一周IPO动态，覆盖港股、美股、A股。

本文为IPO早知道原创

作者｜C叔

多点数智

港股｜挂牌上市

据IPO早知道消息，Dmall Inc.（多点数智有限公司，以下简称“多点”）于2024年12月6日正式以“2586”为股票代码在港交所主板挂牌上市。

成立于2015年的多点主要为本地零售业的零售商提供零售数字化解决方案，业务覆盖中国大陆、香港特别行政区、柬埔寨、新加坡、马来西亚、澳门特别行政 区、印尼、菲律宾及汶莱等国家或地区。

2021年至2023年、以及今年上半年，多点已分别为236名、436名、533名以及444名客户提供服务。

根据弗若斯特沙利文的资料，按2023年收入计算，多点是中国最大的零售数字化解决方案服务商，市场份额为6.5%；同时也是亚洲第三大零售数字化解决方案服务商，市场份额为4.2%。

财务数据方面。2021年至2023年，多点的营收分别为8.48亿元、13.28亿元和15.85亿元；今年上半年，多点的营收从2023年同期的7.64亿元增加22.9%至9.39亿元。

2021年至2023年、以及今年上半年，多点的毛利率分别为20.4%、38.0%、35.0%以及38.3%；持续经营业务经调整净亏损率则分别为111.0%、26.8%、14.7%以及6.0%，呈持续收窄趋势。

毛戈平

港股｜上市在即

据IPO早知道消息，毛戈平化妆品股份有限公司（以下简称“毛戈平”）计划于2024年12月10日正式以“1318”为股票代码在港交所主板挂牌上市。

毛戈平计划在本次IPO中发行70,588,200股H股。其中，香港发售7,058,900股H股，国际发售63,529,300股H股。

值得一提的是，毛戈平在本次IPO发行中共引入6名基石投资者，累计认购1亿美元。其中，CPE认购3500万美元，正心谷资本认购2000万美元，ACCF Capital（由原L Catterton Asia合伙人王俊创办）认购1500万美元，常春藤基金、Brilliant Partners Fund LP以及大湾区共同家园投资基金分别认购1000万美元。

据「IPO早知道」了解，毛戈平在本次发行中颇受追捧，最终认购倍数或超800倍，申购总额则将超华润饮料时的认购规模、成为今年港股「冻资王」。

即，毛戈平最终以位于招股区间顶部的每股29.8港元完成定价，IPO市值则将为140.24亿港元。

成立于2000年的毛戈平现旗下拥有两大品牌——旗舰品牌MAOGEPING于2000年推出，根据弗若斯特沙利文的资料，其为中国第一个高端美妆品牌且在所有国货品牌中处于领先地位；按2023年零售额计算，MAOGEPING品牌是中国市场十五大高端美妆品牌中唯一的国货美妆品牌，排名第十二，市场份额为1.8%。2008年，毛戈平通过推出“至爱终生”品牌以扩展品牌组合，其主要覆盖彩妆和护肤品品类。

截至2024年6月30日，毛戈平的产品组合包括两个品牌的387个单品，涵盖337个彩妆单品以及50个护肤单品。从定价来看，毛戈平的彩妆产品的建议零售价一般在200元至500元之间，护肤产品的建议零售价一般在400元至800元之间。今年上半年，毛戈平彩妆和护肤品销售收入分别占其产品销售总收入的57.1%和42.9%。

根据弗若斯特沙利文的资料，毛戈平是中国市场十大高端美妆集团中唯一的中国公司，按2023年零售额计算排名第七。

财务数据方面。2021年至2023年，毛戈平的营收分别为15.77亿元、18.29亿元和28.86亿元，复合年增长率为35.3%；同期，净利润分别为3.31亿元、3.52亿元和6.64亿元，复合年增长率为41.6%。

今年上半年，毛戈平的营收从2023年同期的13.99亿元增加41.0%至19.72亿元；净利润则从2023年同期的3.49亿元增加41.0%至4.93亿元。根据弗若斯特沙利文的资料，毛戈平在2021年至2023年、以及今年上半年的收入增长明显高于行业平均水平。

小菜园

港股｜通过聆讯

据IPO早知道消息，小菜园国际控股有限公司（以下简称“小菜园”）日前已通过港交所聆讯并于2024年12月4日披露通过聆讯后的资料集，即将在港交所主板挂牌上市，华泰国际和瑞银集团担任联席保荐人。

