“降息100个基点!”特朗普再发声!国际油价涨超4%!铸造铝合金期货后市怎么走?
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2025-06-12 09:50:33
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早上好,来看一些热点消息。

“降息100个基点!” 特朗普再发声

6月11日晚间,美国总统特朗普在其社交平台“真实社交”上发文表示,美国CPI最新数据表现理想,他呼吁美联储将利率下调1个百分点(100个基点)。美国副总统万斯表示,美联储拒绝降息是货币政策的失职行为。

美国劳工部公布的数据显示,特朗普全面加征关税的影响尚未充分显现,美国5月份CPI通胀全线低于预期。

数据显示,美国5月未季调CPI年率录得2.4%,低于市场预期的2.5%;5月季调后CPI月率录得0.1%,低于预期的0.2%,前值为0.2%。

剔除食品和能源成本的核心CPI同比上涨2.8%,保持在2021年3月以来的最低水平,预期值为2.9%,前值为2.8%;美国5月季调后核心CPI月率录得0.1%,预期值为0.3%,前值为0.2%。

美国劳工统计局表示,能源和服务价格的持续疲软抵消了其他商品涨价的影响,而一些原本预计会因关税而上涨的关键项目,尤其是汽车和服装价格,实际上却出现了降价。

数据显示,当月能源价格下跌了1%,其中汽油价格下跌了2.6%,新车和二手车价格分别下跌0.3%和0.5%。食品价格上涨了0.3%,住房价格也上涨了0.3%,而服装价格意外下降了0.4%,这表明关税带来的成本上升尚未转嫁给消费者。

“美联储传声筒”Nick Timiraos评论称,汽车和服装价格下降,导致5月核心CPI的读数低于预期。一些预测者曾认为这两项在5月份会显示出关税的早期影响。

数据公布后,现货黄金价格持续拉升,突破3360美元/盎司。美股三大股指期货短线冲高,但随后走跌。截至收盘,标普500指数收跌16.57点,跌幅0.27%,报6022.24点。道琼斯工业平均指数收跌1.10点,跌幅0.00%,报42865.77点。纳指收跌99.11点,跌幅0.50%,报19615.88点。纳斯达克100指数收跌81.12点,跌幅0.37%,报21860.80点。

特朗普称对达成核协议“信心减弱” 国际油价大涨

据法新社报道,美国及伊朗双方6月11日均就美伊核谈判作出最新表态。美国总统特朗普在当日播出的采访中表示,他对与伊朗达成核协议“信心减弱”。与此同时,伊朗6月11日则表示,若谈判失败,美伊之间爆发冲突,伊朗将以美国在中东地区的军事基地作为目标。

该消息一出,原油市场迅速作出反应。WTI 7月原油期货收涨3.17美元/桶,上涨4.88%,报68.15美元/桶。布伦特8月原油期货收涨2.90美元/桶,上涨4.33%,报69.77美元/桶。

铸造铝合金期货后市怎么走?

昨日,铸造铝合金期货主力合约AD2511报收19400元/吨,上涨0.91%。

对于当前铸造铝合金市场的运行逻辑,南华期货有色金属研究组负责人肖宇非认为,铸造铝合金行业供应过剩的格局仍将维持。2024—2025年国内铝合金锭计划新增产能为114.5万吨/年,但由于受各种因素制约,目前实际落地产能仅为26万吨/年,预计2025年铸造铝合金将处在产能继续增长但投产偏慢的状态中。

据肖宇非介绍,铸造铝合金下游消费主要流向交通工具、机械制造、家电及五金等领域。其中,交通工具汽车、摩托车和电动车占下游需求的70%以上。因此,铸造铝合金的需求主要取决于汽车市场的表现。今年汽车行业总体表现良好,产销较去年同期实现平稳增长,但考虑到下半年即将进入淡季,铸造铝合金需求增速或将放缓。

另外,废铝库存紧张,原料采购较为困难,无法及时补库导致再生铝合金企业原材料库存不断下降。“产成品库存处于相对高位,在当前供给宽松的情况下,我们认为,再生铝合金累库趋势将会维持一段时间。考虑到铝合金价格和沪铝价格相关性较高,现货及盘面价格更偏向Back结构。”肖宇非说。

浙商期货研究中心有色分析师傅莹认为,目前铸造铝合金市场处于供需双弱阶段。铸造铝合金主要终端应用领域汽车市场正处在生产淡季,在铝合金企业“以销定产”的模式下,其开工率也会随之下调。同时,需求走弱趋势也会更加明显,不论是社会库存还是原料库存均表现为持续累积。因此,铸造铝合金现货价格预计围绕生产成本波动。

上市的第一个铸造铝合金期货合约是AD2511,交割月份是11月。据物产中大期货有色新能源组组长陈薪伊介绍,废铝回收体系相对“民间化”,会导致节日期间废铝回收量减少,通常四季度废铝供应相对紧张,其价格相对原铝偏强运行。从需求角度来看,ADC12需求呈现明显的季节性特征,旺季一般在9月至次年1月,11月处于消费旺季。所以,当前AD2511、AD2512、AD2601合约月间价差均呈现贴水状态。

“在铸造铝合金期货上市之前,现货市场参考价大多锚定保太价格。”陈薪伊表示,目前保太ADC12报价为19400元/吨,考虑部分注册品牌价格贴水保太价,以及铝合金企业利润微薄,企业提前定价销售远期货的意愿不强。目前与铝价紧密挂钩的废铝价格下方空间有限,这使得ADC12短期价格仍偏强运行,主要运行区间在19000~19600元/吨。

在实际操作中,据陈薪伊介绍,ADC12-A00价差呈现明显的季节性特征,即二季度走弱、三季度走强。受政策影响,在产能利用率高达97%的情况下电解铝仍在去库,而再生铝供需则呈现过剩格局,当前产能利用率不足50%。当ADC12-A00价差处于历史高位时,原铝对废铝的替代效应就会逐渐显现,部分企业可能会考虑调整原料配比,电解铝需求增加支撑价格上涨,从而推动ADC12-A00价差回归。

短期来看,傅莹表示,铸造铝合金期货价格预计以跟随铝价震荡为主,下方存在成本支撑。一方面,铸造铝合金期货主力合约AD2511距离交割日尚远,且铸造铝合金价格与铝价走势具有一致性,当前电解铝低库存叠加持续去库给予铝价支撑。另一方面,废铝供需呈现偏紧状态,铸造铝合金中废铝成本占比接近90%,废铝价格坚挺对ADC12价格形成支撑。但受传统淡季影响,铸造铝合金价格上行空间亦有限。另外,消费淡季下铸造铝合金生产企业卖出套保需求较大,将压制期货盘面价格。

对于后续需要关注的重点,傅莹认为,主要包括废铝供应、下游需求变化及期货上市后现货定价模式的变化和影响。废铝供应决定铸造铝合金成本走势,下游需求则会影响铸造铝合金与原铝的价差波动,需求走强将带动两者价差回归。当前铸造铝合金现货价格主要参考资讯网站报价及“企业报价+升贴水”模式,缺乏较为公开透明的市场机制。铸造铝合金期货上市后,市场参与者将逐步增多,利于优化现货定价模式。

来源:期货日报

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