势紧张，今年油市仍将处于供需均衡状态；美元和美债收益率上扬继续打击黄金，金价连日跌超1%。

房产板块领跌标普 芯片股指跑输大盘 英伟达微软跌落历史高位 中概股指三连跌

三大美国股指连续两个交易日集体低开。标普500指数和纳斯达克综合指数全天保持跌势，标普午盘刷新日低时跌近1.1%，纳指早盘跌幅扩大到1%以上，早盘刷新日低时跌约1.6%。道琼斯工业平均指数盘初曾跌逾170点，早盘尾声短线转涨，午盘跌幅扩大，刷新日低时跌近230点、跌逾0.6%。

尾盘三大指数跌幅有所收窄，连续两日齐收跌。道指收跌94.45点，跌幅0.25%，报37266.67点，连跌三个交易日，连续两日刷新12月20日以来收盘低位，标普收跌0.56%，报4739.21点，纳指收跌0.59%，报14855.62点，均刷新1月5日以来收盘低位。

科技股为重的纳斯达克100指数早盘曾跌超1%，收跌0.56%，在周二大致收平后，跌离上周五连涨六日刷新的12月28日以来高位；衡量纳斯达克100指数中科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）早盘也曾跌超1%，收跌0.58%，在连涨七日、四日连创收盘历史新高后回落。价值股为主的小盘股指罗素2000盘初曾跌1.5%，收跌0.73%，跑输大盘，连跌四日、两日刷新12月12日以来收盘低位。

主要美股指周三继续齐跌，尾盘跌幅收窄

道指成份股中，卡特彼勒跌约3%领跌，英特尔跌幅第二大，而周二重挫近8%的波音反弹，盘初曾涨超2%，收涨1.3%。标普500各大板块全军覆没，对利率敏感的房产板块午盘曾跌近2.9%，收跌近1.9%领跌，公用事业收跌1.5%，特斯拉所在的非必需消费品、苹果所在的IT、谷歌所在的通信服务早盘都曾跌超1%，到收盘都跌不足1%。

龙头科技股早盘曾至少跌逾1%，后跌幅有所收窄。在中国降价后又在欧洲市场下调Model Y车型售价的特斯拉盘初曾跌超3%，收跌约2%，抹平周二小幅反弹的涨幅，刷新11月10日以来收盘低位。

FAANMG六大科技股中，谷歌母公司Alphabet早盘曾跌2.5%，收跌0.7%，连跌两日至一周来收盘低位；在天猫官方旗舰店全线直降、iPhone15系列降至4999元起后，苹果盘初曾跌1.8%，收跌0.5%，连跌两日至1月5日以来收盘低位；连涨六日的微软盘初曾跌超1%，收跌0.2%，跌离连续四个交易日所创的收盘历史高位；亚马逊早盘跌超1%，收跌近1%，连跌三日至一周来低位；奈飞早盘曾跌超1%，收跌近0.2%，继续跌离上周四所创的2022年1月以来收盘高位；而Facebook母公司Meta早盘曾跌超1%，尾盘转正后，收涨近0.3%，未继续跌离上周五所创的2021年9月以来收盘高位。

周二总体逆市反弹的芯片股回落，跑输大盘，费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX早盘曾跌超2%，收跌约0.9%，跌落周二所创的12月29日以来收盘高位。标普500的IT板块成份股中，英伟达早盘曾跌2.9%，后跌幅收窄，午盘跌不足1%，跌离周二所创盘中和收盘历史高位；到收盘，英特尔跌超2%，高通、美光科技跌超1%，博通跌1%，而周二涨超8%的AMD午盘转涨，收涨0.9%。

微软、英伟达等七大科技股周三总体继续下挫，大致回吐2024年初以来所有涨幅

AI概念股总体继续下跌、两日跑输大盘。收盘时，C3.ai（AI）跌近2.9%， SoundHound.ai（SOUN）跌近1.7%，BigBear.ai（BBAI）跌近3.8%，Palantir（PLTR）跌近0.9%，Adobe（ADBE）跌近0.3%。

热门中概股总体继续下挫、连续两日跑输大盘。纳斯达克金龙中国指数（HXC）早盘跌超3%，收跌2.6%，连跌三个交易日，两日刷新2022年11月以来低位。中概ETF KWEB和CQQQ分别收跌约2.6%和2.9%。三家造车新势力同样继续跑输大盘，小鹏汽车盘初曾跌超8%，收跌4.8%，蔚来汽车盘初曾跌超6%，和理想汽车均收跌3.8%。其他个股中，宣布自愿从纳斯达克退市的图森未来（TSP）早盘跌近60%，收跌46%，到收盘，京东跌近5%，百度、B站、爱奇艺跌超2%，网易、腾讯粉单、新东方跌超1%，，阿里巴巴跌近0.8%，拼多多跌0.7%，高途教育跌0.6%。

