2024年，券商罚单不仅数量密集且力度更大，投行依然是罚单“重灾区”，营业部的罚单明显增加

文｜《财经》记者 张欣培 郭楠

编辑｜ 陆玲

临近年末，多家券商收到监管罚单，涉及投行、经纪、场外衍生品等业务。回看整个2024年，证券行业的严监管态势持续，券商罚单数量再创新高。

Choice数据显示，截至12月25日，2024年监管层合计下发了368张罚单，处罚主体既包括券商公司，也包括个人。其中证券公司作为处罚主体的罚单有238张，个人有130张，均同比高于去年。2023年，监管层下发罚单306张，其中证券公司收到罚单202张，个人罚单104张。

从处罚趋势和特点来看，今年罚单不仅数量密集且力度更大。今年以来，海通证券、中金公司、东吴证券等多家券商被立案调查；中原证券、开源证券被暂停债券承销业务6个月。

罚单类型上看，“出具警示函”成为主要的处罚方式，其他还包括公开批评、公开谴责、责令改正等。

从罚单集中度来看，投行依然是罚单“重灾区”。尽管2024年IPO业务放缓，但是投行的罚单并不少。此外，营业部的罚单明显增加，太平洋证券、华泰证券、申万宏源西部证券、中泰证券、国泰君安等多家券商因员工违规提供测试答案被监管部门处罚。罚单还涉及自营、场外期权、资产管理等多项业务。

压严压实中介机构“看门人”责任一直是资本市场深化改革的重点。12月23日，国务院常务会议审议通过《国务院关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定（草案）》，强调要发挥好中介机构资本市场“看门人”作用，防止中介机构与发行人不当利益捆绑，严厉打击财务造假、欺诈发行等违法行为，切实保护投资者合法权益，促进资本市场健康稳定发展。

罚单数量创新高

根据Choice数据统计，368张罚单涉及的券商主体超过40家，包括了龙头券商及一众中小券商。

Choice数据显示，今年以来，收到罚单数量（以券商作为处罚主体）最多的券商为海通证券，有16张罚单，处分类型有责令改正、监管警示、通报批评、约见谈话、罚款等多种方式。涉及投行业务、经纪业务、境外业务以及场外期权等多项业务。

作为头部券商，海通证券近几年业绩持续下滑，因风控问题频吃罚单。在今年9月，国泰君安公告，吸收合并海通证券。目前，二者的合并重组申请正式获得中国证监会及上海证券交易所受理。

中金公司、中信建投的罚单数量均超过10张。中金公司罚单涉及到的业务有投行、中金财富、资产管理、合规管理、投行业务以及资产证券化；中信建投的罚单则基本集中在投行业务上。

华泰证券罚单有9张。涉及场外期权交易，营业部工作人员违规销售金融产品，投行部门、自营业务等。处分类型多为警示函。

头部券商中表现相对稳健的为国泰君安。Choice数据显示，今年以来其收到3张罚单，2张与营业部有关，1张因投行业务。

此外，国信证券与东方证券分别收到10张与9张罚单。国信证券的罚单多与投行有关，其他也涉及私募资产管理业务、股票质押、营业部违规与第三方平台合作等。东方证券罚单多与投行与营业部有关，此外，因未健全覆盖境外子公司的风险指标体系被出具警示函。中泰证券、中国银河、招商证券、申万宏源的罚单都各有7张。罚单多与投行与经纪业务有关。

从券商2024年罚单上看，不仅数量更多，且力度也更大。

12月20日，中金公司收到证监会下发的《行政处罚决定书》，经查明，中金公司为思尔芯科创板IPO提供保荐服务，在执业过程中未勤勉尽责，出具的《发行保荐书》等文件存在虚假记载，根据规定，对中金公司责令改正，给予警告，没收保荐业务收入200万元，并处以600万元罚款，同时对赵善军、陈立人给予警告，并分别处以150万元罚款。

此外，一些券商因违规被暂停业务。10月21日，中原证券因债券业务违规，证监局暂停其2024年10月17日到2025年4月16日半年期间的债券承销业务。开源证券亦因违规被暂停债券承销业务6个月。

华西证券因在金通灵定增项目中存在违规，证监会禁止其从5月14日开始的半年内提交上市申请、信息披露文件，对公司及两名签字保代公开谴责，且两名签字保代两年内签字的发行上市申请与信息披露文件均不被深交所接受。

万和证券因投行业务内部控制不完善，包括内控组织架构不健全、内控部门履职不到位等问题，被暂停保荐、承销业务3个月‌。

2024年，券商哪些业务频收罚单

从监管下发的罚单来看，涉及多项业务，投行一如既往是处罚“重灾区”，有券商仅投行业务一项就收到多张罚单。

4月25日，因中核钛白非公开发行A股项目涉嫌违反法律法规，海通证券被公开处罚与责令整改；5月31日，因在部分项目中履职尽责不到位，投行立项环节把关不严，质控、内核核查把关不严，投行业务信息管理系统建设不完善海通证券又被证监会责令整改；9月4日，因相关项目审慎核查不充分等问题被要求再被出具自律监管措施。

此外，中信建投、中金公司、浙商证券、申万宏源、华西证券、华泰证券等众多券商都因投行项目收到过罚单。

值得注意的是，2024年券商营业部的罚单明显增多。5月16日，国信证券因营业部在与第三方互联网平台开展合作过程中，存在报酬支付与新开户数量、客户资产值、佣金等直接挂钩的情形被上海监管局出具警示函。

7月30日，中泰证券营业部因工作人员违规向投资者发送知识测试答案被出具警示函；11月22日，东方证券营业部因向风控合规、信息技术岗、交易管理岗等非营销员工下达营销业务，业务招待费使用不规范等被广东监管局出具警示函。

华泰证券、中泰证券、银河证券、招商证券、申万宏源等多家券商均因营业部违规收到罚单。

多家券商场外期权业务也收到罚单。4月28日，中金公司也因存在自营和投顾账户间发生交易，利益冲突管理不到位,开展场外期权业务不审慎，对子公司业务和投资行为管理不到位等问题收罚单。华泰证券与银河证券的场外期权业务均被出具警示函。

值得注意的是，也有券商因薪酬问题收到罚单。9月，中金公司因薪酬管理制度不健全、薪酬相关信息披露存在错误等被北京证监局出具警示函。

责编 | 张生婷