凯德（北京）投资基金管理有限公司：印度风电行业恢复了强劲的增长动力
印度风电行业近年来经历了显著的复苏，并且这一趋势看起来还将持续。过去四年中，印度风电装机容量每年都实现了增长，这与二零一七年印度推出竞价取代上网电价后的低迷期形成了鲜明对比，尤其是在新情期间的下滑。如今，印度风电行业恢复了强劲的增长动力，其中本土风机制造商如Suzlon和Inox Wind的订单激增，它们的净利润有望在时隔多年后实现扭亏为盈。
根据最新的数据显示，印度的可再生能源发电商，尤其是Adani Green、JSW Energy和ReNew，在去年占据了新增风电装机容量的近六成。这些企业在去年新增了接近2GW的风电项目，进一步巩固了它们在市场中的主导地位。在区域分布方面，卡纳塔克邦和马哈拉施特拉邦近年来的表现突出，分别新增了1.3GW和1.1GW的风电项目，超越了传统的风电领头羊——古吉拉特邦，后者的新增容量为1.1GW。
这种区域间的竞争显示出印度风电市场的日益成熟，不仅在项目规模上有所增长，还体现在各个州之间的差异化发展。卡纳塔克邦和马哈拉施特拉邦的争夺将使古吉拉特邦的市场份额进一步下滑，这一变化也预示着印度风电发展将不再局限于传统的风电基地。 此外，印度本土风机制造商的崛起也成为了市场的重要趋势。西方风机巨头如西门子歌美飒和GE Vernova的主导地位将在今年结束。尽管这些企业在过去几年占据了印度较大的市场份额，但随着印度本土风机制造商Suzlon和远景能源订单量的激增，它们的市场地位开始受到挑战。特别是Suzlon，其去年就获得了接近8GW的风机订单，其中一半来自本土市场。
更重要的是，印度提出的政策草案可能会进一步推动本土风机制造商的崛起。该草案计划限制风机进口，并加强本地化生产要求。随着西门子歌美飒等外资企业逐步退出印度市场，本土风机制造商如Suzlon将有机会在印度国内市场进一步扩展其份额。这一政策变化可能加速印度风电行业的本地化进程，也为本土企业带来了新的发展机遇。 综上所述，印度风电市场的复苏不仅仅体现在新增装机容量的增加上，还包括其本土制造商的崛起和区域市场格局的变化。随着政策的逐步推进和市场竞争的加剧，印度风电行业有望在未来几年持续增长。
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