每经记者：李玉雯 每经编辑：张益铭

记者注意到，近期，部分大行及股份行存款利率出现长短期“倒挂”现象，例如邮储银行App显示，该行整存整取3年期最高利率为1.9%，而5年期最高利率仅为1.55%。

除了大行和股份行，此前以“高息存款”为特色的民营银行近期纷纷调整了存款利率，且部分银行也出现利率“倒挂”现象。

融360数字科技研究院高级分析师艾亚文对记者表示，出现存款利率“倒挂”的现象主要是银行通过降低长期存款利率，规避未来利率下行周期中的高息负债锁定风险，“市场利率大概率还会继续下行，这种现象可能会成为趋势”。

多家银行存款利率出现“倒挂”

一般情况下，存款期限越长，利率越高。而记者查询多家银行App发现，不少银行都存在存款利率长短期“倒挂”现象，当中在起存金额上可能略有差异。

例如，记者查询邮储银行App发现，该行整存整取3年期最高利率为1.9%，而5年期最高利率仅为1.55%。

中信银行App显示，50元起存，3年期整存整取利率为1.55%，5年期利率为1.60%。不过，在该行专享定期栏目中，100元起存的3年期利率可达到1.90%。

在光大银行App上，整存整取3个月参考年利率为1.30%，而半年期参考利率为1.10%。

招商银行App中“灵动存”栏目显示，存1年1.60%、存2年1.70%、存3年1.50%、存5年1.55%。不过，以上利率水平对应的起存金额有所差异，其中1年和2年是1000元起存，3年和5年是50元起存。

除了大行和股份行，记者注意到，一些中小银行近期也对存款利率进行了调整，同样出现“倒挂”现象。例如，江西庐山农商行3月8日调整人民币存款挂牌利率，调整后3年整存整取利率为1.85%，5年利率为1.70%。黑龙江汤原农商行则是上调了3个月和半年的短期利率，从当前执行利率来看，该行同样存在3年、5年利率“倒挂”现象，其中3年整存整取利率为1.85%，5年利率为1.55%。

此前以“高息存款”为特色的民营银行近期纷纷调整了存款利率，且部分银行也出现利率“倒挂”现象。例如，重庆富民银行、锡商银行近期调整存款挂牌利率后，3年期存款利率均为2.60%，而5年期利率均为2.50%。新安银行调整后，当前2年期和3年期利率一样，均为2.80%。

资产端收益压缩 倒逼银行调整负债端定价

为何会出现存款利率“倒挂”的现象？

艾亚文对记者表示，主要原因是银行通过降低长期存款利率，规避未来利率下行周期中的高息负债锁定风险。“预期未来市场利率将持续下降，发放高利率长期存款将导致净息差收窄。当然，资产端收益压缩也在倒逼银行对负债端定价进行调整。市场利率大概率还会继续下行，这种现象可能会成为趋势。”

两会期间，央行行长潘功胜表示，今年将根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，择机降准降息。

“2025年货币政策定调‘适度宽松’，在物价水平偏低的背景下，预计央行会继续实施有力度的降息降准。其中，政策性降息幅度有可能达到0.5个百分点，显著高于2024年0.3个百分点的降幅。”东方金诚首席宏观分析师王青判断，一季度末前后降息、降准窗口有可能打开。

在此背景下，业内预计存款利率也或将继续下降。面对存款利率下行和“倒挂”现象，储户如何去打理好自身资产？

艾亚文对记者表示，储户需综合利率趋势、流动性需求及银行策略调整方向进行决策。长期限配置可能面临收益缩水与流动性约束，可以锁定1至3年期平衡收益与灵活性。中期资金规划，可分散存入1年期存款，增强资金调度灵活性。紧急备用金，可以配置货币基金或智能存款，避免提前支取定期存款导致的活期利息损失。

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