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用数据深挖行业机会

读懂2024潜力行业

美国3月制造业PMI创近两年新高

3月21日，标普全球最新数据显示，美国3月Markit制造业PMI初值52.5，创21个月新高，预期51.8，前值52.2。其中，产出分项指数初值54.9，创22个月新高，制造业商业活动表现强劲。美国3月Markit服务业PMI初值51.7，连续第二个月下滑，创3个月新低，预期52，前值52.3，商业活动的整体扩张放缓反映了服务活动增长放缓。

总体而言，尽管3月份的商业活动较上月有所下滑，但今年第一季度美国经济保持着稳步增长。需求方面也出现了类似的情况，3月份新订单的增长速度略有放缓。不过劳动力市场一如既往地火热，商业活动前景为2022年5月以来最乐观的读数，就业机会升至今年迄今的最高水平。（华尔街见闻）

｜点评｜从数据来看，美国3月制造业延续了2月的强劲势头，进一步走低的服务业也维持在荣枯线上方，表明美国经济具有稳步复苏的倾向。结合强劲的就业数据，“经济硬着陆”的呼声再次出现在美国市场中，让市场对未来美联储的货币政策方向再生一丝疑云。

从3月的议息会议来看，美联储的态度被市场解读为偏鸽，只是在制造业的超预期、就业劳动力的高韧性和通胀复苏的背景下，美联储后续的决策似乎变得更为艰难，其政策反应或许也会更为谨慎。而对于博弈降息预期的黄金、美债资产来说，制造业的强劲同样不是什么好消息，市场对于美联储降息周期的拉扯博弈，或许还要面临一段时间的延长赛。

中方回应电动汽车出海遭遇“逆风”

3月22日，外交部发言人林剑就近期中国电动汽车出海遭遇“逆风”进行回应。前不久，欧盟发布通知对自华进口电动汽车进行海关登记，未来可能对相关车辆征收“追溯性关税”，英国、美国准备对中国电动汽车进行反补贴调查或国家安全风险调查。美财长耶伦称政府正采取措施确保美国内电动汽车行业取得成功。

林剑表示，电动汽车是全球化产业，只有分工合作才能互利共赢，只有公平竞争才有技术进步。以公平竞争、国家安全为名，搞保护主义、贸易壁垒，违背市场经济原则和世贸组织规则。短期看似乎占了便宜，但保护的是落后，失去的是未来，造成的是多输。长远看只会损害本国产业和消费者的利益，影响全球经济绿色转型和应对气候变化的努力。（央视新闻）

｜点评｜这是中国新能源汽车出海遭遇的一个重大危机。虽说特斯拉在行业的地位无可撼动，但中国造车新势力以性价比、多款式和比传统汽车更多的功能配置，赢得了不少海外消费者的青睐。而国外老牌汽车品牌在新能源车战略上慢了半拍，要么转型乏力，给了中国新能源车弯道比拼的机会。这也让英美等国家感到了压力，进而以数据安全等理由进行阻遏。

诚如外交部发言人所言，电动汽车产业的全球化分工已然成型，搞保护主义是两败俱伤。特斯拉中国工厂是其重要生产基地，贡献了其过半的全球产能。而其他外资品牌的电动汽车，在国内也颇受欢迎。这场贸易保护战一旦打响，对谁都没有好处。话说回来，对企业来讲，面对这一新的国际经贸形势，也要未雨绸缪，提前做好应对准备。

1-2月全国吸收外资同比下降19.9%

3月22日，商务部外资司负责人介绍2024年1-2月全国吸收外资情况。商务部数据显示，2024年1-2月，全国新设立外商投资企业7160家，同比增长34.9%；实际使用外资金额2150.9亿元人民币，同比下降19.9%。从行业看，高技术产业引资714.4亿元人民币，占实际使用外资金额比重为33.2%。从来源地看，法国、西班牙、澳大利亚、德国实际对华投资分别增长585.8%、399.3%、144.5%、19.8%（含通过自由港投资数据）。

