砸了别人的锅才能吃上别人的饭？

撰文/陈邓新

编辑/高 智

磷酸铁锂赛道，对立愈发严重。

随着新能源汽车欣欣向荣，动力电池也成为“香饽饽”，老玩家纷纷加码、新玩家接踵而来，从而令磷酸铁锂的产能大冒进。

与之对应的是，行业拉响过剩警报。

问题在于，过剩危机之下，大大小小的玩家却无动于衷，继续疯狂卷扩产，这背后是何道理？盲目扩张，行业性亏损或在所难免？如何才能打破恶性竞争的魔咒？

拉响警报，行业却无动于衷

磷酸铁锂，成为动力电池的顶梁柱。

2021年7月，磷酸铁锂装车量超越三元锂电池，这之后磷酸铁锂一直是动力电池的“领头羊”，成为特斯拉、比亚迪等车企的必选项。

韩国SNE Research表示：“由于特斯拉带动了电动整车的价格竞争，根据整车厂商的价格差异化策略，中国电池企业有望瞄准除中国市场以外的全球其他市场，尤其是在磷酸铁锂电池使用率较低的欧洲，以磷酸铁锂电池为主力产品，开辟出一片新蓝海。”

如此一来，磷酸铁锂炙手可热。

非但车企加码、动力电池押注，更是引得产业链上游的磷企垂涎，云天化、湖北宜化、兴发集团等纷纷下场。

一名互联网观察人士告诉锌刻度：“电池厂商可以买磷矿，磷企为什么不可以造电池？在磷酸铁锂走俏的当下，从磷酸延伸至磷酸铁、磷酸铁锂成为磷企共同的选择。”

此背景下，磷酸铁锂的供需出现了失衡。

据中国汽车动力电池产业创新联盟的数据显示，2023年1月至8月，我国磷酸铁锂电池累计产量为265.6GWh，累计装车量149.7GWh，生产装机率为56.36%。

产能过剩严重

换而言之，磷酸铁锂有近半的产能处于过剩。

据浙商证券预测，2025年我国磷酸铁锂产能将达575万吨，而当年全球磷酸铁锂需求量仅为267万吨。

这意味着，国内产能将超过全球需求量300万吨。

尽管如此，磷酸铁锂的产能军备竞赛依然在持续，甚至这股风潮都席卷到海外。

譬如，LG化学与华友钴业将在摩洛哥合建一座电动汽车电池材料厂，该工厂将于2026年投产，目标是年产5万吨磷酸铁锂材料，供应北美市场。

一言以蔽之，磷酸铁锂行业恐陷入恶性竞争的“怪圈”。

盲目扩产，价格战在所难免

之所以如此，与“聪明人”太多有莫大的关系。

作为高景气赛道，磷酸铁锂的赚钱效应肉眼可见，即使产能消化遥遥无期，大大小小的玩家们依然选择扩产产能继续卷。

毕竟，砸了别人的锅，才能吃上别人的饭。

对此，德方纳米在接受媒体采访时公开表示：“目前行业存在产能过剩，但是公司看好磷酸锰铁锂，而且公司产能利用率低主要是磷酸铁锂这块，同时新型磷酸盐投入建设需要时间，虽然目前行业不景气，但是我们需要提前布局。”

于是乎，价格战成为行业的代名词。

“电池中国CBEA”表示：“随着产业链上电池赛道和磷酸铁锂赛道内企业不断增加，行业产能快速扩张，导致市场上磷酸铁锂和磷酸铁锂电池供应增多。另一方面，在下游需求释放相对较为稳定的背景下，多数企业为了保持市场竞争力，主动降低了磷酸铁锂及电池的价格。”

具体来看，2022年年底，磷酸铁锂的价格为17.3万元/吨，之后持续走低，到了2023年9月一度跌至6.6万元/吨，跌幅高达61.85%。

这么一来，磷酸铁锂赛道乌云密布，哪怕是头部玩家，也未能幸免。

譬如，德方纳米2023年上半年营业收入为88.92亿元，同比增加17.67%；净利润为-10.44亿元，同比由盈转亏。

德方纳米盈利堪忧

再譬如，龙蟠科技2023年上半年营业收入为38.14亿元，同比减少36.54%；净利润亏损为-6.54亿元，也是同比由盈转亏。

这对行业的健康发展，并不算好消息。

一名业内人士告诉锌刻度：“2023年磷酸铁锂价格陡降，高价屯的原材料库存成为烫手山芋，存货跌价成为亏损的主要原因之一，再叠加开工率下滑、设备稼动率不足，从而行业哀鸿遍野。”

尽管如此，市场对磷酸铁锂行业的预期并没有看衰。

生意社认为：“短期内，磷酸铁锂弱势震荡为主，上涨空间有限，长远来看，磷酸铁锂仍然有良好的增长势头。”

总而言之，磷酸铁锂行业虽然景气度高企，但出现了负反馈的竞争格局，未来一场洗牌在所难免，低效产能势必出局。

那么，“剩”者为王。