本周二盘后，美股重要上行支撑人工智能（AI）热潮面临重大考验，AMD、微软、谷歌三家芯片与应用侧的巨头均发布财报。巨头财报到来前，科技股施压大盘下行，谷歌止住连日创历史新高势头，微软盘初创历史新高后转跌，不过，英伟达逆市上扬，继续刷新历史高位。

财报继续影响龙头股：四季度销售和利润均高于预期、预计2024年EPS盈利将增长的通用汽车跳空高开，一度涨10%；而经济晴雨表——快递巨头UPS不但四季度营收低于预期，2024年全年的指引也逊于预期，且宣布裁员1.2万人，股价大跌；盘后谷歌公布的四季度广告收入低于预期，盘后加速下跌；微软四季度业绩优于预期，盘后仍震荡转跌；AMD一季度营收指引低于预期，盘后跌幅进一步扩大。

此外，苹果“预言帝”、天风国际分析师郭明錤的最新研报打击了苹果。郭明錤称，iPhone今年的出货量可能因结构性挑战而显著下降，iPhone15和16出货量将分别在今年上半年和下半年同比下降10%到15%，还提到iPhone过去数周在中国的每周出货量同比剧减30%到40%。

美股早盘后公布的美国12月JOLT职位空缺意外不降反增，显示劳动力市场火爆程度超出预期，令投资者担心周五将公布的非农就业报告也体现这一势头，打击市场对美联储3月降息的预期。

职位空缺数据公布后，互换合约定价显示，交易员预计的3月降息概率降至约35%；纳指跌幅扩大；欧美国债价格齐跌，收益率盘中曾全线回升。基准十年期美债收益率迅速摆脱数据公布前所创的两周来低位，一度重上4.10%，但此后回落，午盘抹平升幅转降，对利率敏感的两年期美债收益率保住升势；美元指数盘中拉升，一度抹平日内跌幅转涨、刷新日高，后很快重回跌势。

大宗商品中，在美债收益率和美元下行的支持下，黄金继续反弹，期金收创两周来新高，盘中曾涨超2%，但在美国职位空缺公布后回吐多数涨幅。国际原油盘中跌超1%后转涨，周二需求面和供应面均支持油价走高：IMF上调今年全球经济增长要求；美国重新对委内瑞拉施加制裁；沙特政府意外转向，指示油企沙特阿美撤销扩大产能的计划。

标普跌落历史高位 道指、英伟达续创新高 财报后谷歌盘后跌超4% 微软震荡转跌

三大美国股指全线低开。道琼斯工业平均指数早盘曾跌超70点、跌近0.2%，早盘尾声时转涨，午盘涨幅扩大到100点以上。标普500指数盘初短线转涨后曾跌近0.2%，早盘尾声时小幅转涨，后又转跌。纳斯达克综合指数全天处于跌势，午盘刷新日低时跌逾0.9%。

最终，三大指数中仅道指收涨，涨幅133.86点、或0.35%，报38467.31点，连涨四个交易日，四日接连创收盘历史新高。周一反弹至收盘历史高位的标普收跌0.06%，报4924.97点。纳指收跌0.76%，报15509.90点，跌落周一反弹刷新的2022年1月3日以来收盘高位。

价值股为主的小盘股指罗素2000收跌0.76%，告别连涨两日刷新的1月2日以来收盘高位。科技股为重的纳斯达克100指数收跌0.68%，衡量纳斯达克100指数中科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收跌0.88%，均在周一反弹并刷新收盘历史高位后回落。

主要美股指周二仅道指收涨，纳指和小盘股指跌幅居首

道指成分股中，金融股表现最佳，摩根大通收涨超2%领涨，高盛和美国运通涨超1%，而波音跌超2%跌幅居首，苹果的跌幅紧随其后。

标普各大板块中，周二共五个收跌，房产跌0.9%，苹果和芯片股所在的IT和谷歌所在的通信服务均跌逾0.7%，亚马逊所在的非必需消费品跌逾0.2%，公用事业微跌；收涨的六个板块中，受益于多家大银行走高的金融收涨1.2%，原油反弹带动的能源涨1%，其他板块涨不足0.6%。

