信用债策略兼顾机遇与风险，信用债ETF博时(159396)成交额已超27亿元
截至2025年5月20日 13:18，信用债ETF博时(159396)上涨0.05%，最新价报100.55元。流动性方面，信用债ETF博时盘中换手46.25%，成交27.89亿元，市场交投活跃。拉长时间看，截至5月19日，信用债ETF博时近1月日均成交20.76亿元。
兴业证券指出，今年以来，“资产荒”的作用力在放缓，引导信用债市场短期行情是新主线——债市进入负carry大环境。这种状态下配置信用债的回报整体来看优于利率债，而在整体偏防御型的策略中，需重点关注不同阶段的信用债久期选择。
该机构表示负carry的市场环境下，继续建议中短久期的信用下沉策略。在当前观察到阶段性资金面松动时，建议偏右侧的进行信用债拉久期，优先考虑3年左右中高等级普信债以及市场活跃度更高的5年左右二永债配置。而在后续市场波动放大后，建议选择稳定性相对更高的短久期普信债。对于信用长债、超长债的机会，需要先看到持续时间较长的债牛行情。此外，考虑到外部环境不确定性在加大，下半年建议对于偏长期限的城投以及产业债下沉保持相对谨慎。
信用债ETF博时紧密跟踪深证基准做市信用债指数，深证基准做市信用债指数反映深市基准做市信用债市场运行特征。
规模方面，信用债ETF博时最新规模达60.29亿元，创成立以来新高，位居可比基金1/4。
份额方面，信用债ETF博时近1月份额增长976.80万份，实现显著增长，新增份额位居可比基金2/4。
资金流入方面，信用债ETF博时最新资金流入流出持平。拉长时间看，近5个交易日内，合计“吸金”1.08亿元。
从收益能力看，截至2025年5月19日，信用债ETF博时自成立以来，最长连涨月数为2个月，涨跌月数比为2/1，月盈利百分比为66.67%，历史持有3个月盈利概率为100.00%。
回撤方面，截至2025年5月19日，信用债ETF博时成立以来最大回撤0.89%，相对基准回撤0.10%。回撤后修复天数为26天。
费率方面，信用债ETF博时管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，费率在可比基金中最低。
跟踪精度方面，截至2025年5月19日，信用债ETF博时近3月跟踪误差为0.008%，在可比基金中跟踪精度最高。
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