周四（1月8日），A股窄幅震荡，沪指微跌仍录得连续15个阳线。沪深两市成交额2.8万亿元，较上一个交易日小幅缩量，但已连续4个交易日超2.5万亿元。个股方面，全市场超3700只个股上涨，其中111只个股涨停。

盘面上，商业航天爆发涨停潮，其中航天南湖、海兰信20CM封板！高人气军工ETF华宝（512810）场内涨超4%，创近半年最大单日升幅，日内价格连续刷新2016年8月上市以来新高！热门通用航空ETF华宝（159231）场内收涨超4%再创上市新高，资金单日再度净申购1400万份。

此外，据财联社报道，工信部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，重点布局国产AI产业链的科创人工智能ETF华宝（589520）、与国产算力相关的大数据ETF华宝（516700）以及信创ETF基金（562030）场内纷纷涨超1%。

东莞证券表示，展望后市，春节前市场整体仍具备一定的上行空间，短期若有调整可视为逢低布局的机会。当前阶段，此前制约市场的主要风险因素已较前期明显缓和，市场情绪有望保持积极，风险偏好或将继续维持在较高水平。板块选择方面，建议重点关注红利、TMT、消费等板块。

港股市场上，创新药依旧逆市领涨，创新药含量100%的港股通创新药ETF（520880）场内四连涨！科网龙头多数下行，资金抢筹明显，港股AI核心资产——港股互联网ETF（513770）下跌区间持续溢价，上交所数据显示，港股互联网ETF（513770）近3日连续获资金净流入超5亿元。

展望港股后市，兴业证券表示，中期看，2026年港股牛市将继续，盈利、流动性有望协同驱动行情。风险偏好的变化或呈现“先扬后抑、再扬再抑”。2026年一季度港股风险偏好有望“先扬”。建议关注：以互联网龙头为代表的中国AI领域领头羊、低利率时代下的战略性高胜率生息资产、新消费主线等。

【ETF全知道热点收评】重点聊聊军工、科创人工智能和港股互联网等行业主题ETF的交易和基本面情况。

一、军工逆市爆发，商业航天满屏涨停！军工ETF华宝（512810）豪涨逾4%创新高！2026“军工大年”稳了？

商业航天再起飞，军工股满屏涨停！军工ETF华宝（512810）覆盖的24只商业航天概念股集体冲刺，7股涨停，其中航天南湖、海兰信20CM封板！航天发展、中国卫星、中国卫通3股跻身A股成交额前十。

军工ETF华宝（512810）盘中摸高4.55%，放量收涨4.19%，创近半年最大单日升幅，日内价格连续刷新2016年8月上市以来新高！全天成交8830万元。2025年12月以来，512810日K走势尤为陡峭。

主力资金大举猛攻！全天净买入国防军工189.32亿元，居全行业榜首！航天电子、海兰信、航天电器等涨停股为主力集中进攻方向，全天主力净流入额均超10亿元。

消息面，国内商业航天产业进展加速。星河动力航天宣布将于近期择机实施“谷神星一号海射型（遥七）”商业运载火箭发射任务。近日，国内首个海上回收复用火箭产能基地——箭元科技中大型液体运载火箭总装总测及回收复用基地在浙江钱塘破土动工。

海外方面，SpaceX在星舰基地建造了超大型总装车间Gigabay，加速星舰的生产，目标是每年1000艘星舰的产能。

中泰证券认为，未来两年，全球有望进入商业航天产业爆发期，技术迭代与工程化节奏持续加快，发射服务、卫星组网等航天任务需求有望进一步释放，而特朗普推动“美国优先”太空政策，全球加速进入新一轮“太空圈地运动”。（来源：中泰证券20260103《国防军工周报：技术突破驱动与政策红利释放，推动商业航天长期发展》）