成立于2013年的小菜园于当年在安徽开出第一家门店，后陆续拓展至江苏、上海、浙江、北京、湖北、天津、广东、河北、河南、山东、陕西、江西等地区，除“小菜园”外另打造了“观邸”、“复兴楼”、“菜手”等品牌。

截至2024年11月26日，小菜园在中国14个省的146座城市/县拥有663家直营门店，其中包括658家“小菜园”门店及5家其他子品牌门店。其中，2021年至2023年以及今年前8个月，小菜园分别新开107家、48家、132 家以及109家门店。

根据弗若斯特沙利文的资料，按2023年门店收入而言，“小菜园”在中国大众便民中式餐饮市场的所有品牌中排名第一。2021年至2023年、以及今年前8个月，“小菜园”门店堂食顾客人均消费额分别为66.1元、65.8元、65.2元以及59.5元。

事实上，按收入计算，2023年客单价介于50元至100元之间的大众便民中式餐饮市场规模为22,529亿元，约占整体中式餐饮市场的55.2%。根据小菜园的规划，其将于2025年和2026 年分别开设约160家和180家“小菜园”新门店，至2026年底，预计小菜园将经营约1,000家“小菜园”门店。

从财务表现来看，2021年至2023年，小菜园的营收分别为26.46亿元、31.13亿元和45.49亿元，2022年和2023年的同比增幅分别为21.5%和41.6%。今年前8个月，小菜园的营收从2023年同期的30.70亿元增加15.44%至35.44亿元。

2021年至2023年、以及今年前8个月，小菜园的毛利率分别为65.5%、66.1%、68.5%以及67.8%。

2021年至2023年，小菜园的净利润分别为2.27亿元、2.38亿元和5.32亿元，其中2022年和2023年的同比增幅分别为4.6%和124.0%。今年前8个月，小菜园的净利润为4.01亿元，较2023年同期的3.95亿元增加1.5%。

2021年至2023年、以及今年前8个月，小菜园的净利润率分别为8.6%、7.4%、11.7%以及11.3%。根据弗若斯特沙利文的资料，小菜园的净利润率在大众便民中式餐饮市场中居于领先水平。

更多详情：小菜园通过港交所聆讯：663家门店覆盖14个省份，今年前8个月净利润4亿元

越疆科技

港股｜通过聆讯

据IPO早知道消息，深圳市越疆科技股份有限公司（以下简称“越疆科技”）日前已通过港交所聆讯并于12月1日披露通过聆讯后的资料集，国泰君安国际和农银国际担任联席保荐人。

这意味着，越疆科技即将正式以18C在港交所主板挂牌上市。

成立于2015年的越疆科技专门从事协作式机器人(通称“协作机器人”)开发、制造和商业化。

截至2024年11月22日，越疆科技是提供4个系列共27个型号的协作机器人，负载能力介乎0.25千克至20千克，其中22个为六轴型号以及5个为四轴型号，是全球协作机器人行业产品组合最丰富的公司之一，产品用于制造、零售、医疗健康、STEAM教育、科研场景等众多领域的使用场景。

在技术侧。越疆科技是全球行业中少数拥有覆盖协作机器人开发整个环节的自有全栈技术的参与者之一，这一技术包括协作机器人设计与制造、关键部件开发、 控制系统开发、关键算法制定与迭代、针对不同任务的多功能协作机器人部署以及AI功能开发。譬如，自有柔性电子皮肤技术SafeSkin使越疆科技的协作机器人能够于人机交互时以1米/秒的安全速度运行，同时侦测15厘米范围内接近的物体，这一速度是行业标准0.25米/秒的4倍。同时，越疆科技的市场首创AI赋能协作机器人平台X-Trainer 配备高质量的数据采集能力、低时滞(端到端响应速度提升140%)以及远较同类系统更高效的广泛学习能力。

根据灼识咨询的报告，越疆科技的协作机器人出口量连续6年位列中国榜首。2021年至2023年、以及今年上半年，越疆科技在全球合共销售超过53,000台协作机器人，业务覆盖全球80多个国家和地区，其中包括美国、欧盟、日本和东南亚等主要海外市场。

