顶住四连跌和“股价过高”的压力，北京时间2月23日，英伟达携财报利好走出了一波涨势。截至收盘，英伟达股价单日上涨16.4%达到每股785.38美元，总市值1.96万亿美元，超越亚马逊，仅次于苹果和微软，位列美股第三。其在一天之内增加的市值接近两万亿元人民币，几乎等于一天“涨出了一个贵州茅台”，一扫前几日的看空阴霾。

北京时间2月22日，英伟达公布了2024财年第四季度财报。数据显示，该公司在刚过去的财报季度实现营收221亿美元，同比增长265%，净利润122.85亿美元，同比增长769%。同时，英伟达全年营收也创历史新高，为609亿美元，增长126%。

在Sora持续引爆AI需求的背景下，英伟达首席执行官黄仁勋也在财报后的声明中说：“加速计算和生成式人工智能已达到临界点。全球范围内的公司、行业和国家对此的需求正在激增。”

财报数据超预期 投资者“松了一口气”

2023年全年，英伟达股价上涨了239%，2024年开年以来也始终保持着强劲的涨幅，这让英伟达的总市值和亚马逊以及谷歌母公司阿尔伯特只在伯仲之间，除微软和苹果的地位仍然难以撼动外，英伟达已经稳稳坐上了美股总市值前五公司的宝座。

然而，过快的涨势也让许多投资者担心英伟达股价“太贵”存在泡沫化，随着股价的持续猛涨，看空英伟达的声音也不绝于耳，并在英伟达财报即将发布前几日达到最高点。

在英伟达公布财报业绩之前，原本一路飙涨的英伟达股票罕见遭遇了连续四个交易日下跌，股价跌破700美元/股，这让许多英伟达投资者对其业绩充满担忧，但随着一份业绩亮眼财报的出现，投资者们松了一口气。

对于该公司最近一个财报季的收入，分析师预计为204亿美元，调整后每股收益4.59美元。但根据实际公布的财报，英伟达最近一个财季的收入达221亿美元，调整后每股收益5.16美元，两项指标均超出了市场预期。

市场也对此作出了回应，北京时间2月22日，英伟达盘后上涨9.08%，股价回升到了735.58美元/股（美国部分交易所提供了一个扩展交易时段，称为盘后交易时段）。2月23日，该公司更是开盘即大涨，在16.4%涨幅的加持之下，英伟达市值在一天之内增加了2733亿美元，折合人民币1.97万亿元，接近贵州茅台的总市值（21.58万亿元）。

随着这轮上涨，英伟达的总市值目前已经超越了亚马逊和阿尔伯特，位列美股第三。

从财报来看，英伟达最大的营收来源数据中心部门第四财季的营收达到184亿美元，同比大增409%，也高于分析师预期的172.1亿美元。英伟达表示，数据中心营收的增长主要是全球经济下行忧虑消退下产生的需求反弹。

英伟达CFO克雷斯称，第四财季数据中心的收入主要是由生成式人工智能及其相关训练所推动的，估计过去一年中约有40%的数据中心收入来源于人工智能。他在财报电话会议上表示，公司下一代产品的市场需求远超过供给，尤其是该公司预计今年晚些时候发货的新一代芯片B100，“构建和部署AI解决方案已经触及几乎每一个行业，预计数据中心基础设施规模将在五年内翻番。”

但需要注意的是，自美国政府实施出口管制举措后，英伟达在中国市场的数据中心收入便开始出现大幅下降，“到目前为止，我们尚未获得美国政府向中国运送受限制商品的许可证，但是我们已经开始为中国市场运送那些不需要许可证的替代产品”。英伟达CEO黄仁勋表示。

做AI“卖铲人” Sora火爆下英伟达有望继续获益

早在今年1月，就有美股投资者向贝壳财经记者表示看空英伟达，理由除了英伟达股价上涨过快可能存在泡沫之外，还有大语言模型的发展已经看到了瓶颈，这种根据概率生成下一句话的技术是“存在极限”的，ChatGPT的热度也确实在2023年年中有所下滑。

但是，随着今年2月Sora的出现，AI又一次抓住了市场的热点。黄仁勋认为，包括Sora在内的强人工智能应用场景背后，行业硬件的升级换代仍处于早期阶段。他预计，全球AI数据中心在未来4至5年里将翻番，增长到2万亿美元的规模。

事实上，Sora火爆之后，英伟达AI计算芯片的最大买家之一，OpenAI首席执行官山姆奥特曼还在其社交平台发布了一条消息“为什么不是8？”

这指的是此前山姆奥特曼雄心勃勃的自筹美元建晶圆厂生产自研人工智能芯片计划，其计划筹集的资金规模高达7万亿美元，显然，Sora的火爆给了奥特曼更大的信心，以至于他甚至想把融资规模扩大到8万亿美元。

这凸显了在AI火爆时，身为AI上游基础设施的算力产业，特别是GPU的重要性。正如老话说，“淘金热时，最赚钱的是卖铲子的人”。坐拥目前训练AI大模型最有效率GUP的英伟达，正是AI时代最大的“卖铲人”，并可能因这一身份继续获利。

黄仁勋在财报电话会议上表示，加速计算和生成式AI已经达到引爆点，全球各地的公司、行业和国家的需求正在激增，“我们的数据中心平台受到越来越多元化的驱动因素推动，无论是来自大型云服务提供商和专门的GPU提供商的数据处理、训练和推理需求，还是来自企业软件和消费者互联网公司的需求，以汽车、金融服务和医疗保健为首的垂直行业，现在已经达到数十亿美元的规模。”

英伟达在其官网宣布，将于3月18日至21日在圣何塞会议中心举办GTC2024大会。届时，黄仁勋将发布加速计算、生成式AI以及机器人领域的最新突破性成果。

国金证券发布研报称，英伟达的业绩反映了全球客户对算力需求的激增，随着Sora、Gemini1.5等大模型的加速选代，以及大模型的商业应用推广，侧面印证算力需求有望在2024年后持续，公司作为全球AI芯片龙头厂商的地位稳固，伴随加速计算和AIGC发展来到临界点，公司有望持续受益。

新京报贝壳财经记者 罗亦丹

编辑 徐超

校对 赵琳