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光伏概念股持续走强，石英股份涨停，阳光电源、锦浪科技涨超7%。

截至收盘，广发光伏ETF龙头、光伏ETF平安、华泰柏瑞光伏ETF涨超1%；天弘光伏ETF、汇添富光伏龙头ETF、光伏ETF易方达、国泰光伏50ETF、鹏华光伏ETF基金、银华光伏50ETF、浦银安盛光伏龙头ETF、华安光伏ETF指数基金跟涨。

年初至今，光伏ETF下跌。资金逆势流入，华泰柏瑞光伏ETF年内吸金25.66亿元，天弘光伏ETF年内吸金3.07亿元。

消息面上，光伏抢装潮之下，组件需求脉冲式爆发，组件价格持续上涨，但供给不足，引发了产销矛盾。近期，多位组件经销商对记者表示遭遇厂家“毁单”：其已向组件厂支付了全款，但厂家没能按照订货合同约定的时间和价格交货，甚至要求上浮合同单价。此次因政策抢装引发阶段性供需失衡，是提振光伏产业链价格的重要因素，业内及分析人士均认为，此次价格波动预计持续一个月左右，4月下旬有望回归合理，但对于全年价格走势，则依然存在不同预期。

据国家能源局数据，2025年1-2月国内新增光伏装机39.47GW，同比+7%。在2024年国内新增光伏装机高基数背景下，1-2月新增装机规模仍实现较高增长，表明国内光伏市场仍具发展潜力，全年装机规模有望维持较高水平。

此外，光伏玻璃价格3月新单上调，2.0mm报价13.5-14元/平，3.2mm报价22-22.5元/平，平均涨幅约15%；光伏玻璃库存自2月中旬拐点向下，逐周快速下降。下游需求好转叠加供给同比低位，对光伏玻璃涨价形成支撑。

3月电池片、组件排产环比显著提升，根据SMM数据计算，2025年3月电池片、组件开工率分别达到约61%、49%，环比分别提升17pct、13pct。光伏组件价格报价自2025年2月底起逐渐上调，为玻璃涨价提供支撑。春节后部分集中式项目订单陆续进入交付阶段，同时受新能源上网电价机制调整影响，导致部分项目交付或有所提前，下游需求边际好转。

中泰证券指出，4月排产预估环比增速也比较高，近期产业链价格上涨信号明确，头部几家组件厂反馈目前国内组件库存快速走低，个别厂家甚至反馈供不应求，后续成交价格或仍存一定上行空间。持续关注两条主线：1）新技术：铜浆/BC等；2）困境反转龙头。

华创证券认为，供需改善及政策调控预期下，盈利有望改善的硅料、一体化组件及辅材龙头。建议关注：硅料环节；一体化组件，新技术布局领先，有望量利齐升的环节；受益于新兴市场需求爆发以及布局高盈利区域的逆变器及支架环节。