“黑马”面临考验。

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跌去近65%

几天前，我们梳理了2023年银行股的表现，发现了不少令人惊讶的信息。

顺着这个话题，把时间再拉长一点，有一家银行引起了我们的关注——厦门银行。

截至2024年1月25日收盘，厦门银行的股价是5.18元/股，这个数字相比2020年的高点已经跌去近65%。

这已经不能用腰斩来形容，而是大腿以上全给砍了。

这个跌幅什么概念呢？我们不妨做个对比。

先看宁波银行，它是整个2023年股价跌幅最大的上市银行，近三年它的跌幅是48%。

再看平安银行，近三年也跌了比较多，跌幅达到56%。

再看招商银行，这是股份行龙头，近三年跌去近37%。

最后看下号称“宇宙第一大行”的中国工商银行，近三年股价还涨了12%。

这样看来，厦门银行的股价确实有点“惨”。

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被房地产拖累？

在资本市场上，跌多了可能涨，涨多了可能跌，这种估值波动本不出奇。

但对比几个行业龙头，同样是近三年，招商银行跌了37%，中国工商银行涨了12%，江苏银行更是大涨37%。

又不是行业龙头，厦门银行这个跌幅，为何如此夸张？

从财报看，有业绩层面的原因。财报显示，2023前三季度，厦门银行实现营业收入42.93亿元，同比下滑3.52%，归属于母公司股东的净利润20.63亿元，同比增长14.63%。

利润倒是可以，营收却不太够看。同期A股17家上市城商行中，11家实现营收同比增长，厦门银行则属于下滑的6家之一。

进一步看，前三季度利息净收入和非利息净收入双双缩水，是厦门银行营收减少的主因。前三季度，厦门银行的利息净收入为33.09亿，同比下滑4.08%；非息净收入中的手续费及佣金净收入、投资收益分别为2.98亿元、2.72亿元，分别同比下滑了15.73%、49.18%。

此外，报告期内，厦门银行经营性现金流净额为-204.9亿，比去年同期断崖式下降242.78%。按照厦门银行的解释，这是因为2023年1-9月经营活动中吸收存款、同业拆入等业务的减少导致的现金流出。

拉长时间来看，自上市以来，厦门银行的业绩一直不太稳定。2020-2022年，厦门银行营业收入同比增速分别为23.2%、-4.32%和10.9%，好像过山车。

厦门银行还受到房地产的影响。凤凰网财经旗下《银行财眼》曾做过统计，2021年末，厦门银行房地产业不良率高达3.67%，位于不良贷款行业首位。

按照厦门银行在业绩说明会上的说法，2021年厦门银行房地产行业不良贷款主要来自恒大项目，将通过诉讼等方式处置不良资产。此外，厦门银行还踩雷彼时的千亿房企阳光城。

2023半年报也显示，截至6月末，厦门银行作为原告未执结的诉讼标的本金金额超过1000万元的诉讼、仲裁案件共 87 件，涉案金额32.48亿元。

要知道，财报显示，2022年厦门银行归属于母公司股东的净利润才25.06亿元。这涉案金额，比它一年赚的钱都多。

对厦门银行来说，这些都是潜藏的“暗雷”。

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“新帅”面临考验

受到房地产影响之外，厦门银行还多次被监管部门处罚。

根据面包财经的不完全统计，2023年该行累计被处罚4次，其中有三张罚单被罚金额超百万元。

典型的是2023年1月，厦门银行因违反个人金融信息保护规定等23项违法行为类型，被中国人民银行福州中心支行给予警告，并没收违法所得767.17元，处罚款764.6万元。这也是2023年1月监管下发的最大罚单。

值得注意的是，厦门银行相关高管也被处罚。副行长谢彤华、风险管理部总经理赵志豫、网络金融部总经理李飞、营运管理部副总经理吴臻、网络金融部副总经理秦刚等7名相关负责人同时领罚，累计被罚款37万元。

除此之外，根据行业观察者“远见资本局”的梳理，近年来厦门银行收到的巨额罚单还不少——

2021年厦门银行累计收到9张罚单，累计罚款金额达465万元。2018年1月厦门银行因为存在票据转贴现业务违规被罚2450万元。

有意思的是，查询东方财富网数据显示，厦门银行公司高管的薪资可不低，其中首席风险官谢彤华薪酬为135.2万元。

履历资料显示，谢彤华1970年8月出生，是经验丰富的金融老将。这就奇怪了，风控高管经验丰富且领着高薪，为何公司还频频出现重大违规问题？

更值得注意的是，2023年是“新帅”姚志萍全面“主政”厦门银行的第一年。2022年9月，厦门银行原董事长吴世群提交辞呈，来自厦门金圆投资集团的姚志萍于2022年11月获监管核准担任董事长。

不知有政策法规部门任职经验的姚志萍，能否让厦门银行少收点罚单？

客观而言，厦门银行算是一匹“黑马”。其成立于1996年，2020年10月在上海证券交易所主板上市,是福建省首家上市城商行，也是大陆首家具有台资背景的城市商业银行。其过往的“三年战略规划”也成就斐然。

但面对股价的坠落与合规质疑，厦门银行是时候反思一下了。毕竟——

沿着旧地图，可找不到新大陆。