随着资金加速涌入信用债ETF，近日，两只百亿级基准做市信用债ETF接连诞生。

Choice数据显示，5月27日，易方达上证基准做市公司债ETF规模突破100亿元，成为市场首只百亿级基准做市公司债ETF，也是全市场第四只规模达到百亿元的信用债ETF。5月28日，南方上证基准做市公司债ETF规模也站上百亿元大关。

信用债ETF规模年内增长超150%

在债券ETF快速发展的背景下，信用债ETF今年迎来强势爆发。Choice数据显示，截至5月28日，全市场共11只信用债ETF的总规模达1369.39亿元，较去年末的540.74亿元激增153%。另据估算数据，其间资金净流入额为726.89亿元。

信用债ETF的迅猛发展，直接受益于年内基准做市信用债ETF的推出。今年1月，8只基准做市信用债ETF集中成立，多只产品募集金额触达30亿元的上限，合计募集规模达217.1亿元。

上市之后，上述8只信用债ETF规模增长迅猛，截至5月28日，合计规模达611.83亿元，较上市之初增长了181.82%。

其中，易方达上证基准做市公司债ETF自上市以来交投活跃，日均成交额达28亿元，净流入额超70亿元，仅4个月时间规模就突破百亿元，5月27日规模达到102.8亿元，成为全市场首只基准做市信用债ETF。南方上证基准做市公司债ETF紧随其后，规模于5月28日也站上100亿元，达102.79亿元。截至5月28日，该8只信用债ETF的规模均超过55亿元。

信用债ETF正吸引各路资金的关注。易方达固定收益特定策略投资部李一硕介绍，此类产品的投资者类型多元，其中养老金、银行理财、保险资管、信托产品等资管机构是参与的主要力量。

“信用债ETF之所以被越来越多投资者认可，在于其为投资者提供了更便捷的信用债投资方式。”李一硕认为，信用债ETF具有T+0交易、低成本、分散化投资、透明度高等优势。同时，在当前利率震荡的环境下，中等期限的高评级信用债具有一定票息收益，信用风险较低，具有良好的投资性价比。此外，在城投存量控制、地方国企负债率管控等背景下，高息债券稀缺格局将持续，高评级信用债的配置需求上升。

债券ETF未来发展空间广阔

不仅信用债ETF，今年债券ETF的整体规模也增长迅速。Choice数据显示，截至5月28日，全市场29只债券ETF总规模达2814.04亿元。

回顾这一市场的发展轨迹，2013年3月首只债券ETF成功上市，经过6年的稳步发展，至2019年3月整体规模突破百亿元，2024年5月突破千亿元大关，今年2月7日市场总规模进一步站上2000亿元的关口，呈现加速增长的态势。

从今年的增长数据来看，截至5月28日，相较于去年末的1739.73亿元相比，债券ETF在5个月内规模大增1074.31亿元，仅5月以来的增幅就高达337.67亿元。强劲的增长动能体现了投资者对债券ETF投资价值的认可。

具体到单只基金来看，今年以来，海富通中证短融ETF、鹏扬中债-30年期国债ETF规模和富国中债7—10年政策性金融债ETF规模增长均超百亿元，增幅分别为130.56亿元、127.14亿元和101.28亿元。

“债券ETF未来的发展空间依旧十分宽广。”富国基金政金债券ETF基金经理朱征星分析，一是资产管理产品、基金产品的被动化投资是大势所趋。二是债券ETF的优势明显，比如交易灵活、投资便利、费率低、持仓透明等。三是随着债券ETF的品类逐渐丰富，这一市场仍会保持较快的发展势头。

在业内人士看来，科创债ETF这一细分品类未来将成为重点发展的方向。5月7日，上交所、深交所、北交所同步发布《关于进一步支持发行科技创新债券服务新质生产力的通知》，提出引导投资机构加大对科技创新债券投入。推动公募基金管理公司创设科技创新债券类ETF，支持科技创新债券类ETF通过质押、做市等机制提升流动性。

据统计，目前已有博时基金、海富通基金、工银瑞信基金、中银基金等10余家基金公司上报了上证AAA科技创新公司债指数基金。多家基金公司表示，科创债指数基金填补了科技领域债券指数产品的空白，科创债ETF能提升市场流动性，形成底层资产与ETF流动性相互促进的良性循环，未来将探索科创债ETF的可行性。