作者：王方然

岁末银行的价格厮杀战仍在隐蔽上演。

存款利率普降背景下，岁末银行的价格厮杀战仍在隐蔽上演。

“存款利率最高1.96%。”近期，一家农商行在社交平台推出上述广告语揽客。与此前相比，该存款利率有所上浮。

记者注意到，临近年末揽储压力升温，部分银行开始逆势调高存款利率，揽储手段更是层出不穷。有银行“单刀直入”，直接发布公告上调各期限存款利率。也有银行则相对低调，上新大额存单、特色存款等揽储利器以招揽客户。此外，部分银行虽然在明面上并未上调存款利率，但利用优惠活动、加息补贴等形式变相拉高短期存款利率。

银行内卷竞争、借高息揽储的背景下，存款中介开始推波助澜，进一步加大揽客力度。此前一度消失的存款“特种兵”们也看准时点重出江湖。

业内人士认为，部分银行逆势上调存款利率只是短期现象，从长期来看未来存款利率或还将进一步下行。

存款利率逆势上升至2%

进入12月以来，多家中小银行陆续逆势上调存款利率。

近日，河南荥阳农商行发布推文称，将上调一年期、二年期、三年期存款利率至1.8%、1.8%、2.05%，分别较挂牌利率高出50BP、45BP和40BP。聊城沪农商村镇银行近期也在进行利率调整，将二年期定期存款利率从2.15%调整为2.3%，上调15BP。

据记者不完全统计，12月至今两周内，共有禹州市农村信用社、汾西县太行村镇银行等近十家银行上调部分期限银行存款利率，上调幅度在10BP至50BP不等。

除直接上调存款利率外，也有银行选择上新大额存单。例如，无锡锡商银行近日通知称，该行推出20万元起购的大额存单，三年期年利率为3%，365天之后可转让。上述河南荥阳农商行也发布通知称，将上新多个品种的大额存单产品，其中三年期、20万元起存的存款产品执行利率高达2.35%，较该行普通定存利率高出30BP。

除无锡锡商银行、河南荥阳农商行外，近期雅安市商业银行、安顺农商银行、青岛农商行等近20家中小银行均上新大额存单产品，不少存款利率较普通存款有明显上浮。

相较于明面调升利率，也有银行更为低调，选择用活动加息、发放新户达标礼等方式暗中调升存款利率。例如，某民营银行年末上线首笔达标礼活动，客户存入某款3个月期限、年化利率1.4%的存款产品，金额达2万元，可以获取125元的奖励。如按此折算，实际年化收益高达3.9%。

一名存款中介称，如在上述银行的存款资金为10万元以上，存期一年，则每月银行还会给予一定的积分奖励，积分可以兑换实物商品。

“年底短暂拉升存款利率是很多中小银行的常规操作，主要是为了冲刺揽储指标。”一名城商行客户端人士对记者表示，中小银行规模小，资金来源不稳定，因此岁末会利用高利率策略进行揽储，与大型银行进行差异化竞争。此外，相较于大型银行，目前部分中小银行的净息差水平实际仍有操作空间，一定程度上支持短期上调存款利率。

存款中介奔忙

值得注意的是，揽储大战竞争逐渐白热化的过程中，也少不了中介的推波助澜。

一名存款中介大明(化名)在公众号文章里称近期迎来了“一年一度的存款盛况”。在记者以存款者身份咨询时，他列出了一份银行年末存款活动清单，并附上了详细的操作攻略。在这份清单中，储户可以按照指引，通过各类积分、加息券组合变相获得高利率，最高实际年化利率可达到4%。记者注意到其中大部分存款产品，期限为3个月，要求为新户，且设置存入金额上限。

“按照往年经验，可能半个月后就没有这么多高息存款活动了，一定要抓住窗口期。”大明告诉记者，这种存款产品及活动，通常是银行为了同时完成拉新、揽储两大指标设计的。出于成本控制考虑，对存款时限、金额、资格都有限定。

除大明外，在社交平台上，各类存款中介也正迅速跑马圈地。“市场整体降息背景下，这种隐藏的存款利率‘高地’非常受客户欢迎，我们会协助进行开白(即开设白名单)、填写推荐码等操作。”另一名中介告诉记者，其实许多银行的资产提升、存款优惠活动从11月中旬就已“开卷”，不过公开信息渠道较难搜索到。

存款中介奔忙，此前一度火热的 “存款特种兵”现象也有卷土重来的趋势。不少近期存款到期的储户借着岁末节点跨城购置存款产品。在广州工作的芳芳(化名)就是其中之一，她把跨城存款的目光放在了贵州某家村镇银行，该行三年期存款年化利率可以达到3%。上周末，她坐上了前往贵州的动车，1个多小时就到达目的地，30分钟就完成存款办理。剩下的一天时间，她顺便在贵州短途旅游了一次。

她给记者算了笔账，从广州到贵州高铁费用是323元。以存款50万元为例，大型国有银行的存款利率基本在2%以下，去贵州存定期则有3%的年化利率，三年利息差有15000元左右。

存款下行趋势未改

值得注意的是，年末揽储大战不断内卷，已岌岌可危的银行净息差或将再次承压。

国家金融监管总局数据显示，继今年二季度商业银行净息差环比企稳后，三季度再下降0.01个百分点至1.53%，处于历史低位。

“近些年来受到银行过度竞争(其背后之原因是不合理且无谓的‘规模情节’)等因素的影响，存款利率下行的速度低于贷款利率。”光大证券固定收益首席分析师张旭在研报中认为，结果是我国银行业的净息差持续降低，净息差对于政策利率下降的制约逐步显现。所以，解决存款利率“降不动”是过去一段时间的当务之急。

中关村互联网金融研究院首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼认为，对银行来说，应摒弃规模情结和速度情结，不追求简单的规模增长和市场份额，既要保持存款业务稳定增长，又要将负债成本控制在合理范围之内。尤其是中小银行，要加快转变经营理念，克服路径依赖，不可盲目追求存款规模扩张，而是要加强资产负债管理，压降负债成本，努力保持发展的稳健性和可持续性。

在业内人士看来，虽然短期存款利率出现逆势上升，但依然不改长期下行趋势。

2022年4月起，我国进入存款“降息”通道。全国性大行在2022年9月、2023年6月、2023年9月、2023年12月、2024年7月、2024年10月六次集中下调挂牌存款利率，中小银行陆续跟进“补降”。

融360研究院统计数据显示， 2024年10月，银行整存整取存款3个月期平均利率为1.268%，6个月期平均利率为1.471%，1年期平均利率为1.588%，2年期平均利率为1.701%，3年期平均利率为2.061%，5年期平均利率为2.027%，各期限平均利率环比降幅超20BP。

未来银行存款利率或将进一步下行。中金公司研究部银行业分析师林英奇认为，考虑房价和物价增速仍然偏低，实际利率水平仍然不低，预计明年逆回购和LPR降息幅度有望超过今年，降幅有望达到30～50BP，存款利率有望同步下调。

“2025年渐进式的降息或仍会持续。当前我国居民存量和增量房贷利率仍有进一步调整的空间。”广发证券首席经济学家郭磊认为，如果要下调银行资产端的利率水平，为了保证银行的长期稳健经营，预计银行负债端的成本也需要进一步下调。所以存款利率、同业存款利率、银行间市场其他利率等有希望进一步下调。