今天早上起来就看到两则重磅消息：

一是马斯克正式退出，从“一字并肩王”回归到“全球首富”的身份。不过老马跟老特核心利益爆发冲突已经是几个月前的新闻了，市场早有猜测老马会在今年5-6月份不干，所以特斯拉的股价也早已经从底部反弹上来50%。

二是川普被美国那边告了

通俗点说就是：川普，您越Q了。

说实话，我也是第一次听说还有这个院的存在。据说在全美范围内对关税和贸易争端拥有管X权，但由于以前关税贸易不怎么有大新闻，所以这个院像是个透明人，没什么人关注到它

受此消息影响，美股收盘后纳斯达克100股指期货大涨1.9%。可能是临近过节了，资金成交不活跃，A股和港股开盘的时候没啥反应甚至还一度翻绿，开盘过了差不多10分钟后，才开始慢悠悠地上涨

从“对等关税”到现在关税被叫停，美股也是走了一轮过山车，是时候复盘一下我们持有很久的那只美股基金-国富全球互联（006373）的表现了。

今年以来表现还不错的，年初至今有2.81%的收益，比纳斯达克ETF多1.5%，比标普500ETF多2.2%，比道琼斯工业ETF多3%。最大回撤-22.26%，比纳斯达克ETF少一些。总的来说就是“用纳指少一些的回撤，获取比纳指要高的收益”。

除了今年业绩表现好之外，过去3年的表现整体也是不错的，用真实业绩打破了“美股主动型基金跑不赢指数的偏见”。

除了在2023年跑输了纳指之外，2022年，2024年以及2025年至今，都比纳指表现更好。这主要是2023年是美股的超级大牛市，当年美股从2022年的大跌中苏醒，美股7巨头狂涨，这种情况下主动型基金经理基本没有可操作的空间，就比较吃亏了。

而到了2024年甚至2025年，美股的波动逐渐增大，美股7巨头之间的走势也明显分化，基金经理就有可作为的空间了。

比如2025年一季度，美股七巨头中，国富全球互联就只配置了微软、亚马逊、脸书、谷歌。特斯拉、苹果和英伟达就没有配置。

我们回头看美股七巨头今年一季度的走势，微软、脸书、亚马逊、苹果都是表现较好的，谷歌、英伟达、特斯拉表现就比较差。基金经理成功选中了微软、脸书和亚马逊，并且把最差的英伟达和特斯拉挪出了组合，调仓非常到位。

根据我最近的观察，我估计基金经理在二季度已经加回英伟达或者特斯拉了，而且大概率还是没有加仓苹果。

看美股七巨头截止到昨晚的二季度走势，特斯拉、英伟达、微软的表现最好，苹果严重掉队。正是由于基金经理重新加回英伟达或者特斯拉，继续低配苹果，所以业绩才能超越纳斯达克。

另外，虽然受制于基金合同规则不能大幅度减仓做择时，但是基金经理还是会在有风险的时候进行一些“特别的调仓”。比如在去年四季度和今年一季度，基金经理将美股版长江电力---VISA和万事达卡买到了前十大。这两家公司是类公用事业型股票，虽然增速不高，但盈利稳定，很适合在市场风险增大的时候用来避险。

整体来说，没啥毛病，这只基金很适合作为美股仓位的底仓来配置。最重要的是，前段时间美股大跌有不少资金赎回了，导致有外汇额度腾了出来，每日限购额从100元增加到50万了。

这不比场内那些溢价2-5%的美股ETF基金香得多么？

PS：不是推荐大家现在买美股的意思，只是复盘基金的历史表现。如果大家后面有买美股的需求，那么国富全球互联基金可以作为首选。