刚过去的交易周（1.29-2.2），市场又经历一波剧烈调整。

沪指日线5连阴，其他指数普遍4阴1阳；

原本以为拿着企稳反弹“剧本”的周五，意外出现放量杀跌，但在沪指下探至2666.33的新低后，神秘力量出手护盘——而且是ETF、北向资金、权重股三管齐下。

结果来看，指数纷纷收出长下影线，但实际收涨个股仍然不多。

伴随市场调整，近期投资者对于衍生品（如雪球）、融资盘和质押盘的讨论和担忧都多了不少。

但比起它们，下面整理的一些数据，可以更直观地看到这波调整有多明显——尤其对非央企、非高股息又非权重的小盘股来说。

个股方面，截至周五收盘，近3600家公司股价创52周新低，也就是近1年最低价。

本周累计上涨的个股仅141只，累跌个股5196只。

具体到每天，下跌个股都在4000家以上。

对短线情绪更有提示意义的是，跌停家数较上周明显增多，5天平均值过百；涨停个股则始终在30家上下，尚无起色。

看似都是“普跌”，实际跌幅不同，带来的体验也不一样。

比如本周四，大多数个股收在0%~-4%。

但到周五，-3%~-7%成了新的“中枢”。

指数方面，中证1000、中证2000（以及北证50）单周录得两位数跌幅，开年1个月就多了2天，沪深300、沪指以外的主要指数跌幅均超过15%。

红利指数的年内涨幅略微收窄，但领先幅度继续拉大。

全A平均股价（8841719）本周跌了14.44%，今年以来累计下跌25.06%。

过去走势基本一路长阳的首板指数（8841299），也十分罕见地回调到了20日线，暗示短线情绪非常冰。

公募基金方面，本周表现最好的产品累计涨幅仅2%出头，而且大多是与A股行情不相关的被动基金。

而最惨的主动基金，一周就跌了21%，甚至比整个一月份亏得还多。

要知道，一月收官时，许多基民调侃的还是“一个月亏得比去年一整年多”。

其实，举这么多例子来证明本周很“惨”，其实是想说，市场永远是对的。既然此前一个又一个被技术或历史经验预判出的“底”都被击破了，反复抄底、反复被套，那么接下来的走向，就不应再单纯以既有认知去揣测。

而用我们的小伙伴“道达号”达哥的话来讲：这种极端行情，恰恰是我们优化投资框架，完善交易体系的时候。

“2021年，我们说什么都是对的，现在，我们说什么都有可能被打脸。经历得越多，框架越成熟，交易就越稳健。

我们都是散户，散户的竞争力就是没有时间成本。那些基金经理，一旦被清盘，就没有人再相信他们，我们散户不存在这个问题，我们永远都有理由相信自己，相信一个更强大的自己……”

有大V说，不知市场会以什么样的形式见底，只能熬一下，等熬过了这波杀跌盘结束再来玩吧。也有大户在和笔者交流时表示，股市下跌对还没入场的人来说，其实是一次（不容易把握的）机会。

总之，要么干脆空仓休息，要么就得更认真、更小心了。

一、下周大事前瞻

央行下调存款准备金率0.5个百分点

中国人民银行此前宣布，自2月5日起，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)，下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.0%。

沪深交易所春节休市

根据沪深交易所发布的春节休市安排，2月9日(星期五)至2月17日(星期六)休市，2月19日(星期一)起照常开市。

也就是下周只有4个交易日。

2月8日，1月CPI、PPI公布

此前数据显示，2023年12月份，全国居民消费价格同比下降0.3%，环比上涨0.1%。2023年全年，全国居民消费价格比上年上涨0.2%。

2023年全年，工业生产者出厂价格比上年下降3.0%，工业生产者购进价格下降3.6%。

2月9日，中国和新加坡互免签证正式生效

届时，双方持普通护照人员可免签入境对方国家从事旅游、探亲、商务等私人事务，停留不超过30日。入境对方国家从事工作、新闻报道等须事先批准的活动以及拟在对方国家停留超过30日的，须在入境对方国家前办妥相应签证。

17330亿元逆回购到期

Wind数据统计显示，下周，中国人民银行公开市场将有17330亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期5000亿元、5630亿元、5440亿元、430亿元、830亿元。

二、周末要闻盘点

2024年中央一号文件公布，提出推进乡村全面振兴“路线图”

据新华社消息，《中共中央 国务院关于学习运用“千村示范、万村整治”工程经验有力有效推进乡村全面振兴的意见》，全文共六个部分，包括：确保国家粮食安全、确保不发生规模性返贫、提升乡村产业发展水平、提升乡村建设水平、提升乡村治理水平、加强党对“三农”工作的全面领导。

建议关注A股农业板块、对下周表现有期待的投资者，从标题到全文都仔细看看。比如笔者注意到，去年首次亮相中央一号文件的“预制菜”，今年并未继续出现，这是否会影响板块情绪呢？

上海深夜宣布：恢复浦东机场区域内网约车运营服务

据上海发布，根据广大市民乘客的建议，上海市交通委决定，从2月4日起恢复浦东机场区域内网约车运营服务，市民乘客可通过各网约车平台在浦东机场区域内预约用车。

市交通委将要求各网约车平台规范运营，做好驾驶员管理工作，遵守浦东机场交通组织安排。同时，市交通委将积极组织运力，不断提升服务，满足广大市民乘客出行需求。

前“公募一哥”王亚伟因个人原因暂不参与公司运营管理

近期关于王亚伟被带走调查的传言，在金融圈再次发酵。

2月3日，千合资本发布消息，因个人原因，王亚伟暂不参与公司运营管理。目前，公司管理团队全部在岗，切实履行职责，保持公司正常运营。同时，公司已向销售渠道及投资者披露有关情况，并及时安排产品临时开放。目前赎回工作已基本顺利完成，且现有流动性充足。

全球市场热点频发

美联储按兵不动，非农数据大超预期，3月降息或无望；美国商业地产风险引发担忧，纽约社区银行和日本青空银行股价大跌；韩国股市创一年多来最大周涨幅，外资净买入25亿美元；马斯克称首位人类患者已接受大脑植入芯片。

美股方面，本周道指涨1.43%，标普500指数涨1.38%，纳指涨1.12%。

科技股中，脸书（Meta）周五涨20.32%创历史新高，尤其受到关注。原因在于，公司宣布回购500亿美元股票并首次派息每股0.5美元。

三、本周盘面回顾

个股、指数和基金整体情况，前文都已提及。

这里补充板块表现。以同花顺指数而言，本周无板块收涨。

以及周度个股涨跌幅榜。

注意两点：

1.华阳智能是周五上市的新股；

2.近期市场最高标中视传媒，周五已经走出“天地板”。

最后来看北向资金。

Wind数据显示，北向资金周五净买入23.6亿元，本周合计净买入99.38亿元。

周五，紫金矿业、比亚迪、招商银行分别获净买入1.44亿元、1.23亿元、1.07亿元。药明康德净卖出额居首，金额为5.75亿元。

周度表现来看，贵州茅台、宁德时代和中际旭创净买入额分别为13.39亿元、9.98亿元和5.77亿元；“中字头”股票中国建筑、中国石化、中国平安净买入分别为5.54亿元、4.76亿元和4.05亿元。

另一边，药明康德遭大幅净卖出19.78亿元。美的集团减仓额为8.01亿元，宁波银行、明阳智能、中国中免和阳光电源净卖出额分别为均超4亿元。