商务部外资司负责人表示，今年1-2月实际使用外资金额延续了去年规模波动、结构优化的特点。从规模看，去年1-2月，我国实际使用外资规模达到历史最高水平2684.4亿元人民币，今年虽然有所下降，但仍处于近10年第三高位。（综合第一财经）

｜点评｜应当注意到，今年前两个月吸收外资虽然仍在高位，不过下降幅度不小，而且是连续8个月下降。这应该引起高度重视和警惕。当然，也要看到结构的变化，就是欧洲对华投资在增长，而来自美国的投资下降了。这是一个因应外部变化的过程和结果表现。

更重要的是，我们要做好内功，打造好投资和营商环境，才能持续吸引外资，让外资放心进来，放心在中国经营。这就不得不说，当下网络上一些反资本的、民族情绪的言论，对外资和民企的不友好态度，是不利于外资投资的止跌回升的。

六部门明确预制菜不得添加防腐剂

3月21日，六部门联合印发《关于加强预制菜食品安全监管促进产业高质量发展的通知》，对预制菜原辅料、预加工工艺、贮运销售要求、食用方式、产品范围等进行了界定，这是首次在国家层面明确预制菜范围。

根据文件定义，预制菜是以食用农产品等为原料，经工业化预加工，加热或熟制后方可食用的预包装菜肴，不得添加防腐剂。中央厨房制作的菜肴，不纳入预制菜范围。仅经清洗、去皮、分切等简单加工未经烹制的净菜类食品，属于食用农产品，不属于预制菜。速冻面米食品、方便食品、盒饭等主食类产品不属于预制菜。有关部门将在餐饮环节大力推广使用预制菜明示，保障消费者的知情权和选择权。（每日经济新闻）

｜点评｜随着生活节奏的加速，食品的工业化本就是现代社会持续进行的大趋势，从罐头到方便面再到速冻食品皆是如此，而预制菜也只是这个过程中的一个形态。对于享用产品的消费者而言，预制菜的口感或健康问题或许只是其次，商家改头换面，将预制菜包装成现制菜去销售的行为更令人愤怒。

长期来看，对预制菜行业的规范是为了更好地发展预制菜产业。在经历行业整顿与规定后，预制菜与现制菜、速冻食品的界限分明，对产品的定价与市场认可来说其实更有利。在经历初期整顿后，预制菜或许会以更好的姿态被大众认可和接受。

联合国通过首个人工智能全球决议草案

3月22日消息，联合国大会于本周四通过了首个有关人工智能的全球决议草案，以确保这项强大的新技术能够造福所有国家、尊重人权，并且是“安全的、可靠的和值得信赖的”。美国是这项决议草案的发起国，中国和121个国家参与了共同提案。草案未经表决就以协商一致方式通过，这代表了联合国所有193个成员国对它的支持和认可。

决议草案承认AI技术正处于加速开发和使用的一个阶段，并强调了“安全的、可靠的和值得信赖的”AI系统是全球共识的紧迫性。它还认识到“AI系统的治理是一个不断发展的领域”，需要进一步讨论可能的治理方法。草案鼓励所有国家、国际组织、科技界、学术界、研究机构等制定框架，以支持针对AI的监管和治理。（财联社）

｜点评｜经历2023年的人工智能产业大爆发后，所有人都意识到了“AI的发展速度难以预测”这件事，而一个高速且野蛮生长的行业毫无疑问是危险的。在这样的背景下，一个由联合国背书的，针对人工智能发展方向进行规范的决议，无疑是具有里程碑意义的。

联合国的决议更多是象征意义为主。有关人工智能的发展方向，具体的边界限制和惩处监管制度，终究要各国结合各自的国情来部署立法，就如同欧盟此前通过的《人工智能法案》这样。但有关“人工智能需要更多监管”这条上，相信各国都已达成了共识。

美司法部对苹果发起反垄断诉讼

当地时间3月21日，美国司法部和16州的总检察长向新泽西州联邦法院提起的诉讼称，苹果公司的反竞争行为超出了其手机和手表正常业务范围，垄断了手机市场，损害了消费者、开发商和竞争对手的利益。受市场消息影响，苹果当日股价跌超4%，截至收盘报171.37美元，市值增发超过1100亿美元。