国联民生证券表示，我们对未来一年军工行业持阶段性超配观点。内需主赛道方向的景气修复需跟踪“十五五”规划的下达、军费以及2026年一季度主要中上游公司的合同负债等实际情况进行配置；内需新质生产力战略方向如无人装备、商业航天、低空经济、深海科技等关注“0-1”转化力度，以及产业催化进行配置。（来源：国联民生20260108《国防军工行业2026年度投资策略：抓住大出海，重估泛军工》）

【八一军工，火力全开】代码有“八一”的军工ETF华宝（512810）（原国防军工ETF）覆盖『商业航天+ 可控核聚变 + 低空经济+ 大飞机 + 深海科技 + 军用AI 』等诸多热门主题，同时是融资融券+互联互通标的，是一键投资军工核心资产的高效工具。

二、“AI+制造”重磅政策发布，坚定国产替代决心！科创人工智能ETF华宝（589520）盘中涨近2.4%上探阶段高点

或由于AI+制造重磅政策发布，重点布局国产AI产业链的科创人工智能ETF华宝（589520）延续近期上涨态势，场内价格盘中拉升2.39%，收涨1.27%，上探2025年10月以来的高点，全天成交额4991万元，环比小幅放量。

成份股方面，中科星图、复旦微电领涨超4%，芯原股份、寒武纪涨逾3%，新点软件、福昕软件、海天瑞声等个股跟涨。值得关注的是，权重股寒武纪全天获主力资金净流入18亿元，跻身A股吸金榜TOP4。

消息面上，拉斯维加斯国际消费电子展会（CES）期间，英伟达、AMD与英特尔三大芯片巨头展开较量，相继发布新一代AI芯片产品，争夺市场份额。英伟达CEO黄仁勋透露，正与美国政府完成H200芯片对华出口许可的最后细节，预计很快可以向中国交付。

大摩预计，H200有助于满足中国训练需求，并可能带来更多推理芯片方面的需求，对中国芯片企业持积极看法。中国半导体行业协会表示，引进英伟达芯片不会动摇自主创新决心，在高水平竞争中，倒逼中国企业在架构设计、封装集成、工具链开发等方面快速突破。

政策面上，工信部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，意见指出，到2027年，我国人工智能关键核心技术实现安全可靠供给。工信部印发《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》，在原材料、装备制造、消费品、电子信息等重点行业工业企业加快部署应用。

甬兴证券指出，AI算力需求驱动AI芯片行业快速发展，华为、寒武纪、海光信息等厂商正加速AI芯片国产替代。AI基础设施建设或将推动AI算力规模增长，从而带动国内AI芯片企业实现收入增长，国产AI有望带来发展新机遇。瑞银证券表示，国际投资者对中国AI科技企业的兴趣浓厚。中国AI科技公司的发展潜力巨大，出现万亿美元级公司只是时间问题。

【国产替代之光，科创自立自强】

科技摩擦背景下，信息安全、产业安全重要性凸显。AI作为核心技术，实现自主可控至关重要。科创人工智能ETF（589520）及其联接基金（联接A：024560，联接C：024561）重点布局国产AI产业链、具备较强国产替代特点，前十大重仓股权重占比逾七成，第一大重仓行业半导体占比超一半，集中度高，具备较强进攻性。同时，该ETF是融资融券标的，是一键布局国产算力的高效工具。

三、“市场绝对第一”，阿里巴巴最新宣布！盈利+流动性双驱动，港股互联网ETF（513770）连续吸金超5亿元

港股延续跌势，恒指、恒科指双双跌逾1%。科网龙头多数下行，美团-W跌超3%，阿里巴巴-W跌超2%，腾讯控股跌逾1%，小米集团-W跟跌；哔哩哔哩-W逆市涨超2%。

港股AI核心资产——港股互联网ETF（513770）场内价格收跌0.93%，再现持续溢价，显示买盘资金态度积极。上交所数据显示，港股互联网ETF（513770）近3日连续获资金净流入超5亿元。

