(上接A18版)

司治理需要及经营管理的稳定性,根据相关法律、法规做出的自愿承诺。

6、发行人和保荐人(主承销商)综合考虑发行人所处行业、同行业上市公司估值水平、公司基本面、市场情况、募集资金需求以及承销风险等因素,协商确定本次发行价格为52.28元/股。任何投资者如参与申购,均视为其已接受该发行价格;如对发行定价方法和发行价格有任何异议,建议不参与本次发行。

本次发行价格52.28元/股对应的市盈率为:

(1)19.68倍(每股收益按照2023年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算);

(2)18.34倍(每股收益按照2023年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算);

(3)26.23倍(每股收益按照2023年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算);

(4)24.45倍(每股收益按照2023年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算)。

7、本次发行价格为52.28元/股,请投资者根据以下情况判断本次发行定价的合理性。

(1)与行业平均市盈率比较

根据中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》(2023年),公司所属行业为“专用设备制造业(C35)”。

①与行业平均静态市盈率比较

本次发行价格52.28元/股对应发行人2023年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为26.23倍,低于中证指数有限公司2025年3月6日(T-3日)发布的“专用设备制造业(C35)”最近一个月平均静态市盈率29.67倍。

②与行业平均滚动市盈率比较

本次发行价格52.28元/股对应发行人扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润摊薄后滚动市盈率为25.06倍(2023年10月至2024年9月),低于中证指数有限公司2025年3月6日(T-3日)发布的“专用设备制造业(C35)”最近一个月平均滚动市盈率29.24倍。

③发行人所属行业市盈率变化态势

截至2025年3月6日(T-3日),专用设备制造业(C35)各阶段平均静态市盈率和滚动市盈率如下:

注:数据来源为中证指数有限公司

近一年以来,专用设备制造业(C35)行业平均市盈率水平较为平稳。本次发行价格52.28元/股对应发行人2023年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为26.23倍,低于中证指数有限公司发布的“专用设备制造业(C35)”最近一个月平均静态市盈率29.67倍,亦低于中证指数有限公司发布的“专用设备制造业(C35)”最近一个月平均滚动市盈率29.24倍。

(2)与可比公司的比较情况

根据《招股说明书》,公司的竞争对手主要为日本的东京电子、东京精密以及惠特科技、旺矽科技。考虑到目前境内没有主营业务为探针台设备的已上市企业,且境外上市公司与国内上市公司在会计准则、估值水平等方面的差异,故选择已在A股上市的同为半导体测试设备行业的华峰测控(688200.SH)、长川科技(300604.SZ)、联动科技(301369.SZ)及金海通(603061.SH)作为可比公司。

同行业可比公司市盈率水平情况如下:

注1:数据来源Wind;计算可能存在尾数差异,为四舍五入造成。

注2:可比公司2023年扣非前/后每股收益=2023年扣除非经常性损益前/后归母净利润÷2025年3月6日总股本,2023年扣非前/后静态市盈率=2025年3月6日前20个交易日均价(含当日)与3月6日收盘价孰低÷2023年扣非前/后每股收益。

注3:扣非前/后滚动市盈率=2025年3月6日前20个交易日均价(含当日)与3月6日收盘价孰低÷[近四个季度(2023年10月-2024年9月)扣除非经常性损益前/后归母净利润÷2025年3月6日总股本]。

注4:长川科技、联动科技2023年扣非前后静态市盈率较可比公司显著异常,计算可比公司2023年静态市盈率算术平均值时将其剔除;联动科技扣非前后滚动市盈率显著异常,计算可比公司滚动市盈率算术平均值时将其剔除。

①与可比公司静态市盈率比较

本次发行价格52.28元/股对应发行人2023年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为26.23倍,低于扣除异常值和极值影响后可比公司的2023年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率68.75倍(截止2025年3月6日,T-3日)。

B、与可比公司滚动市盈率比较

本次发行价格对应的发行人近四个季度(2023年10月至2024年9月)扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润摊薄后滚动市盈率为25.06倍,低于扣除异常值和极值影响后可比公司扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润的平均滚动市盈率72.67倍(截止2025年3月6日,T-3日)。