银行股指数继续齐跌。整体银行业指标KBW银行指数（BKX）收跌近0.7%，连跌六个交易日、两日刷新12月13日以来收盘低位；地区银行指数KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）和地区银行股ETF SPDR标普地区银行ETF（KRE）分别收跌约0.6%和0.4%，连跌四日、三日刷新12月12日以来收盘低位。

周二公布财报的大银行中，周二收跌超4%的摩根大通盘初曾跌超2%，收跌0.5%，周二逆市收涨0.7%的高盛收跌0.9%。其他大银行中，花旗和美国银行早盘收跌约1%，摩根大通跌逾0.5%，富国银行跌0.3%。

波动较大的个股中，在美国法官因反垄断担忧而阻挠JetBlue Airways与其并购交易后，Spirit Airlines（SAVE）收跌22.5%，继周二跌47%后继续大跌，JetBlue Airways（JBLU）收跌8.7%；被德意志银行下调评级至持有、预计其可能需要比预期更多时间提高毛利后，特斯拉对手Rivian（RIVN）盘中曾跌近8%，收跌近6%；被瑞银下调评级至中性的福特汽车（F）盘初曾跌超3%，收跌1.7%；而宣布与Diamond Sports Group达成和解、向其支付4.95亿美元后，广播集团Sinclair（SBGI）收涨17.8%；被Wolfe Research将评级上调至超配、认为其有多种途径实现营收强劲增长后，“美版美团”Instacart（CART）收涨7.5%；周二收跌超4%的波音最大供应商Spirit AeroSystems（SPR）和波音一道反弹，收涨3.7%。

欧股方面，拉加德等欧央行官员讲话继续打压降息预期，泛欧股指连跌三日，周三加速下跌。欧洲斯托克600指数创2023年10月20日以来最大收盘跌幅，刷新12月5日以来收盘低位。主要欧洲国家股指齐跌，德法英西股连跌三日，英法西股均跌超1%，周二微幅反弹的意大利股指回落。

各板块中，铜价和金价下跌影响的矿业股所在板块基础资源收跌2.1%领跌，汽车跌近2%，奢侈品类股所在的个人与家庭用品跌逾1.7%，成分股中，中国市场在业务中吃重的奢侈品巨头LVMH、开云和历峰分别收跌2.8%、3.5%和2.4%。其他个股中，同样受中国市场影响的伦敦上市险企保诚集团收跌近4%、汇丰跌近1%。

两年期英债收益率升超20个基点 两年期美债收益率连日盘中升超10个基点

欧洲国债价格齐跌，英债收益率带头上行。英国CPI公布后，交易者周三预计英国央行今年内降息约104个基点，约合四次25个基点的降息，第五次降息的概率仅20%。

到债市尾盘，英国10年期基准国债收益率约为3.98%，日内升约19个基点，盘中逼近4.0%，刷新12月11日以来逾五周高位；2年期英债收益率收报4.35%，日内升约22个基点，盘中上逼4.40%，刷新12月13日以来五周高位；基准10年期德国国债收益率收报2.31%，日内升约6个基点，盘中曾接近2.33%，刷新六周高位；2年期德债收益率收报2.69%，日内升约10个基点，盘中曾升破2.70%，刷新五周高位。

美国10年期基准国债收益率在亚市早盘曾下破4.04%刷新日低，日内降约2个基点，美股盘前美国零售销售公布后加速攀升、迅速升破4.10%，美股早盘上测4.13%，连续两日刷新12月13日美联储议息会议首日以来高位，日内升约7个基点，到债市尾盘时约为4.10%，日内升约4个基点。

十年期美债收益率站稳4.0%上方，自12月12日以来首次收盘升破200日均线

对利率前景更敏感的2年期美债收益率在亚市早盘曾下测4.20%刷新日低，日内降约2个基点，后持续上行，零售数据公布后重上4.30%，美股午盘升破4.37%，日内升约15个基点，连续两日升幅超过10个基点，回到上周四盘中水平，继续远离上周五下破4.12%刷新的约八个月低位，到债市尾盘时约为4.36%，日内升约14个基点，和十年期美债的收益率均连升两日。

各期限美债收益率周三继续齐升，短债收益率升幅居首 美元指数两日连创一个月新高 日元创近七周新低 离岸人民币盘中失守7.23

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY）在亚市早盘曾跌破103.30刷新日低，日内跌近0.1%，后很快转涨，欧市盘初和欧股早盘曾短线转跌，美国零售销售公布后，日内涨幅迅速扩大，美股早盘曾上逼103.70，连续两日刷新12月13日以来盘中高位，日内涨逾0.3%。