消息面上，阿里巴巴-W最新宣布，淘宝闪购在最新季度取得关键进展。并表示将继续坚定加大投入以达到市场绝对第一。前瞻数据显示，2025年4季度淘宝闪购份额增长势头继续强劲，同时比竞争对手亏损收敛速度更快。据商务部研究院预测，2026年中国即时零售规模将突破1万亿元，2030年达2万亿元。

此外，AI进展方面，阿里巴巴旗下高德地图宣布“扫街榜”完成升级，新版更新上线了“时令榜单”“好友动态”“我的榜单”等多项新功能，并依托自研世界模型技术推出“飞行街景功能”。业内人士认为，高德正在构建起一个持续演进、不断充实的“全真”数字资产池，有望成为AI时代的超级枢纽。

随着AI产业的盈利兑现周期开启，阿里巴巴、腾讯控股等互联网龙头盈利增长迎来新引擎。根据彭博一致预期，2026年恒生科技指数EPS预测增速高达34%，这种显著的增长或主要得益于AI技术对核心业务效率的根本性重塑。

资金面上，开年以来，南向资金持续大手笔买入港股，2026年前三个交易日，南向资金累计净买入307.8亿港元，其中互联网龙头获增仓居前，小米集团-W获净买入31.48亿港元，阿里巴巴-W亦获净买入超20亿港元。高盛预计2026年南向资金净买入额将再创新高，达2000亿美元。其中一个重要因素是，当前AH股溢价仍高达37%，港股估值性价比优势凸显。

广发证券表示，港股资产上涨具备基本面支撑，由于较A股更少的传统经济板块，自2024年下半年开始，在内外需共同企稳、宏观政策发力托底的背景下，港股盈利已经出现结构性修复迹象。随着外卖补贴战退坡以及AI驱动的广告及云服务成为新的增长点，港股未来可能从流动性驱动转向盈利和流动性共同驱动。

港股互联网ETF（513770）及其联接基金（A类017125；C类017126）被动跟踪中证港股通互联网指数，权重股汇聚阿里巴巴-W、腾讯控股、小米集团-W等AI云计算、大模型+各领域AI应用公司，前十大权重股合计占比超78%，龙头优势显著。

看好港股科技但又希望降低波动？也可以关注全市场首只——香港大盘30ETF（520560），自带“科技+红利”哑铃策略，重仓股既有阿里巴巴、腾讯控股等高弹性科技股，又囊括了建设银行、中国平安等稳健高股息，是港股长期配置的理想底仓工具。

来源：沪深交易所等，截至2026.01.08。提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。

机构观点参考资料来源：①东莞证券1月5日研报《A股市场大势研判》；②兴业证券1月5日研报《“年关”已过，港股新一轮攻势有望启动——港股投资策略报告》；③摩根士丹利2026年1月8日发布的研报，详见《大摩：对中国芯片设备企业持积极看法，看好中芯国际》；④中国半导体行业协会副理事长魏少军接受环球时报记者专访时观点，详见2026年1月8日发布文章《中国半导体行业协会魏少军谈英伟达H200芯片：绝不动摇国产化道路信心与决心》；⑤甬兴证券2026年1月7日发布的研报《甬兴证券：AI 算力需求驱动 AI 芯片行业快速发展，国产替代提速》；⑥观点源于2026年1月7日瑞银证券媒体交流会，详见中国基金报2026年1月8日发布文章《外资巨头评估中国AI科技：“出现万亿美元级公司只是时间问题”》；⑦高盛2026年1月7日发布《2026年中国股票市场展望》；⑧广发证券2026年1月5日发布《2026年港股策略展望：日积跬步，水涨船高》。

风险提示：军工ETF华宝被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26；科创人工智能ETF及其联接基金被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25；港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11；指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，军工ETF华宝、通用航空ETF华宝、大数据ETF华宝、信创ETF基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，科创人工智能ETF华宝、港股通创新药ETF、港股互联网ETF、香港大盘30ETF风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。