发行人本次发行价格对应的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润摊薄后静态市盈率,低于剔除异常值和极值影响后的可比公司扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润平均静态市盈率;本次发行价格对应的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润摊薄后滚动市盈率,亦低于剔除异常值和极值影响后的可比公司扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润平均滚动市盈率。

综上,公司考虑自身主营业务、盈利能力、成长性等状况,并结合同行业可比公司业务情况及相关财务数据,在参考了行业市盈率水平和同行业可比公司平均水平后确定本次发行价格,发行市盈率低于行业市盈率水平,低于同行业可比上市公司平均市盈率水平,发行定价具备合理性,定价原则具备谨慎性,但仍然存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人(主承销商)提请投资者关注投资风险,充分了解《招股说明书》中披露的相关风险因素,审慎研判发行定价的合理性,理性做出投资决策。

8、本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险。投资者应当充分关注新股投资蕴含的风险因素,知晓股票上市后可能跌破发行价,切实提高风险意识,强化价值投资理念,避免盲目炒作。监管机构、发行人和保荐人(主承销商)均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。

9、按本次发行价格52.28元/股和1,043.1819万股的新股发行数量计算,预计发行人募集资金总额约为54,537.55万元,扣除预计发行费用约8,184.68万元(不含增值税)后,预计募集资金净额约为46,352.87万元,如存在尾数差异,为四舍五入造成。本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。

10、不合格、休眠、注销和无市值证券账户不得参与新股申购,上述账户参与申购的,中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司(以下简称“中国结算深圳分公司”)将对其作无效处理。投资者参与网上发行申购,只能使用一个有市值的证券账户,每一证券账户只能申购一次。证券账户注册资料中“账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同的多个证券账户参与本次网上发行申购的,或同一证券账户多次参与本次网上发行申购的,以深交所交易系统确认的该投资者的首笔有市值的证券账户的申购为有效申购,其余均为无效申购。

11、本次发行结束后,需经深交所批准后,方能在深交所公开挂牌交易。如果未能获得批准,本次发行股份将无法上市,发行人会按照发行价并加算银行同期存款利息返还给参与网上申购的投资者。

12、请投资者务必关注风险,当出现以下情况时,发行人及保荐人(主承销商)将协商采取中止发行措施:

(1)网上投资者申购数量不足本次公开发行数量的;

(2)网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的70%;

(3)发行人在发行过程中发生重大会后事项影响本次发行的;

(4)根据《证券发行与承销管理办法》(证监会令〔第208号〕)第五十六条和《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》(深证上〔2023〕100号)第七十一条,中国证监会和深交所发现证券发行承销过程存在涉嫌违法违规或者存在异常情形的,可责令发行人和保荐人(主承销商)暂停或中止发行,对相关事项进行调查处理。

如发生以上情形,发行人和保荐人(主承销商)将及时公告中止发行原因、恢复发行安排等事宜。中止发行后,网上投资者中签股份无效且不登记至投资者名下。投资者已缴纳认购款的,发行人、保荐人(主承销商)、深交所和中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司将尽快安排已经缴款投资者的退款事宜。中止发行后,在中国证监会同意注册的有效期内,且满足会后事项监管要求的前提下,经向深交所备案后,发行人和保荐人(主承销商)将择机重启发行。

13、发行人、保荐人(主承销商)郑重提请投资者注意:投资者应坚持价值投资理念参与本次发行申购,我们希望认可发行人的投资价值并希望分享发行人的成长成果的投资者参与申购。

14、本投资风险特别公告并不保证揭示本次发行的全部投资风险,建议投资者充分深入了解证券市场的特点及蕴含的各项风险,理性评估自身风险承受能力,并根据自身经济实力和投资经验独立做出是否参与本次发行申购的决定。

发行人:矽电半导体设备(深圳)股份有限公司

保荐人(主承销商):招商证券股份有限公司

2025年3月10日