到周三美股收盘时，美元指数略低于103.40，日内微涨不足0.1%；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数涨逾0.1%，两日刷新12月12日以来同时段高位，和美元指数都连续四个交易日上涨。

彭博美元现货指数连涨四日，到周三为止，今年创2015年来最佳开年表现

非美货币中，日元连跌三日，美元兑日元在美股早盘曾涨破148.50，刷新11月30日以来高位，日内涨约0.9%，美股收盘时日内涨近0.7%；欧元兑美元在美股早盘曾跌破1.0850，两日刷新12月13日以来低位，日内跌近0.3%，美股尾盘小幅转涨；连跌三日的英镑兑美元盘中转涨，在欧股盘前曾跌破1.2600，刷一个月低位，日内跌0.3%，欧股盘中曾逼近1.2700刷新日高，日内涨近0.5%，美股收盘时处于1.2680上方，日内跌近0.4%。

离岸人民币（CNH）兑美元在周三亚市早盘曾涨至7.2070刷新日高，后不止一次转跌，美国零售数据公布后保持跌势再未转涨，美股早盘曾跌至7.2322，在周二盘中创11月20日以来新低后，又刷新11月17日以来低位，日内跌132点、较日高跌去252点，后收窄多数跌幅。北京时间1月18日5点59分，离岸人民币兑美元报7.2218元，较周二纽约尾盘跌28点，连跌两日，跌势较周二的300多点明显缓和。

比特币（BTC）在亚市盘初曾涨破4.35万美元刷新日高，此后持续下行，亚市盘中即跌破4.3万美元，美股盘中曾跌至4.23万美元下方，较日高跌超1300美元、跌超3%，远离上周四比特币现货ETF上市首日上测4.9万美元所创的2021年12月以来高位，美股收盘时处于4.27万美元下方，最近24小时跌超1%。

比特币自现货ETF上市后持续窄幅震荡 美油盘中跌超2%后转涨 靠近一周高位 布油跌离一周高位

国际原油期货周三盘中探底回升，美股盘前刷新日低时，美国WTI原油跌至70.5美元，日内跌逾2.6%， 布伦特原油跌至76.5美元，日内跌近2.3%，后持续回升，美油在美股午盘抹平跌幅转涨，布油午盘抹平多数跌幅。

最终，原油连续两日涨跌各异。周二止步两连涨的WTI 2月原油期货收涨0.22%，报72.56美元/桶，靠近上周五刷新的1月5日以来收盘高位。周二反弹的布伦特3月原油期货收跌0.52%，报77.88美元/桶，跌离周二持平的上周五所创1月5日以来收盘高位。

美国WTI原油周三先跌后涨，回到年初以来的震荡幅度内

美国汽油和天然气期货继续涨跌不一。NYMEX 2月汽油期货收涨0.64%，报2.1354美元/加仑，连续三个交易日刷新1月3日以来高位，连涨四日；NYMEX 2月天然气期货收跌1.03%，报2.87美元/百万英热单位，刷新1月4日报2.821美元以来低位，连跌两日，但跌势较收跌近12.47%的周二明显缓和。

欧洲天然气连跌三日，周三继周一之后再度大跌。周一收跌7.16%的英国天然气期货合约收跌约7.02%，报68.36便士/千卡，连续两日刷新7月19日以来低位；周一收跌6.46%的欧洲大陆基准荷兰天然气期货收跌6.57%，收报27.708欧元/兆瓦时，刷新8月1日以来低位。

伦锌跌超3% 伦铜创两月新低 黄金连日跌超1% 创五周新低

市场关注中国经济数据，伦敦基本金属期货周三大多下跌。领跌的伦锌跌超3%，12月中以来首次收盘跌穿2500美元，和跌约1%的伦铜、跌近2%的伦铅都连跌两日。伦铜收盘跌破8300美元，创两个月新低，伦铅跌至一周来低位。伦镍连跌五日，逼近1月4日所创的2021年4月以来低谷。周二反弹的伦铝回落，刷新五周来低位。而伦锡小幅上涨，连涨六日，在周二自1月3日以来首次收盘涨破2.5万美元后，又创1月3日以来新高。

纽约黄金期货在美股盘前曾短线转涨，美国零售销售公布后持续下跌，美股盘中刷新日低至2004.6美元，日内跌近1.3%，连续两日盘中跌超1%。

最终，COMEX 2月黄金期货收跌1.17%，连续两日创1月3日以来最大跌幅，报2006.5美元/盎司，连跌两日，刷新上周四所创的12月13日以来收盘低位。

现货黄金在美股午盘曾跌至2002美元下方，创12月13日以来盘中新低，日内跌1.3%，美股收盘时接近2006美元一线，日内仍跌超1%，和期金一样连续两日跌超1%。