邱 林

用“由悲到喜”“由喜转悲”来形容英伟达创始人黄仁勋最近的心情，十分贴切。

据彭博社1月31日消息，又一次来华访问的黄仁勋取得了成果，首批几十万颗H200芯片的订单被批准。但这个消息并没有得到中国官方的确认，而且，黄仁勋最新接受采访时也是闭口不谈，只是称还没有收到H200中国客户的订单。

黄仁勋说，“我希望中方能够允许英伟达销售H200，这非常适合中国市场，当然H200芯片也能巩固美国在科技领域的领导力。”他表示，英伟达在中国的客户也都非常想要H200芯片，我本人很期待中方考虑的结果，并正在耐心等待。

不过，中国相关部门仍在评估是否允许黄仁勋的H200芯片组件进口，目前尚未批准任何采购订单，这也许是订单为零的直接原因。同时，美国对H200芯片的出口许可也处于最终审批阶段，双重政策不确定性导致交易无法落地。

更深层的问题是，虽然美国原则上允许H200芯片对华销售，但设置了25%关税、“白名单客户”采购等限制，且此前H20芯片曾突遭禁用，严重冲击中国客户对英伟达的高端芯片供应链的信任。甚至按照英国《金融时报》的说法，部分中国客户实际上已经取消了很多的H200芯片订单，导致订单为零的尴尬局面。

中国客户为何对H200芯片不买账？其实很简单，华为昇腾、寒武纪、比亚迪这些国产AI芯片，虽然算力和生态还有一定差距，但中国客户早就明白：只要国产芯片有机会成长，就必须坚决用国产，哪怕短期慢点，也得咬牙挺住——AI芯片这东西，一旦形成国产生态，哪怕美国以后再放开高端芯片，也没法像以前那样“一刀切”卡死中国客户。

事实上，中国对高端芯片自给自足的追求已经引起美国、韩国、日本和荷兰芯片业巨头的注意。在去年举办的中国进博会上，“集成电路专区”共有47家芯片相关公司参展。多国跨国芯片企业高管和领域专家表示，中国快速增长的半导体行业和数字化转型的推动带来了巨大机遇。

有关数据显示，2018年前，中国芯片自给率是5%，2022年，这一数字达到17%左右，2025年中国芯片的自给率很可能会提高至25%，未来5年，或达到50%。而中国自给自足的芯片主要是由部分高端芯片与传统芯片组成，这意味着美国对华出口的高端和传统芯片市场急剧减少，对美国芯片市场带来巨大的冲击。

对全球任何一家芯片企业来说，中国市场都是非常重要且不可忽视的。不管你生产的芯片有多么高端、多么先进，被制造出来后，总得有市场消化才能体现出它的价值，而中国就能满足他们这一愿望。此时，中国正处于经济高质量发展阶段，对芯片的需求量非常大，成了整个世界最大的芯片消费市场。

虽然黄仁勋的英伟达芯片制造能力很强，但在中国市场，H20、H200芯片越来越难以立足，国产替代正在加速。过去的财报数据显示，中国市场一度贡献了英伟达约20%的营收，H200芯片原本被寄予厚望，继续在这一市场维持高利润。但现在，黄仁勋的“库存预警”说明了一个残酷现实——需求正在发生变化，中国客户并没有如预期那样买单。

如果中国批准H200芯片进口且美国政策稳定，订单有望落地。但如果审批持续收紧，黄仁勋在中国高端AI芯片市场份额将进一步萎缩。反之，如果国产高端芯片在性能、生态上持续突破，2030年前主流大模型国产适配率50%至80%的目标实现，将进一步挤压黄仁勋的市场空间。

现在的格局是，美国想通过政策拿捏供应链，黄仁勋想在夹缝中求生存，中国企业则在寻找突围的机会。但历史早已证明，技术封锁从来不是长久之计——越被限制，越会催生自主创新。换句话说，中国不打算引进H200芯片只是一个插曲，真正的故事，是中国在AI算力基建领域，正从“追随者”变成“规则制定者”。