今晚，美股三大指数全线高开，其中AI应用软件股全线大涨，Atlassian暴涨超20%，阿莎娜大涨超7%，SoundHound AI大涨超4%，Applovin、Snowflake、Datadog等涨超2%。有分析称，DeepSeek-R1发布后，API/Token价格显著下降，有利于AI软件/服务以及设备端AI，加速AI应用多元化。

受AI相关利好刺激，中国资产亦全线爆发，美股周四收盘，纳斯达克中国金龙指数大涨超4%，阿里巴巴大涨超6%。今晚美股盘初，纳斯达克中国金龙指数稍有回落，现跌0.8%。分析指出，中国资产的这波涨势显示出，中国AI技术的实力正在获得全球认可，DeepSeek的技术可能会吸引更多外资流向中国资产。

值得注意的是，美股散户投资者正大举抄底英伟达。根据数据提供商Vandatrack的统计，本周前两天，散户投资者对英伟达股票的净买入额达到了惊人的9亿美元（约合人民币65亿元）。

全线大涨

北京时间1月31日晚间，美股三大指数全线高开，科技股力撑纳指领涨，道指涨0.34%，纳指涨0.77%，标普500指数涨0.45%

其中，AI应用软件股全线大涨，Atlassian暴涨超20%，阿莎娜大涨超7%，SoundHound AI大涨超4%，Applovin、Snowflake、赛富时、Datadog等涨超2%。

天风国际证券分析师郭明錤表示，DeepSeek-R1发布后，有以下两个重要的AI产业新趋势值得关注：

1、在缩放定律（Scaling law）边际效益放缓时，AI算力仍可通过优化训练方式持续增长，并有助于挖掘新应用；

2、API/Token价格显著下降，有利于AI软件/服务以及设备端AI，加速AI应用多元化。

郭明錤表示，即便没有DeepSeek-R1，这两个趋势最终也会明显显现，但DeepSeek-R1的出现加速了它们的发生。

美股科技巨头亦多数上涨，苹果股价一度大涨超4%，苹果2024年第四季度营收、利润和毛利率均创历史新高。亚马逊、特斯拉、谷歌、博通等涨超1%。

在苹果投资者电话会上，CEO蒂姆·库克肯定了DeepSeek带来的效率提升和创新。库克强调苹果的硬件和软件紧密集成，并继续保持审慎的资本支出策略。美银美林认为，DeepSeek的技术进展将优化苹果的边缘AI应用，提升用户体验，并帮助其将更多AI功能集成到产品中，增强市场竞争力。

中国AI引爆

受AI相关利好刺激，中国资产亦全线爆发，上一交易日，纳斯达克中国金龙指数大涨4.33%，创下该中概股指数自去年12月9日以来的最大单日涨幅。其中，阿里巴巴大涨超6%，周内累计涨幅一度超13%。今晚，美股开盘后，纳斯达克中国金龙指数稍有回落，现跌0.8%。

消息面上，阿里巴巴旗下通义千问周四宣布，由阿里云提供的Qwen2.5-Max模型，定价为1.6美元/百万tokens输入、6.4美元/百万tokens输出。Qwen2.5-Max是阿里大年初一发布的旗舰大模型，在多项基准测试中得分超越OpenAI、Meta、DeepSeek的旗舰模型。

分析指出，中国资产的这波涨势显示出，中国AI技术的实力正在获得全球认可。DeepSeek的技术可能会吸引更多外资流向中国资产。

据The Information报道，高盛首席信息官Marco Argenti本周透露，公司同样对DeepSeek模型表现出浓厚兴趣，但需要对模型进行安全审查。

分析指出，高盛对DeepSeek感兴趣，说明开源AI技术正越来越被大公司认可。

根据Business Insider获得的内部会议录音，Meta CEO马克·扎克伯格在当地时间1月30日的全员大会上表示，DeepSeek在基础设施优化方面取得了“新颖的进展”，并指出这些创新已经公开发表，Meta可以学习并实施相关方法，从而受益。

扎克伯格指出，DeepSeek的突破不会改变公司的基础设施投资计划。

扎克伯格重申了此前在社交媒体上宣布的2024财年追加600亿—650亿美元资本投资的计划，并强调2025年将是“AI的决定性一年”。

他预测，到2025年底，一个"高度智能和个性化"的数字助理将达到10亿用户，率先实现这一目标的公司将获得长期持久的优势。

散户大举抄底

根据数据提供商Vandatrack的统计，本周前两天，散户投资者对英伟达股票的净买入额达到了惊人的9亿美元。其中，周一的净买入额高达5.62亿美元，创下历史新高，周二则为3.6亿美元。

Interactive Brokers首席策略师Steve Sosnick表示，周一平台上英伟达的买单相对卖单的比例“令人震惊”，他称：“我从未见过如此大的交易失衡。”

在Reddit等社交平台上，大量美股散户投资者将英伟达股价下跌视为“杰文斯悖论带来的买入机会”。有投资者表示，全球AI需求并未放缓，而是在扩张。英伟达仍然是行业的支柱，这次下跌对长期投资者来说是一个买入机会。

需要介绍的是，杰文斯悖论是英国经济学家William Stanley Jevons在1865年提出的一个经济学概念，DeepSeek解释称，它指的是提高资源使用效率反而可能增加其总消耗量。Jevons在《煤炭问题》中发现，随着蒸汽机效率的提升，煤炭消耗量不降反增。

微软CEO纳德拉引用该理论来说明DeepSeek推动的更高效AI大模型反而会带动算力的更大使用。

据SemiAnalysis，这一理论的早期迹象正在展现，自DeepSeek V3和R1发布以来，亚马逊AWS的GPU定价在许多地区上涨，H200获取的难度也在提升。而前几个月H100的现货价格还非常疲软。

美国最大的零售经纪商嘉信理财（Charles Schwab）表示，他们观察到包括英伟达在内的AI相关股票买入活动增加。在线交易平台Robinhood的首席经纪官Steve Quirk也表示：“我们看到客户在买入英伟达股票……他们倾向于抓住机会买入自己喜欢的股票。”

来源：证券时报网