据悉，这并不是美国司法部第一次起诉苹果。在过去14年里，美国司法部还曾两次起诉苹果公司违反反垄断法。而在今年3月4日，欧盟委员会曾对苹果处以18.4亿欧元的罚款，原因是苹果在流媒体音乐服务市场上的垄断行为。（综合每日经济新闻）

｜点评｜进入2024年以来，苹果就开始持续遭到欧美区的反垄断暴击，不仅在欧盟处处碰壁，在本国也难逃司法部的狙击。然而无论苹果如何反驳上诉，其本身的生态圈相较安卓确实更具封闭性。想要从这场反垄断的围剿中全身而退并不是一件易事，苹果的前路可谓困难重重。

反垄断对于科技行业来说并非新鲜事，无论是亚马逊还是谷歌，都曾遭到过反垄断诉讼。不过，反垄断诉讼一般耗时久，在这期间苹果也会使尽招数应对。更重要的是，这起诉讼会对苹果的生态带来什么样的改变，这对消费者来说，或许才是可直接获益的方面。

中国移动去年营收破万亿

3月21日，中国移动披露2023年年报数据。公司去年营收达到10093亿元，首次突破万亿大关，同比增长7.7%，成为全球营收规模第一的通信运营商。其中通信服务收入达到8635亿元，同比增长6.3%。公司同期实现归母净利润为1318亿元，同比增长5.0%，每股收益为6.16元。

中国移动2023年末的利润分配方案显示，其2023年度期末股息为每股2.4港元（含税），预计2023年末分红总金额约为513.38亿港元（含税）。同时，公司将从2024年起，三年内以现金方式分配的利润逐步提升至当年股东应占利润的75%以上。（证券时报）

｜点评｜本就抱着“金饭碗”的中国移动，自2020年以来明显变得更会赚钱了，尽管营收增速较2022年稍有放缓，但对于移动这样体量的巨头来说，已经足够大。从业务上来看，数字化转型、政企服务构成了公司营收增长的主要来源，比起“移动通信”，科技与云业务或许更能代表公司的未来。

值得一提的是，作为巨型央企，中国移动在本次年报中率先响应了加大现金分红力度的政策要求，提出三年内进一步提升利润分配比例。希望这一现象今后能够越来越常态化，以回报更多投资者。

周五两市低开低走创指跌1.47%

3月22日，市场全天低开调整，创业板指领跌。盘面上，AI应用方向再度爆发，铜缆高速连接概念股逆势大涨，算力租赁概念股午后活跃，存储芯片概念股早盘拉升，低空经济概念股走势分化。下跌方面，有色金属概念股陷入调整，此外高位股尾盘杀跌，农业、CRO等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少，全市场超4300只个股下跌。沪深两市成交额共计10973亿，较上个交易日放量296亿。北向资金全天净卖出31.38亿，其中沪股通净卖出17.14亿元，深股通净卖出14.24亿元。

截至收盘，沪指报3048.03点，跌0.95%，成交额为4568亿元；深成指报9565.56点，跌1.21%，成交额为6405亿元；创指报1869.17点，跌1.47%，成交额为2957亿元。（财联社）

｜点评｜周五股债汇市场均出现异动，主要受外部环境变化的扰动。日本结束负利率，瑞士央行意外宣布降息，美元在美国经济极具韧性的表现下升值，给人民币带来贬值压力。同时，中美关系的不确定性有所增强。在A股方面，监管层对基金行业的监管趋严，针对量化基金的部分策略做出了新的限制，市场投机情绪受挫，综合导致周五两市整体展开回调。午后，沪深300ETF成交量放大，市场情绪略有回暖。

全球主要国家央行政策转向将成为年内对市场的长期影响因素，行业监管更加严格对市场的影响则为“短空长多”。整体上看，市场短期不确定性因素增多，两市震荡上行的趋势暂时未被打破。

文中股市、期货内容仅供参考

不构成投资建议

栏目主编|魏英杰| 主编|何梦飞

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