龙头科技股多数收跌。而周一涨超4%领涨的特斯拉盘初曾涨超2%，后回落，仍收涨近0.4%，在上周财报周累跌近14%后继续反弹，连续三个交易日走出2023年5月19日以来收盘低位。

FAANMG六大科技股中，微软和谷歌母公司Alphabet表现不一，微软盘初曾涨0.8%，继续刷新盘中历史高位，早盘转跌，收跌近0.3%，盘后公布财报后先跳涨、一度涨超1%，后又转跌，盘后跌超2%；Alphabet收跌1.3%，跌落连续四日所创的收盘历史高位，盘后发布财报后跌超5%；周一逆市收跌的苹果午盘曾跌超2.2%，收跌近2%，连跌五个交易日，刷新1月17日以来收盘低位；连涨四日、继续刷新两年高位的奈飞收跌近2.3%；连涨五日、一再刷新2022年4月以来收盘高位的亚马逊收跌1.4%；连续五个交易日创收盘历史新高的Facebook母公司Meta早盘曾涨超1%，午盘小幅转跌，收跌逾0.2%。

芯片股总体回落，费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX分别收跌近1.6%和逾1.5%，在周一止住两连跌后重回跌势，刷新上周五所创的1月18日以来收盘低位。个股中，英伟达早盘涨超1%，创盘中历史新高，收涨近0.5%，连续两日刷新收盘历史高位；AMD午盘曾跌近4.7%，收跌超3%，在周一反弹后又开始跌离上周四所创的收盘历史高位，盘后公布财报后跌超6%；收盘时，英特尔、高通跌超2%。

AI概念股多数回落。收盘时，BigBear.ai（BBAI）跌超6%，SoundHound.ai（SOUN）跌近5%，Palantir（PLTR）跌超2%，C3.ai（AI）跌2%， 和Adobe（ADBE）跌近0.4%，而第二财季业绩优于预期且上调全财年营收指引的超微电脑（SMCI）盘初曾涨11.9%，创盘中历史新高，收涨3.5%，连续两日创收盘历史新高。

苹果、微软、英伟达等七大科技股周二总体回落，回吐周一涨幅

热门中概股总体继续下跌。纳斯达克金龙中国指数（HXC）收跌2.3%，连跌四日至1月22日以来收盘低位。中概ETF KWEB和CQQQ早盘分别跌超1%和3%。个股中，到收盘，蔚来汽车跌近6%，B站、达达跌超4%，拼多多跌近4%，金山云跌超3%，京东、小鹏汽车跌约3%，百度、腾讯粉单跌超2%，阿里巴巴、网易跌近2%，理想汽车跌0.9%，而新东方盘初转涨，收涨近0.5%。

银行股指数未能继续齐涨。整体银行业指标KBW银行指数（BKX）收涨0.9%，连涨五日至2022年3月以来高位；周一连涨两日至1月2日以来高位的地区银行指数KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）收跌0.7%，连涨两日至12月28日以来高位的地区银行股ETF SPDR标普地区银行ETF（KRE）收跌0.4%。

大银行中，在摩根士丹利上调花旗、美国银行、高盛评级、称银行业前景光明后，收盘时花旗涨5.5%，美国银行涨3.5%，摩根大通涨超2%，高盛、富国银行涨超1%，早盘曾跌近1%的摩根士丹利收平。

沙特政府意外指示沙特阿美撤销扩大产能计划后，油服行业指数Philadelphia Oil Service Sector Index（OSX）早盘曾跌5.2%，创2023年10月4日以来最大盘中跌幅，收跌1.9%。到收盘，威德福国际（WFRD）跌12.5%，斯伦贝谢（SLB）跌7.2%，国民油井华高（NOV）跌5.5%，哈利伯顿（HAL）跌1%。

