受基建、煤炭板块大涨影响，资金强势流入相关ETF，本周前两个交易日，建材ETF（516750）等吸引了超10亿元资金净流入，化工ETF、基建50ETF、钢铁ETF、煤炭ETF等普遍“吸金”。

科创债ETF整体成交依旧活跃，不过，较上市之初有所降温，多只ETF单日成交额回落至百亿元以下。

首批85只“指数Y”（指数基金Y份额）二季度末合计规模突破15亿元，其中，华泰柏瑞中证红利低波动ETF联接Y二季度末规模达到1.87亿元，较2024年底增长312%。

半导体ETF普遍上涨

7月23日，大盘宽幅震荡，早盘大金融板块带动上证指数一度突破3600点。午后，三大股指相继回落，截至收盘，深证成指、创业板指均微跌，上证指数上涨0.01%，报3582.3点。证券、银行、半导体等行业板块涨幅居前。A股ETF中，半导体相关ETF领涨，截至收盘，多只涨超2%。

成交额方面，科创债ETF整体成交较此前有所降温。7月23日，科创债ETF富国成交额140.32亿元，科创债ETF嘉实成交额超100亿元，科创债ETF南方、科创债ETF鹏华成交额均在50亿元以上。上市以来，前四个交易日（7月17日至22日），共5只科创债ETF日均成交额超过百亿元。

基建ETF大举“吸金”

近期，受基建领域重大利好消息催化，建材、煤炭等多板块领涨，资金强势流入相关个股和基金。

Wind数据显示，本周前两个交易日（7月21日至22日），ETF资金合计净流入67.53亿元，建材ETF（516750）等2只建材ETF净流入超过10亿元，化工ETF、基建50ETF、钢铁ETF、煤炭ETF等也吸引了较多资金净流入。

其中，建材ETF（516750）获资金大幅抢筹，本周以来份额暴增近200%，截至7月23日最新份额达15.51亿份。同时，建材ETF（516750）本周成交额较此前明显放大，三个交易日的日均成交额近7亿元。

业内人士认为，水电基建工程施工增加有望带动水泥、减水剂及民爆等产业链细分材料需求。同时，在政策指引和行业自律行为的双重驱动下，建材行业的过剩产能也将得到进一步出清，有效提升行业整体盈利能力。

截至7月22日，债券ETF方面也有较多资金净流入，科创债ETF博时、30年国债ETF博时净流入分别达到21.82亿元、19.85亿元。

ETF动向：85只“指数Y”合计规模突破15亿元

公募基金2025年二季度报告出炉，首批85只“指数Y”季末合计规模突破15亿元。

数据显示，二季度增长最多的“指数Y”依次为华泰柏瑞中证红利低波动ETF联接Y、易方达科创板50ETF联接Y、华泰柏瑞科创板50ETF联接Y。其中，华泰柏瑞中证红利低波动ETF联接Y二季度增长0.65亿元、半年规模增长1.42亿元，均在全部个人养老金Y份额基金中增长最多，其二季度末规模为1.87亿元，较2024年底增长312%。

资料显示，华泰柏瑞中证红利低波动ETF联接Y（022951）主要投资于市场首只规模超200亿元的红利低波ETF（512890）。红利低波ETF（512890）作为首只追踪红利低波指数的ETF，成立以来已有超过6年的实盘表现，从2019到2024年，每年都实现了正收益。在持有人户数方面，根据基金年报数据，红利低波ETF（512890）是2024年市场仅有的新增持有人户数超过2万户的红利主题ETF，场内个人投资者、场内机构投资者、联接基金分布均衡。

基金经理柳军在红利低波ETF（512890）二季报表示，经历了去年四季度和今年一季度的盘整后，红利低波指数再次进入上升通道，二季度红利低波指数上涨6.78%，展示了该策略在当下市场的强大韧性，也体现了其可攻可守的属性。同时半年的盘整也考验了投资者的耐心以及对策略本身的信心，连续6个自然年度的上涨，对有些投资者来说不可避免会加大对其持续性的疑虑，但对有些投资者来说或许已经变成了一种坚持。过去几年驱动红利策略持续上行的核心逻辑是无风险利率的下行，如果大的逻辑没有变化，策略的有效性和持续性应该也不会有太大的变化，而共识与分歧之间的转变不可避免带来指数的波动，但指数的运行还是依赖其最底层逻辑。