5月，A股市场整体呈现震荡修复的走势，其中上证指数、创业板指月内累涨超2%，深证成指涨超1%。其中，创新药、算力、新消费等多个板块随着热点的出现快速轮动，但缺乏明显主线。

私募排排网对Choice的整理的数据显示，在5月调研的私募494家A股公司中，上涨的公司达到325家，占比65.79%。从机构角度来看，5月参与调研的私募公司共有876家，调研次数合计2544次。

那么，5月私募都集中调研了哪些板块和公司呢？又有哪些公司涨幅居前呢？

化学制药、医疗器械均被调研超100次！25家公司调研次数超20次

从调研次数来看，板块方面，半导体等10个板块调研次数位居前10。其中，半导体、医疗器械、通用设备、自动化设备、专用设备、化学制药6个板块调研次数在100次以上。

从板块内被调研公司的平均涨跌幅来看，共有7个板块5月实现上涨，其中通用设备、消费电子、化学制药3个板块涨幅位居前3，分别上涨9%、8.13%、8.12%。

值得注意的是，化学制药、医疗器械同属于生物医药板块。在政策支持、基本面改善、估值回归、海外合作进程加快的积极因素的催化下，5月，创新药领衔生物医药板块集体爆发。

从个股层面来看，在494家A股公司中，被调研至少10次的公司共有70家，被调研次数至少为20次的公司共有25家，被调研次数至少为40次的公司有6家。

在被调研次数超20次的25家公司中，医疗器械、半导体设备的公司最多，各有3家。从涨跌幅来看，5月实现上涨的公司共有13家。

其中，恒而达的调研次数达到44次，位居第3，5月涨幅接近90%。消息面上，5月10日，恒而达发布，拟以850万欧元（约合人民币6935.66万元）收购德国磨床企业SMS名下高精度数控磨床业务。这场跨国竞标与10余家国际企业竞争，在历经三轮鏖战后，恒而达最终突围获得SMS公司控制权。

SMS公司拥有适用于滚珠丝杠、行星滚柱丝杠等内、外螺纹磨削设备，生产的产品广泛应用于人形机器人、工业母机、汽车等高精尖领域。

22家公司涨幅超30%！7家新消费相关公司在列

从被调研公司的涨跌幅来看，涨幅超10%的公司有101家，涨幅超20%的公司有45家，涨幅超30%的公司有22家。

在这22家公司中，从被调研次数来看，8家公司至少被调研5次，3家公司至少被调研10次。从所属行业来看，通用设备、饰品板块的公司较多，各有3家。

其中，饰品板块的莱绅通灵5月被调研5次，涨幅达到67.81%。资料显示，黄金业务为公司主营业务之一，公司产品有鎏金岁月古法方镯、克拉恋人古法福镯等。

自今年4月市场受到“对等关税”冲击以来，金价涨幅强势，老铺黄金、莱绅通灵等拥有黄金业务的港股、A股公司乘势上涨。另外，莱绅通灵拥有百年欧洲王室珠宝供应商资质，并与热门影视IP推出联名产品，在黄金消费年轻化浪潮中抢占差异化定位。

值得注意的是，笔者根据5月被调研公司的业务方向或所属板块（饰品、宠物经济、谷子经济、饮料乳品等），筛选出了包括莱绅通灵在内的26家“新消费”相关A股公司。

在这26家公司中，有25家公司5月实现上涨。其中，莱绅通灵、曼卡龙等7家公司涨幅在30%以上。

值得注意的是，2家泡泡玛特服务商、供应商也受到私募机构调研，其中，裕同科技为泡泡玛特的盲盒包装供应商，5月涨超18%。

今年以来，随着Labubu等盲盒产品火爆全球，“盲盒龙头”泡泡玛特股价不断创出新高，年内已经涨超170%。裕同科技作为供应商，以为泡泡玛特独家提供3D浮雕、UV印刷等特殊工艺定制服务。

盘京、敦和、高毅等5家百亿私募调研次数位居前10

从调研私募的角度来看，调研次数在5次以上的私募共有124家，调研次数在10次以上的私募共有48家。其中，正圆投资、盘京投资等私募调研次数位居前10（其中有4家私募并列第10），合计调研357次。从公司管理规模来看，盘京投资、敦和资管、高毅资产、睿郡资产、淡水泉5家百亿私募在列。

其中，高毅资产5月共调研26家公司（伊之密被调研2次）。从所属行业来看，半导体、专用设备、通用设备被调研的公司较多，分别有5家、4家、3家。从涨跌幅来看，15家公司5月实现上涨。

在这26家公司中，涨幅最高的是化学制药板块的华东医药，5月涨超15%，今年以来涨超28%。开源证券表示，该公司聚焦慢病、肿瘤以及免疫等领域，覆盖医药工业、医药商业、医美、工业微生物四大业务板块，不断优化产品结构，实现从仿制向创新方向转变。创新管线持续兑现，有望成为公司中长期增长动力。

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