公布财报的个股中，营收及全年指引逊色且宣布裁员1.2万人的UPS（UPS）收跌8.2%；四季度EPS未亏损但营收低于预期的辉瑞（PFE）盘初涨超3%后很快转跌，收跌1.7%；四季度亏损低于预期、但下调2024年到2027年资本支出指引的廉价航空公司JetBlue Airways（JBLU）早盘曾跌8%；2024年营收和盈利指引均低于预期的家电制造商惠而浦（WHR）收跌6.6%；而通用汽车（GM）盘初涨幅曾略超过10%，收涨7.8%；第一财季营收和利润高于预期的网络安全公司F5（FFIV）盘初涨超7%；第一财季盈利和第二财季指引高于预期的制造业服务商Sanmina（SANM）盘初曾涨37.6%，收涨28.2%；四季度盈利和收入优于预期、预计二季度利润的马拉松石油（MPC）收涨6.2%。

欧股方面，部分企业财报向好，泛欧股指连涨五个交易日。欧洲斯托克600指数连续两日刷新2022年1月13日以来收盘高位，连续三日收创2022年1月以来新高。主要欧洲国家股指齐涨，法股连涨五日，创收盘历史新高，银行股支持的意大利和西班牙股指涨超1%，和德股及英股均反弹。

各板块中，银行收涨1.8%，受益于四季度净利润猛增32%的西班牙银行BBVA大涨6.2%，汽车板块涨近1.1%，源于通用汽车季报优于预期后对手Stellantis涨3.8%。其他个股中，公布因红海水域船运受创而四季度盈利逊于预期后，德国航运巨头Hapag Lloyd收跌9.6%；沙特阿美放弃扩大产能的计划，油气钻探相关个股齐跌，意大利撒伊博姆、Shelf Drilling、Borr Drilling均收跌超10%。

美国职位空缺公布后 十年期美债收益率迅速脱离两周低位 后又转降

欧洲国债价格大多回落，欧债收益率在美国职位空缺公布后普遍上扬。到债市尾盘，英国10年期基准国债收益率收报3.90%，日内升约3个基点，美国职位数据发布前下破3.85%继续刷新1月16日以来低位，发布后迅速转升；2年期英债收益率收报4.31%，日内升约8个基点，欧市盘初曾处于4.28%下方刷新1月19日以来低位，美国数据公布后曾升破4.35%；基准10年期德国国债收益率收报2.27%，日内升约3个基点，欧股盘前曾下破2.20%，两日刷新1月16日以来低位，美国数据公布后曾上逼2.30%；2年期德债收益率收报2.50%，日内降约6个基点，欧股盘前曾下测2.48%刷新1月4日以来低位，美国数据公布后曾升破2.55%、抹平多数降幅。

美国10年期基准国债收益率在欧股盘前曾下破4.04%，刷新1月16日以来低位，美国职位空缺公布前处于4.04%一线，公布后迅速重上4.10%刷新日高，日内升近3个基点，午盘回吐升幅转降，到债市尾盘时约为4.03%，日内降约4个基点，连降两日。

对利率前景更敏感的2年期美债收益率在美国职位空缺公布前曾下破4.29%刷新日低，公布后迅速重上4.30%且保持升势，美股午盘曾升破4.38%，开始靠近上上周五接近4.42%刷新的1月5日以来高位，日内升近7个基点，到债市尾盘时约为4.33%，日内升逾1个基点，在周一回落后反弹。

各期限美债收益率在美国职位空缺公布后冲高，后长债收益率转降，短债收益率保住升势 美国职位空缺公布后 美元指数一度转涨刷新日高

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY）周二全天保持跌势，美国职位空缺数公布前曾逼近103.30刷新日低，日内跌近0.3%，数据公布后一度抹平日内跌幅涨破103.60刷新日高，此后跌幅有所扩大，又跌离周一涨破103.80所创的12月13日以来盘中高位。

