12月18日，海南自由贸易港全岛封关运作正式启动，8个对外开放口岸与10个“二线口岸”监管设施同步启用，标志着这片3万多平方公里的区域迈入“一线放开、二线管住、岛内自由”的全新发展阶段。

要注意的是，封关不是封闭，更不是封岛，而是进一步扩大开放。作为封关运作的核心支撑，金融在其中进行了哪些持续发力？升级了哪些服务？如何成为开放的“桥梁”？机构又该抓住哪些市场机遇？

金融准备工作完成，EF账户业务量2689亿元

产业活力离不开金融支持。12月18日，北京商报记者从中国人民银行获悉，自2020年6月《海南自由贸易港建设总体方案》发布以来，中国人民银行一直在积极推动相关工作，持续完善与海南自贸港相适应的金融政策和制度体系，扎实做好金融改革发展稳定各项工作，有力支持海南自贸港建设成型起势。

截至目前，封关三项金融准备工作全部完成。一是跨境资金流动管理制度进一步完善。中国人民银行海南省分行发布《海南自由贸易港多功能自由贸易账户业务管理办法》，为跨境资金自由流动提供制度保障。

二是多功能自由贸易账户（EF账户）上线运行。截至2025年10月末，海南省共有11家银行上线EF账户，分别为工行、农行、中行、建行、交行、中信、浦发、招行、光大、兴业和国开行的省级分行，共开立EF账户658个，其中，EFN账户362个、EFE账户292个、EFF账户2个、EFU账户2个。EF账户发生业务量折合人民币2689亿元。开户主体通过EF账户与80个国家（地区）发生资金划转。

三是跨境资金流动监测预警机制进一步健全。统筹发展和安全，加强跨境资金流动监测、预警、分析等实战运用，跨境金融风险防范能力全面提升。

从支持成效看，金融总量保障有效，11月末，海南省本外币各项贷款余额14101亿元，同比增长11%；重点领域支撑有力，2025年10月末，截至10月末，海南省科技相关产业贷款、绿色贷款、普惠贷款、养老产业贷款、数字经济产业贷款分别同比增长9.2%、25.4%、9.8%、157.4%、8.4%。

此外，融资成本稳中有降，在海南启动明示企业贷款综合融资成本试点，推动社会综合融资成本下降。具体来看，2025年10月末试点银行共为880余家试点主体发放贷款1063笔、金额超100亿元。2025年1—10月海南一般贷款加权平均利率3.18%，较上年同期下降0.34个百分点。

联储证券研究院研究员易碧归评价，人民银行的准备工作构建了“制度—账户—监测”的完整体系，核心价值在于以安全可控为基础推动跨境金融开放。一方面提供了必备的基础设施，EF账户可实现跨境资金的高效自由流动，2689亿元的业务量验证了其通行能力。另一方面也筑牢了安全底线，监测预警机制确保了对资金流动的实时管控能力，为金融风险防范奠定扎实基础。

金融服务升级，数字人民币海南全域试点扎实推进

封关不仅是“政策开关”，也藏着金融服务升级的契机。

其中，在跨境资管业务层面，经人民银行总行同意，人民银行海南省分行联合海南证监局等部门印发《海南自由贸易港跨境资产管理试点业务实施细则》。截至2025年10月末，人民银行海南省分行收到4家试点发行机构申请材料，首次申请规模总额度为50亿元人民币，其中金元证券申请20亿元规模，鹏安基金、汇百川基金、万和证券分别申请10亿元规模。

10月17日，汇百川基金发行、浦发银行海口分行代销及金元证券发行、兴业银行海口分行代销的两只私募试点产品完成境外投资者认购，即完成境外投资者投资账户到银行代销账户及产品募集账户的资金划转。

北京商报记者了解到，随着跨境资金流动需求增长，海南金融服务也在逐步向“数字支付、跨境资管、产业金融”多元化延伸，形成覆盖“企业经营、居民消费、产业发展”的全场景服务体系，为封关后的经济活动提供高效支撑。

一方面是数字支付创新。数字人民币海南全域试点扎实推进，在离岛免税、民生、跨海、航空、乡村振兴等多个领域实现数字人民币支付覆盖；线上线下累计消费笔数、消费金额排名稳居全国前列。

涉外支付便利化水平显著提升，高效推动海口美兰、三亚凤凰两大机场建成“境外来宾综合服务中心”；成功落地“海南钱包”项目；2025年1—11月，全省“外卡内绑”“外包内用”等移动支付产品交易笔数和金额同比分别增长97.46%和100.11%；此外，海南自贸港黄金产业转型升级，2025年12月，上海黄金交易所三亚指定仓库正式启用。

中国城市发展研究院投资部副主任袁帅指出，“外卡内绑”和“外包内用”等移动支付产品的快速发展以及“海南钱包”项目的成功落地，不仅提升了支付便利性，也满足了不同消费者的需求，还推动了支付领域的创新与融合。同时，在数字人民币支付覆盖多个领域，海南积极探索，也为数字人民币的推广应用提供了宝贵经验，丰富了数字金融的应用场景。

然而，在享受创新金融支持带来的红利时，防范跨境金融风险至关重要。袁帅认为，一方面，要持续完善跨境资金流动监测预警机制，运用先进的技术手段，实时监控资金流动情况，及时发现异常交易与潜在风险；另一方面，也要加强国际合作与信息共享，与其他国家和地区建立紧密的沟通协调机制。

跨境金融发展潜力可期，避免同质化竞争

封关不是封闭，而是进一步扩大开放。

封关首日，预计海南洋浦港、三亚凤凰国际机场等对外开放口岸，集中进口原油、医疗设备、航材、食品原料等“零关税”货物，总货值超5亿元。

产业活力也给金融机构带来更多机遇。业内认为，海南封关为银行、证券、保险等各类金融机构提供广阔市场空间，其中，银行可聚焦“跨境结算、跨境融资、跨境资管”三大板块，证券集中在“跨境资管试点”和“企业境外上市服务”；保险公司则在于“跨境保险服务”和“产业保险创新”。

正如汇丰银行（中国）有限公司行长兼行政总裁王云峰指出，作为中国高水平开放的“试验田”，海南自贸港的发展取得了举世瞩目的成绩，尤其是在对接国际规则、扩大制度型开放层面。封关运作后，其贸易投资自由化便利化水平将进一步提升，金融服务的创新和开放力度也有望实现更大突破，特别是在与海外市场的互联互通等领域。

“进驻海南自贸港以来，汇丰已为多家国内外企业拓展跨境业务提供了金融支持，同时利用汇丰的全球网络及服务优势，协助海南的政府机构和企业到境外资本市场融资，为自贸港发展引入更多国际资本。”王云峰进一步称，封关后，海南将成为更多海内外企业拓展跨境贸易的枢纽节点。站在历史的新起点，汇丰将与其他金融机构一起，依托跨境金融业务优势，拓展跨境金融特色服务。

易碧归认为，封关后金融机构在跨境金融、数字金融等领域发展潜力巨大，一方面，机构可依托EF账户拓展双向投融资业务；另一方面，可深挖数字人民币场景，嵌入海南重点产业生态。

易碧归进一步指出，机构也要重点平衡开放与安全、创新与合规、规模与质量，建议机构加快补全金融牌照；要与监管部门保持透明沟通，对接国际规则实现服务标准化，加强境内外机构联动；同时，也要深耕具体产业场景，避免同质化竞争，注意风控前置，建立独立的跨境业务风险监测系统。

北京商报记者 刘四红