烽火星察

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同祖国并肩望复兴景

大家好[微风]欢迎收看【烽火点评】，韩国《中央日报》最近抛出一条“独家”，把李在明政府放在了一个很别扭的位置。

在中国持续收紧稀土出口管制的大背景下，韩国军工企业为了保住“天弓 II”防空系统等拳头产品的产能，正通过俄罗斯或阿拉伯国家等第三方渠道，迂回采购中国的精炼稀土。

戏剧性在于，订单正热得发烫，原料却卡得发凉。

客户催交付、工厂要开工、稀土却跟不上，这条“绕道买矿”的路被曝光后，不只让韩国尴尬，也给中国提了个醒：管得再严，第三方转口的灰色缝隙不堵，牌就打不出“准头”。

天弓 II爆单背后

事情的起点并不复杂，今年上半年美以伊冲突激化后，海湾国家急着找“便宜、好用、拦得住”的防空系统。

韩国“天弓 II”赶上了好时机，参数与报价都能打，实战表现还加了分。

今年三月，阿联酋拦截伊朗导弹的战例把“天弓 II”推上了热搜，沙特、阿联酋、伊拉克随即催单，订单总额超过十二万亿韩元。

单子一多，最怕的不是卖不出去，而是交不出来。

交付要靠产能，产能要靠零部件，零部件绕不开材料。

问题就出在这：稀土。

韩国军工的尴尬在于，嘴上喊“降低对华依赖”喊了好几年，现实却是，一旦订单压上来，供应链立刻暴露出软肋。

《中央日报》点到一个关键结构：天弓 II的供应链极度分散。

顶端是系统集成商LIG D A，往下是雷达部件供应商Nexwill，再往下才是原材料采购商与二级分包商，数量大约有八十家。

链条一拉长，源头就更难溯。

监管最怕的不是“明着买”，而是“混着买”。

再把镜头拉到全球，中国在稀土产业链的优势不只在产量，还在加工能力与终端市场份额：全球稀土产量大约六成到七成来自中国，冶炼分离环节占比约八成五到九成，稀土磁体终端市场占比超过八成。

对韩国军工而言，最难替代的往往就是这些中重稀土相关的精炼环节。

于是，“曲线救国”就出现了。

报道指向的操作路径并不玄乎：利用分散隐蔽的分包结构，把中国稀土层层混入供应链，再通过俄罗斯、阿拉伯国家转口，让原产地追踪接近不可能。

韩国产业通商资源部匿名高官对《中央日报》坦言，政府掌握情况，但只要符合国内法律，间接进口本身不构成违法。

于是李在明政府只能选择“睁一只眼闭一只眼”，既不想让军工出口熄火，也不愿把这事摆上台面。

中国稀土管制

2025年四月，中国商务部与海关总署发布公告，将钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇七类中重稀土相关物项纳入出口管制范围。

管制不是“拍脑袋式的喊话”，而是典型的政策工具：让该走的合规流程走起来，让不该流出的敏感物项“先刹车再说”。

到了2026年一月，中方又进一步加强对两用物项出口管制。

这个“稳步加码”的背景，决定了稀土市场不可能风平浪静。

日媒基于中国海关数据做过拆解：2026年1到6月，中国对七种受管制稀土矿物的对日出口同比下降51%，对美下降28%，全球整体下降16%；6月对日稀土出口同比下降81%，用于电动汽车电机的镝和铽对日出口今年一直为零。

这个侧面信息传递的是同一个信号：当规则收紧、许可证更关键时，订单与产业链会被迫重新排队。

也正因为规则收紧，灰色空间就会被“照亮”。

韩国通过俄罗斯、阿拉伯国家转购中国精炼稀土，恰好踩在一个执行难点上：原出口管制在“境外衍生品”追溯上的穿透力，天然比在海关口岸直接拦截更难。

中国在2025年10月出台的“域外适用”思路，本质上就是对这种灰色通道的回应。

韩国的走钢丝

把镜头从稀土本身移开，会发现韩国其实是在两套逻辑里做平衡。

一套是美国主导的关键矿产阵营合作，今年2月，美国主导的“矿产安全伙伴关系”改头换面，升级为“地缘战略资源合作论坛”FORGE，韩国担任首任轮值主席国。

这被外界视为美国拉拢关键制造业国家、推动供应链“去中国化”的重要抓手。

另一套逻辑则更务实：矿从哪里来。

也在今年2月，韩国产业通商资源部发布《稀土供应链综合对策》，这是韩国政府首次提出覆盖稀土全周期的综合性对策。

明确“需要通过多种渠道加强与中国的合作”，并提出与中方建立热线和联合委员会机制，协助韩企更快速、更稳定地进口中国矿产。

到了3月、5月，中韩又召开产业部长会议、出口管制对话机制第三次会议，把稀土和永磁体等关键品种的沟通渠道重新激活。

这就形成了一种很“韩国式”的矛盾统一：在多边论坛里站在美国队形里谈“分散风险”，在具体供货上又得跟中国谈“稳定进口”。

从国家利益角度看，这种姿态并不奇怪，问题在于它很难长期保持不被撕扯。

尤其当军工出口成为增长点时，这种撕扯会更明显。

政治上可以喊“降依赖”，生产上却要“保交付”。

李在明的一个动作把这种结构性矛盾暴露得更清楚，今年6月，G7埃维昂峰会通过《关于保障关键矿产供应链宣言》，提出到2030年把稀土和永磁体对单一供应国的依赖降到60%以下，并继续朝50%推进。

李在明参与了G7其他七份文件，唯独拒签这一份。

这个“拒签”不必被解读成姿态表演，它更像一张现实账单：韩国若把对华资源合作写得太难看，最后可能是自己军工企业先断粮。

也正因为如此，韩国企业才会选择“合规采购为主，迂回为辅”的组合拳。

对外讲多元化，对内先把订单交了再说。

问题是，迂回路径并不安全：走俄罗斯通道，会撞上美国对俄次级制裁的风险。

俄罗斯基于自身政治与安全考量，也可能随时“卡脖子”。

这条路看似能绕开一段监管，实际是把风险从“供应风险”换成“合规与地缘风险”，等于把雷从一个口袋换到另一个口袋。

韩国绕道俄罗斯买到中国严管稀土这件事，看上去是韩国供应链的尴尬，实际更像给中国敲了一下桌子：规则写得再细，灰色通道不被穿透，效果就会打折。

短期内，韩国企业大概率还会维持“合规采购为主、第三方迂回为辅”的做法，但这条路本身也夹着次级制裁与被转运国反向卡脖子的风险。

中国真正要抓的，是把“域外适用”的规则落到跨境溯源与执法协作上，让精炼稀土的流向能被看见、能被核验、能被管理。

稀土这张牌的威力，不在于把门关死，而在于把门看得准。

今天的【烽火点评】到这就要结束了，期待与大家共阅下期内容，我们下个文章见[比心]