按2023年出货量计算，越疆科技在全球协作机器人行业中排名前二，并在中国所有协作机器人公司中排名第一，全球市场份额为13.0%。

财务数据方面。2021年至2023年，越疆科技的营收分别为1.74亿元、2.41亿元和2.87亿元，复合年增长率为28.3%；今年上半年，越疆科技的营收从2023年同期的1.10亿元增加9.6%至1.21亿元。

2021年至2023年、以及今年上半年，越疆科技的毛利率分别为50.5%、40.8%、43.5%以及43.9%。

成立至今，越疆科技已获得深创投、松禾资本、前海母基金、中金资本、中网投、招商局资本、温氏投资、卓源亚洲、中车创投、道生创投、十维资本、深圳投控等机构的投资。

其中，在18C章程下，深创投、松禾资本、前海母基金以及中金资本为资深领航独立投资者。

明略科技

港股｜递交招股书

据IPO早知道消息，汇智控股有限公司（以下简称“明略科技”）于2024年11月29日正式向港交所递交招股说明书，拟主板挂牌上市，中金公司担任独家保荐人。

这里需要指出的一点是，作为一家成立18年之余、估值数十亿美元的公司，明略科技本次赴港上市采取的是“同股不同权”制度。

成立于2006年的明略科技作为一家数据智能应用软件公司，致力于通过整合大模型、行业特定知识和多模态数据，改变企业营销和营运决策及流程。具体来讲：通过创新的数据智能应用软件，明略科技帮助客户收集、整合、管理和分析来自线上和线下运营的多模态数据，生成可执行的商业见解以满足业务需求，使客户能够不断提高运营效率并加速创新。

根据弗若斯特沙利文的资料，明略科技率先推出了多款行业领先的产品——2008年，明略科技推出了中国首款营销智能应用软件「秒针系统」；在此基础上，明略科技于2010年开发了中国首个跨渠道预算分配优化系统；后于2012年发布了中国首款移动广告测量产品，随后于2013年将线上广告测量技术应用于数字电视。2019年，明略科技推出中国首款户外广告测量产品，后于2021年推出全媒介智能排期工具。2023年，明略科技又推出了业内首款利用大语言模型生成品牌营销趋势和策略见解的产品。

截至2024年6月30日，明略科技已为135家财富世界500强公司提供服务，客户覆盖零售、消费品、食品和饮料、汽车、3C、化妆品、母婴用品等行业。截至2023年12月31日，就大客户数目而言，秒针系统的客户续约率超过90%、中标率同样超过90%。

根据弗若斯特沙利文的资料，按2023年总收入计算，明略科技是中国最大的数据智能应用软件供应商。

财务数据方面。2021年至2023年，明略科技的营收分别为10.43亿元、12.69亿元和14.62亿元。今年上半年，明略科技的营收为5.65亿元，2023年同期为5.93亿元。

2021年至2023年、以及今年上半年，明略科技的毛利率分别为61.0%、53.2%、50.1%以及50.6%。

2021年至2023年，明略科技的调整后净亏损分别为10.67亿元、10.60亿元和1.74亿元；今年上半年，明略科技的调整后净亏损为0.48亿元，较2023年同期的1.78亿元大幅收窄。

成立至今，明略科技已累计完成6轮融资，投资方包括腾讯、金拓资本、红杉中国、淡马锡、华兴资本、星界资本、春华资本、快手、睿嘉资产、金沙江创投、弘卓资本等数十家知名机构及产业方。

IPO前，腾讯持有明略科技27.33%的股份，为最大外部投资方，腾讯投资董事总经理姚磊文担任明略科技非执行董事。

银诺医药

港股｜递交招股书

据IPO早知道消息，广州银诺医药集团股份有限公司（以下简称“银诺医药”）于2024年12月3日正式向港交所递交招股说明书，拟主板挂牌上市，中信证券和中金公司担任联席保荐人。

成立于2014年的银诺医药一直致力于研究并开发治疗糖尿病和其他代谢性疾病的创新疗法。截至2024年11月24日，银诺医药已建立一条管线，包括1、依苏帕格鲁肽α用于治疗2型糖尿病(“T2D”)的单药疗法及与二甲双胍的联合用 药，其BLA均已获NMPA受理；2、依苏帕格鲁肽α用于治疗肥胖和超重，银诺医药正在中国就此进行IIa期临床试验并预期于2024年底取得主要终点结果；3、依苏帕格鲁肽α用于治疗代谢功能障碍相关性脂肪性肝炎(“MASH”)，银诺医药已就此获得FDA IND批准以展开IIa期试验，并将在美国及中国启动一项MASH多中心临床试验；4、以及五款具有前景或处于临床前阶段且进入IND待启动阶段的候选药物。

