《2024消费品上市公司研究报告》

（内容出品方：和君咨询x新华网）

报告共计：40页

本研报通过对2023年中国消费品上市公司的全面分析，探讨了消费品行业的现状、趋势和未来机遇。核心观点如下：

• 市值下滑：消费品行业市值普遍下跌，头部企业依然领跑。
• 经济复苏：尽管经济持续复苏，线下业态整体恢复偏弱。
• 头部集聚：行业、区域、市值方面整体结构相对稳定，龙头进一步集聚。
• 数智科技：数智科技属性将重塑消费品企业的发展逻辑。
• 投融资放缓：整体投融资节奏放缓，稳健的业务模式和良好的规模化能力是关键。
• 消费结构变化：增长机遇蕴藏于消费结构变化中，健康属性消费品是未来热点。

总览

• 市值表现：
• 2023年A股消费品上市公司总市值为13.9万亿元，较2021年的18.2万亿元下降23.7%。
• 食品饮料酒水、家居用品、汽车行业市值超过万亿，分别为6.5万亿、2.2万亿和1.7万亿。
• 营收和利润：
• 2021-2023年，A股消费品行业总营收年均复合增长率为6.5%，2023年总营收为8.6万亿元。
• 细分行业营收规模：食品饮料酒水、汽车、家居用品行业属于“万亿级”，珠宝鞋服、医疗服务与保健、旅游等属于“千亿级”。

行业分布

• 行业市值：
• 食品饮料酒水行业市值最高，达到6.5万亿元。
• 家居用品和汽车行业市值分别为2.2万亿元和1.7万亿元。
• 旅游、美业市值大幅下滑，分别为425亿元和210亿元。
• 行业营收利润：
• 食品饮料酒水行业盈利能力最强，2023年总利润为2000亿元。
• 珠宝鞋服、美业和餐饮行业的盈利能力较弱，但餐饮行业在2024年有望突破百亿营收门槛。

区域分布

• 地域分布：
• 长三角和珠三角是消费品上市企业高地，广东、浙江、上海、江苏四省领跑。
• 广东省以1479亿元的净利润位居榜首，贵州省以775亿元的净利润排名第二。
• 创收和盈利情况：
• 广东省以25145亿元的总营收位居榜首，贵州省以1506亿元的营收排名第五。
• 贵州省以775亿元的净利润排名榜首，河北省以109亿元的净利润排名第五。

市值分析

• 市值分层：
• 市值0-30亿之间有238家公司，占比32%。
• 市值100-500亿之间有147家公司，占比20%。
• 市值500-1000亿之间有16家公司，占比2%。
• 市值1000亿以上有25家公司，占比3%。
• 市值TOP20公司：
• 贵州茅台、比亚迪、美的集团位列前三，市值分别为21418.2亿元、6360.8亿元和4866.8亿元。
• 食品饮料酒水行业占据TOP20企业数量的一半。

三年市值涨幅TOP20

• 新诺威：三年市值增长五倍，主要得益于全球化大客户拓展、行业周期和跨行业投资并购。
• 市值跌幅TOP20：美业与文化娱乐休闲行业市值跌幅严重，ST美盛市值下降92%。

上市、融资与退出

• 上市情况：
• 2023年有至少29家消费类企业撤回IPO申请，终止上市。
• 2023年在港股上市的消费企业数量显着增加。
• 融资情况：
• 2023年新消费领域共发生投融资事件657起，披露的融资金额约353.9亿元。
• 融资轮次以早期投融资为主，天使轮和A轮投融资占比均超1/5。
• 投资并购：
• 2023年消费行业投资并购交易金额及数量持续下降，但市场化的并购重组步入新阶段。

典型案例

• 头部企业：贵州茅台、美的集团、比亚迪等市值高位的头部企业市值普遍处于下滑态势。
• 新兴企业：华利集团和海澜之家在珠宝鞋服领域实现市值逆势增长，主要得益于行业复苏和电商平台的发展。

本研报通过对2023年中国消费品上市公司的深入分析，揭示了行业的现状和趋势，指出尽管市值下滑，但头部企业依然领跑。未来，数智科技属性将成为消费品企业发展的关键引擎，而稳健的业务模式和良好的规模化能力将是资本投资的重点。增长机遇蕴藏于消费结构的变化中，健康属性的消费品有望成为未来消费行业的热点。