到周二美股收盘时，美元指数接近103.40，日内跌近0.2%，在周一微涨后回落；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数跌不到0.1%，连跌三日。

彭博美元现货指数在美国职位空缺公布后刷新日高，此后转跌

非美货币中，数据显示欧元区四季度避免技术性衰退，欧元兑美元盘中转涨，在美股早盘曾接近1.0860刷新日高，日内涨逾0.2%，摆脱周一跌破1.0800刷新的12月13日以来低位；周一反弹的日元盘中转跌，美国职位空缺公布后，美元兑日元盘中跳涨，美股早盘曾涨破147.90，日内涨近0.3%，脱离上周三跌破146.70刷新的一周低位；英镑兑美元在美国职位空缺公布后曾下测1.2640，刷新1月17日以来低位，日内跌逾0.5%。

离岸人民币（CNH）兑美元在亚市早盘曾接近7.18关口刷新日高至7.1810，日内涨65点，后多次转跌，欧股早盘曾跌至7.1924刷新日低，逼近周一刷新的1月23日以来盘中低位，较日高回落114点，后小幅转涨。北京时间1月31日5点59分，离岸人民币兑美元报7.1869元，较周一纽约尾盘涨6点，勉强保住周一的反弹势头。

比特币（BTC）继续上涨，涨势较盘中涨超1000美元的周一缓和，在周二美股盘前曾涨破4.38万美元，刷新1月12日以来高位，较亚市早盘下测4.31万美元的日内低位涨超700美元、涨近2%，美国职位空缺公布后加速回落，早盘曾跌破4.32万美元，后涨幅有所扩大，美股收盘时处于4.36万美元上方，最近24小时涨约1%。

原油盘中跌超1%后转涨 靠近两月高位

国际原油期货周二盘中转涨。欧股早盘转跌后美股盘前刷新日低时， 美国WTI原油跌至75.90美元下方，日内跌1.2%，布伦特原油跌至81.40美元下方，日内跌近1.3%，后持续反弹，美股早盘转涨，午盘刷新日高时，美油涨破78.10美元，日内涨近1.8%，布油上测83.30美元，日内涨近1.1%。

到收盘，WTI 3月原油期货收涨1.35%，报77.82美元/桶；布伦特3月原油期货收涨0.53%，报82.87美元/桶，和美油均开始靠近上周五连续两日所创的11月末以来两个月来收盘高位。

美国WTI原油盘中反弹，上测78美元

美国汽油和天然气期货齐涨。周一止步两连阳的NYMEX 2月汽油期货收涨1.4%，报2.2607美元/加仑，未继续跌离上周五刷新的10月27日以来高位；NYMEX 3月天然气期货收涨1.1%，报2.0770美元/百万英热单位，在连跌三日后反弹，仍接近2023年4月以来九个月收盘低位。

伦铜两连涨至一个月新高 黄金期货收创两周新高 盘中涨超2%后回吐多数涨幅

伦敦基本金属期货周二多数上涨。伦铜连涨两日，12月末以来首次收盘站上8600美元。伦铅连涨三日，继续刷新两个月高位。周一回落的伦镍和伦铝反弹，伦镍未继续跌离12月末以来高位，伦铝追平上周五所创的三周来高位。连跌三日的伦锌也反弹，开始靠近上周三所创的三周来高位。而伦锡连跌两日至一周低位。

纽约黄金期货周二全天保持涨势，美股盘初曾涨至2068美元刷新日高，日内涨2.1%，美国职位空缺公布后逐步回吐多数涨幅。

最终，COMEX 2月黄金期货收涨0.3%，报2031.5美元/盎司，连涨两日，刷新1月12日以来收盘高位。

现货黄金在美股早盘曾涨至2048.60美元上方，刷新1月16日以来高位，日内涨近0.8%，美国职位空缺公布后迅速回吐过半涨幅，美股收盘时处于2040美元下方，日内涨近0.2%。