其中，银诺医药的核心产品依苏帕格鲁肽α是其自主研发的人源长效GLP-1受体激动剂，用于治疗T2D和其他代谢性疾病，现即将进入商业化阶段。值得一提的是，银诺医药是亚洲第一家、全球第三家将原研人源长效胰高血糖素样肽-1 (GLP-1)受体激动剂推进到注册审批阶段的公司，依苏帕格鲁肽α亦为首款向NMPA提交BLA的国产人源长效GLP-1受体激动剂。

除依苏帕格鲁肽α外，银诺医药一直以来都在开发具有前景、处于临床前阶段 和进入IND准备阶段的候选药物，用于治疗AD和肥胖、超重、MASH、1型糖尿病 (“T1D”)和T2D等代谢性疾病。

成立至今，银诺医药已获得KIP、同创伟业、兰亭投资、博远资本、洪泰基金、优山资本、华创资本、源慧创投、中金资本、源星投资、光大控股、晓池资本、朗玛峰创投、德屹资本、国科嘉和、浦东科创、云南基产二期基金、铭哲资产、瀚富资产、大钲资本、华发集团、广州产投等知名机构的投资。

在今年年初完成B+轮融资后，银诺医药的估值为46.5亿元人民币。

习安健康

美股｜递交招股书

据IPO早知道消息，山屿海集团旗下健康科技公司「习安健康」于美东时间12月3日正式向美国证券交易委员会（SEC）递交F-1文件，计划以“SYH”为股票代码在纳斯达克挂牌上市。

作为一个以健康管理服务为核心的综合服务平台，习安健康的核心业务包括在中国为中老年群体提供健康解决方案，涵盖综合健康管理服务、健康产品、住宿服务及健康度假营活动。

习安健康的市场定位就是成为中国中老年健康管理服务的领导者，核心服务对象为50至75岁的中老年群体，习安健康通过提供全方位的健康管理服务，改善中老年人的生活质量，同时将传统的健康服务与现代科技相结合，以满足日益增长的健康管理需求。

其中，全面的健康管理模式是习安健康主营业务的核心——这一模式整合了如预防性健康措施、常规健康检查、心理健康支持、生活方式管理、健康旅游及各种日常保健产品等各种健康服务和产品。

从业务构成来看，习安健康的主营业务分为健康管理服务、优选商城、定制康养营、酒店预订服务、健康膳食产品五大板块。

其中，健康管理服务包括终身健康档案维护、健康评估与预警系统、个性化健康促进方案、VIP专属服务等；线上优选商城则是致力于为中老年人提供高品质、专属定制的健康产品，涵盖从日常生活用品到健康食品及膳食补充剂等多个类别；定制康养营涵盖了从目的地选择到旅游活动的全方位规划；酒店预订服务则是提供一系列与康养、独家合作、健康主题相关的酒店预订服务；健康膳食产品则是习安健康与专业机构合作，开发和定制了一系列适合老年人的健康膳食产品，这些产品针对高血压、糖尿病、心脏疾病等老年常见疾病，提供合适的膳食解决方案。

财务数据方面。截至2024年6月30止财年，习安健康五大板块共计实现收入1273.78万美元，较截至2023年6月30止财年的755.30万美元增长68.64%；截至2024年6月30止财年，习安健康的毛利率为54.52%，较截至2023年6月30止财年的43.86%提升超10个百分点。

以此来看，习安健康在收入规模有序扩增的同时，盈利水平持续提高，整体业务发展呈现出“量质齐升”的快速发展态势，这一表现也与近年来康养市场的大趋势相契合。

对于未来发展，习安健康表示将持续投资于技术创新，优化供应链管理，提高服务质量，并且扩展服务种类，加强健康管理团队的培训和发展，确保提供行业领先的服务；此外，数字化转型是习安健康未来发展的关键，后续会利用最新的信息技术，如人工智能、大数据和云计算，来优化客户健康信息管理，提高服务的个性化和效率。