朋友们，今天A股发生了一件挺有意思的事：在地面光伏行业不少公司还在为亏损发愁的时候，一个叫做“太空光伏”的概念，却让22只相关股票集体冲上了涨停板。 市场情绪火热得像点了火的火箭。

这波行情来得突然，但背后不是空穴来风。 事情的起点，是商业航天这个巨型赛道，正以惊人的速度从蓝图变成现实。

简单来说，就是往地球近地轨道发射大量卫星，组成星座网络。

这已经成为全球科技竞赛的新焦点。

根据公开信息，光是咱们国家提交的卫星星座计划，申请数量就超过了20万颗。 全球的规划总量更是庞大。 具体到眼前，2026年，全球就计划部署大约4300颗新的低轨卫星。

这已经不是一个未来的概念，而是正在发生的、大规模的工业生产与发射任务。

为什么卫星突然需要这么多“电”？

这背后是卫星本身功能的巨变。

早期的卫星功能相对单一，功耗低。

现在的卫星，特别是用于通信和互联网服务的卫星，越来越像飘在太空中的“小型数据中心”或者“移动基站”。

它们需要处理海量数据，搭载了高性能的计算芯片和复杂的相控阵天线系统。

这些高功耗设备，让卫星对能源的需求呈几何级数增长。 卫星唯一的、稳定的能源来源，就是它身体两侧展开的“翅膀”——太阳能电池翼，也就是太空光伏的核心组件。

有券商测算出一个惊人的数字：如果未来每年发射1万颗卫星，那么仅仅为这些卫星制造太阳能电池板（太阳翼）的市场规模，就能接近2000亿元人民币。 有分析预测，到2030年，这个市场的规模可能会达到现在的10倍。 这是一个从无到有、快速膨胀的全新蛋糕。

第二个关键变化，是技术的突破让“太空用光伏”的成本看到了下降的曙光。

过去，太空用的太阳能电池几乎被一种叫做“三结砷化镓”的技术垄断。

它的效率很高，但价格极其昂贵，每瓦的售价可以高达1000元人民币，是地面普通光伏组件价格的上下倍。

高昂的成本严重制约了大规模应用。 但现在，转机出现了。 一方面，像SpaceX公司的“猎鹰”火箭通过回收重复使用，显著降低了每公斤载荷的发射成本。 把设备送上天的费用便宜了，更多尝试成为可能。

另一方面，地面光伏领域已经非常成熟的高效电池技术，比如异质结（HJT）电池、钙钛矿电池，正被验证能否适应太空环境。

它们的成本远低于砷化镓电池。

特别是HJT电池，具有天然的抗辐射、耐低温等性能优势，非常适合太空的严苛环境。

有消息指出，SpaceX的“星链”卫星已经在明确考虑采用基于HJT技术的太阳能电池。 龙头企业的技术路线选择，为整个产业的降本路径指明了方向。 技术演进路径也被勾勒出来：短期内，高价值的通信卫星仍用砷化镓电池；未来五年，HJT电池可能开始用于低轨卫星；更远的未来，效率更高的钙钛矿叠层电池可能会成为主流。

第三个驱动力，是政策和资本形成了合力。

近地轨道的位置和频谱资源是有限的，国际通行“先占先得”的规则。

因此，主要航天国家都在加速布局，抢占这一战略资源。 我国已经明确将商业航天列为战略性新兴产业，给予政策支持。

资本市场向来对“交叉赛道”最为敏感。 “光伏 航天 算力/AI”，这三个炙手可热的概念结合在一起，产生了强大的化学反应。 大量的投资机构开始密集调研这个方向，资金迅速涌入，直接点燃了二级市场的投资情绪。

第四个逻辑，则源于光伏行业自身的困境与求变。 地面光伏行业经过多年爆发式增长，已经出现了阶段性产能过剩的情况，内卷激烈，产品价格持续走低，导致企业利润下滑。 2025年的业绩预告显示，不少光伏公司确实出现了亏损。

在这种情况下，整个行业都在急切地寻找新的增长点和突破口。 太空光伏，作为一个天花板极高、技术门槛高、且目前利润率也极高的全新市场，自然成为了龙头公司们眼中实现价值延伸的黄金方向。 它让投资者看到，光伏企业的技术储备，除了在地面“内卷”，还能飞到天上开辟一个“蓝海”市场。

市场的反应是最直接的。

2026年1月23日，一批被市场认为具备“太空光伏”相关技术的公司股价大幅上涨。

涨停的名单很长，包括光伏电池片设备商迈为股份、拉普拉斯，组件商东方日升、天合光能，胶膜材料商赛伍技术、海优新材，以及跨界布局的钧达股份等，共计22家。

这些公司的业务关联度各有不同。 有的直接参与太空电池的研发。

例如，钧达股份发布公告，拟募资的资金中，有相当一部分将用于太空光伏电池相关产品的研发与生产，并且其实验室电池转换效率已做到32%以上。

东方日升则与上海港湾合作，共同推进可用于太空环境的“钙钛矿/HJT叠层技术”。

有的是核心设备供应商，比如迈为股份是HJT电池生产设备的全球龙头，它的技术是地面电池能否升级为“太空版本”的基础。 还有的是关键材料供应商，比如赛伍技术，它是光伏胶膜和背板领域的全球领先企业，这些封装材料同样需要适应太空的极端环境。

值得注意的是，国际顶级投行高盛的投资动向，似乎提前察觉到了这一趋势。

公开资料显示，高盛在多家相关公司中进行了布局。 它重仓持有赛伍技术131万股，是其第九大股东。 赛伍技术是光伏封装材料的龙头，其产品是太阳能电池板能否在太空恶劣环境下长期工作的关键。

同时，高盛还将电线电缆企业中超控股的持股加仓到了620万股。 中超控股并非传统光伏企业，但它拥有军工和核级电缆认证，其特种电缆产品可以应用于航空航天领域。 卫星的太阳能电池板产生的电力，需要通过特种电缆传输到卫星主体，这类电缆要求极高。

此外，高盛新进了华自科技525万股。 华自科技的核心能力在于储能、微电网控制和自动化系统。 未来的大型太空设施或卫星集群，或许需要类似地面“储能系统”和“智能微电网”的能源管理解决方案。

太空的环境极端而复杂。

卫星运行在距地面数百至上千公里的轨道上，没有大气层的保护，要直面宇宙射线的轰击，还要经历每次进出地球阴影区时高达近300摄氏度的温差循环。 这对太阳能电池板的可靠性、耐久性和功率衰减率提出了近乎苛刻的要求。

目前，虽然HJT等电池技术展现出了潜力，但距离大规模、高可靠性地应用于太空，仍需通过长时间的实轨飞行验证。 有产业分析人士指出，太空光伏要真正实现对地大规模供电，可能是一个需要以数十年为单位的漫长过程，预计2040年之后才可能看到雏形。

当前阶段，太空光伏最直接、最确定的市场，就是为这些成千上万的商业卫星提供电力。 每增加一颗卫星，就需要一套太阳能电池翼。 这个需求是实打实的，并且正在以肉眼可见的速度增长。 特斯拉和SpaceX的CEO埃隆·马斯克在最近的达沃斯论坛上也公开表态，支持太空光伏的发展，并提及了相关产能规划。

因此，今天资本市场的这轮热潮，可以看作是对一个崭新产业从0到1启动的预期反应。 它既包含了商业航天爆发带来的确定性订单前景，也包含了光伏新技术开辟高端市场的想象空间。

资金的追捧，正是在为这条从“地面”通向“太空”的新赛道进行首次大规模的定价。

金价首次突破4800美元