消费金融机构转让不良资产仍在持续。5月13日，北京商报记者注意到，南银法巴消费金融日前在银登网发布2025年第3期个人不良贷款（个人消费贷款）转让项目不良贷款转让公告，转让未偿本息总额2.7亿元。

而与此前相比，南银法巴消费金融本次转让资产包逾期时间缩短至5个月，平均未偿余额则上升至8.4万元。“业绩压力、不良压力、催收压力的综合考虑之下，南银法巴消费金融对逾期时间较短的资产进行了转让。南银法巴消费金融以线下业务为主，线下贷款额度大，逾期较难追回。”有业内人士告诉北京商报记者。

平均逾期不足5个月

从公告中披露的不良贷款基本信息来看，南银法巴消费金融本次转让的不良资产转让未偿本息总额2.7亿元，包括未偿本金2.51亿元和未偿利息0.19亿元。资产包共涉及4804笔资产，其中785笔已核销。借款人户数为3216户，借款人加权平均年龄为41岁。

资产五级分类及诉讼情况方面，本批不良资产包括可疑2626笔、次级1362笔以及损失816笔，全部未进行诉讼。根据规划，南银法巴消费金融该笔不良资产包将于5月28日9:30开始竞价，起始价2462万元，加价幅度10万元。由此计算，南银法巴消费金融本次不良资产包折扣率低至0.9折。

值得一提的是，南银法巴消费金融本次转让的不良资产，加权平均逾期天数缩短至了142天。这也意味着，相关资产包平均逾期不足5个月，南银法巴消费金融便迫不及待想要脱手。

“业绩压力、不良压力、催收压力的综合考虑之下，南银法巴消费金融对逾期时间较短的资产进行了转让。资产质量遇到问题后，部分信贷资产即使逾期时间较短还没有划为损失类贷款，也要想办法转让，早转让早出表。消金公司通过不良批转的方式，加快不良贷款的收回，实现会计和监管出表，有利于缓解公司不良压力。”有消费金融行业人士告诉北京商报记者。

前述消费金融行业人士指出，从公开信息来看，南银法巴消费金融本次资产转让多是未核销的贷款，这样就不涉及计提，直接转让出去按照转让成交价和资产账面价的差额进行核销即可，这一操作会降低计提压力，减少对公司利润的冲击。

北京商报记者多方采访了解到，近两年来消费金融行业资产质量承压，从业机构不良资产转让动作频频，对于不良贷款的认定时效也有所放宽。早前逾期60天的贷款被计入不良是主流，到了2024年，很多消费金融机构将不良统计口径调整至90天。逾期90天往上的贷款会有委外催收，被判断为恶意逾期的，会进入诉讼阶段。

为何贷款逾期不足5个月便要转让，北京商报记者向南银法巴消费金融进行采访，但截至发稿未收到该公司回复。

北京市社会科学院副研究员王鹏指出，从风险把控角度看，南银法巴消费金融大量不良资产在短短不到5个月逾期后就被转让，说明其线下业务在客户筛选和风险评估环节可能存在漏洞。公司在贷前未能精准识别客户潜在风险，导致部分客户还款能力不足或还款意愿不强。在贷中管理上，也未能及时察觉客户财务状况变化并采取有效措施，使得不良资产快速累积。

“从短期看，有助于缓解公司的不良压力，优化资产结构，使公司的财务状况在报表上更加健康，也能减少对利润的侵蚀。但从长期看，如果情况持续，可能意味着公司的资产质量在恶化，风险暴露速度加快。”博通咨询首席分析师王蓬博表示。

线下业务难催收

根据南银法巴消费金融此前披露的数据，诚易贷（线下）产品是公司贷款余额的主要部分，截至2024年6月末，线下诚易贷余额为293.65亿元，在总贷款余额中占比为66.76%。

线下业务的优势也为公司创造了收益，2024年南银法巴消费金融营收数据均有较大幅度的增长。南京银行财报数据显示，南银法巴消费金融2024年实现营业收入45.95亿元，同比增长74.52%，净利润3.03亿元，同比增长172.97%。截至同年末，南银法巴消费金融贷款规模508亿元，同比增长61%。

知名经济学者盘和林表示，线上业务和互联网平台结合，线下业务和场景结合。如今线下的多种新消费场景正在增多，客观上提高了南银法巴消费金融的业务渠道，再叠加提振内需的政策利好，客观上带动了消费金融业务规模的扩张。

而南银法巴消费金融转让逾期时间较短的不良资产，同样指向了消费金融线下业务的通病。“南银法巴消费金融以线下业务为主，线下贷款额度大，逾期较难追回，除非要走诉讼，不然很难收回。”前述消费金融行业人士直言。

北京商报记者进一步对比发现，与同业机构转让的不良资产相比，南银法巴消费金融这类以线下业务为主的从业机构，转让的不良资产不仅仅是逾期时间短，相关贷款的授信额度、未偿余额明显较高。

例如，南银法巴消费金融本次转让的资产包中，加权平均授信额度为14.73万元，单一借款人最高未偿本息余额为24.35万元，借款人平均未偿本息余额8.4万元。而以线上业务为主的消费金融，所转让的不良资产平均未偿本息余额多集中在万元左右，逾期时长多在两年左右。

王蓬博提到，线下业务人员可以与客户面对面交流，有助于更准确地评估客户的还款能力和还款意愿。渠道和客户触达都更加精准，能够针对特定区域、特定客群进行精准的产品推广和营销活动，由此能够有效扩大公司业务规模。但线下业务的资产质量、盈利的可持续性，也是从业机构必须考虑的问题。

针对不良资产低价甩卖对公司业绩造成的影响、逾期资产回收采取了怎样的催收举措，北京商报记者向南银法巴消费金融进行采访，但截至发稿未收到该公司回复。

北京商报记者 廖蒙