对公业务根基深厚，中信银行也在持续向零售业务发力。

8月27日晚间，中信银行（601998.SH）发布2025年半年度报告。2025年上半年，该行实现营业收入1057.62亿元，同比下降2.99%；实现归属于该行股东的净利润364.78亿元，同比增长2.78%。

财报发布同日，中信银行还披露了2025年中期利润分配方案，2025年上半年，该行拟每10股派发现金股息1.88元（含税），中期现金分红总额104.61亿元（含税），占2025年中期合并后归属于该行普通股股东净利润的30.70%。这也是该行自2024年中期以来再次进行中期分红。

这一分红比例较2024年中期的29.20%提高1.50个百分点。张青强调，分红水平的实现得益于多重支撑条件：今年以来，该行400亿可转债成功转股，同时资本计量高级法申请评估与验收工作稳步推进，为提升资本安全垫、强化风险管理能力及优化业务结构奠定了坚实基础。

“我们会持续努力提升投资价值及股东回报能力，期待与各位投资者以及耐心资本相伴成长。”其表示。

从二级市场表现来看，截至8月28日收盘，中信银行股价年内取得了较为亮眼的增长，A股、H股分别上涨14.33%、36.63%。8月28日当日，中信银行收涨0.88%。

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资产规模逼近10万亿大关

在银行业净息差已降至历史低位的大背景之下，银行业当下整体面临着一定的营收下滑压力。

财报数据显示，2025年上半年，中信银行实现营业收入1057.62亿元，同比下降2.99%，但从季度走势来看，二季度已较一季度降幅收窄1.44个百分点。另外，2025年上半年该行归母净利润实现同比增长态势。

对此，中信银行行长芦苇在业绩发布会上称，上半年，该行在营收端积极开源，持续稳息差、拓中收。“二季度营收降幅相比一季度呈现了边际改善。在成本端，将控成本列为重要经营主题，全力挖潜降本增效，资金成本、运营成本、风险成本都实现了有效压降，有力支撑了利润增长。”芦苇表示。

拆分营收构成来看，2025年上半年，中信银行实现利息净收入712.01亿元，同比下降1.94%，实现非利息净收入345.61亿元，同比下降5.08%。

值得关注的是，在全行业普遍面临中收压力的情况下，中信银行中收部分业务指标取得一定增长。财报数据显示，2025年上半年，该行实现手续费及佣金净收入169.06亿元，同比增长3.38%。

另外，中信银行副行长谢志斌也在业绩会上介绍称，面对低利率深化、市场波动及客户需求分化的复杂环境，该行财富管理业务逆势突围，实现规模与效益同步提升，其中财富管理中间业务收入同比增幅达10.3%，创下四年新高，管理资产（AUM）增量亦超历史同期峰值。

展望未来，芦苇表示，伴随市场逐步回暖，国家扩内需促消费、稳股市等政策，这都为手续费及佣金净收入拓展提供支撑。随着资本市场的持续提振、存款利率下行、存款理财化的趋势加速，理财和代销业务发展潜力巨大。

业务规模方面，中信银行上半年总资产规模逼近10万亿元大关。早在2020年的业绩发布会上，时任中信银行行长的方合英便提出过“到2025年，中信银行（实现）总资产达到10万亿元，营业净收入达2800亿元，净利润要实现更快的增长”的未来五年发展大目标。

半年报数据显示，截至2025年6月末，中信银行资产总额9.86万亿元，较上年末增长3.42%；贷款及垫款总额5.80万亿元，较上年末增长1.43%；客户存款总额6.11万亿元，较上年末增长5.69%。

资产质量方面，截至2025年7月末，该行不良贷款率1.16%，与上年末持平；拨备覆盖率207.53%，比上年末下降1.90个百分点。

“预计银行业的净息差逐步趋稳”

对公业务根基深厚，中信银行也在持续向零售业务发力。早在2021年，该行便提出“新零售”战略定位，2022年将零售业务提升至“第一战略”地位。

中信银行管理层在8月28日的业绩发布会上介绍，在客群方面，上半年该行对公基础客户、有效客户占比位居同业领先，在巩固战略客户和机构客户传统优势的同时，中小客群持续壮大；去年和今年上半年，零售的私行客户增量连续创下历史同期最优水平，目前正在加速向10万户私行客户目标迈进。

财报数据亦显示，截至2025年6月末，中信银行零售管理资产余额（含市值）达4.99万亿元，较上年末增长6.52%。

不过，近年来伴随着零售不良资产风险持续暴露，银行零售业务的资产质量问题引发市场广泛关注。反映在财报中，截至2025年6月末，中信银行个人不良贷款率为1.29%，较上年末上升0.04个百分点。

对此，中信银行副行长胡罡在业绩会上指出，零售业务的不良问题，是近年来尤其是去年以来行业所面临的共同问题。今年上半年，该行进一步加大了零售业务的风险管控，并在产品结构、客户结构等方面都进行了调整。

其还称，中信银行持续加大在低风险零售产品的投放力度。“上半年，我行在住房按揭贷款增量保持可比同业第一位，并且85%的按揭贷款客户都分布在一二线和人口净流入城市。”胡罡表示。

芦苇也在会上明确，中信银行不以风险下沉来换取短期利润的增长。“我行已经摒弃了规模情节，而是更加注重质量和效益。”

在全行业净息差持续收窄的背景下，净息差走势也是市场关心的重点话题。

截至2025年6月末，中信银行净息差为1.63%，较上年末的1.77%下降14个基点，较今年一季度末的1.65%下降2个基点，降幅趋缓。

芦苇在业绩会上称，利率下行的环境下，银行息差仍有收窄的压力。但据其预计，银行业净息差的下降速度将逐步放缓。“目前资产价格仍在低位运行，存量高收益资产的逐步到期将继续带动银行的资产收益率下行，导致息差仍有下行压力。但‘反内卷’政策和息差中性的货币政策，将推动银行业的净息差逐步趋稳。”

下一步，芦苇表示，中信银行将坚持稳息差的经营主题，保持行业相对优势。“一是继续全力支持信贷投放，力争票据贴现规模保持低位，带动全年净息差进一步改善；二是存款坚持量价平衡的发展原则，持续优化存款结构，不断深化领先的交易结算银行建设，稳住活期存款规模，同时继续严控资源性存款规模，按照匹配活期增量的原则进行安排。”

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