来源|贝多商业&贝多财经

7月31日，证监会发布《关于同意云汉芯城（上海）互联网科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》，称同意云汉芯城（上海）互联网科技股份有限公司（下称“云汉芯城”）首次公开发行股票的注册申请。

目前，云汉芯城在深圳证券交易所的审核状态已经变更为“注册生效”。据贝多财经了解，云汉芯城2021年12月报考创业板上市，2023年11月上会并顺利通过。本次报考创业板上市，云汉芯城原计划募资约9.42亿元。

而招股书（注册稿）显示，云汉芯城的拟募资金额变更为约5.22亿元。对比可知，该公司删掉了“补充流动资金项目”。据招股书披露，根据公司战略规划及经营安排，同时综合考虑现金储备情况，其取消了“补充流动资金”项目（原计划投入4.2亿元）。

早前，深圳证券交易所在第一轮问询函中要求云汉芯城结合项目建设内容，补充说明大数据中心及元器件交易平台升级项目、电子产业协同制造服务平台建设项目购置房产以及项目实施的必要性、合理性，是否存在变相用于房地产开发等情形。

根据招股书，云汉芯城的“大数据中心及元器件交易平台升级项目”拟投入约2.91亿元。其中，拟投入场地费用约1.05亿元，涉及拟在上海市松江区购置办公楼用于募投项目的建设，拟购买的房产为普通写字楼。

同时，电子产业协同制造服务平台建设项目拟投入1.34亿元，包括计划在上海市松江区购置及租赁房产用于募投项目的建设，拟购买房产为普通写字楼、厂房，拟投入场地费用3966万元。

面对问询，云汉芯城方面表示，购置房产均用于研发团队办公使用，具有必要性和合理性。一是，该公司的研发团队与行政部、财务部、风控管理部等部门共同办公，研发办公环境较为拥挤，人均办公面积仅3平方米左右。

二是，云汉芯城仅购置了一处房产，其余办公场所均为租赁方式取得，办公场所中自有房产占比不达40%。因若继续租赁办公场所作为募投项目用地，可能会面临一定的场地搬迁风险，对该公司未来生产经营的稳定性造成一定不利影响。

关于合理性，云汉芯城方面称，在这两个项目中，该公司分别计划新增面积4380平方米、1200平方米，购置面积除用于研发人员办公外，也涵盖了会议场所、服务器\设备机房区域、员工活动及公共区域等。

2021年12月，云汉芯城与上海临港松江高科技发展有限公司签订了房地产买卖合同，向上海临港松江高科技发展有限公司购买其拥有的位于上海市松江区千帆路的房屋，用于募投项目研发人员办公，该房屋已于2022年10月投入使用。

据招股书介绍，云汉芯城是一家电子元器件分销与产业互联网融合发展的企业，基于自建自营的云汉芯城B2B线上商城，主要为电子制造产业提供电子元器件供应链一站式服务，并延伸至产品技术方案设计、PCBA生产制造服务、电子工程师技术支持等。

2022年、2023年和2024年，云汉芯城的营收分别约为43.33亿元、26.37亿元和25.77亿元，净利润分别约为1.35亿元、7859.17万元和8833.28万元，扣非后净利润分别约为1.24亿元、7020.08万元和8407.68万元。

此前招股书显示，云汉芯城2020年、2021年的营收分别约为15.34亿元、38.36亿元，净利润分别约为3079.14万元、1.61亿元，扣非后净利润分别约为3082.12万元、1.53亿元。不难看出，云汉芯城的业绩有所波动。

云汉芯城在招股书中提示风险时称，其2022年的期间费用增幅大于营业收入增幅，净利润较2021年减少15.82%。2023年，该公司的营业收入同比下降39.14%，期间费用下降幅度小于营业收入下降幅度，导致净利润同比减少41.96%。

而2024年，云汉芯城的营业收入同比下降39.14%。云汉芯城在招股书中称，2024年，该公司的营业收入同比降幅缩窄至2.27%，而毛利率有所上升，同时，期间费用率小幅上升，致使净利润同比增长12.39%。

天眼查APP信息显示，云汉芯城成立于2008年5月，前身为上海云汉电子有限公司。目前，该公司的注册资本为人民币4883.7074万元，法定代表人为曾烨，主要股东包括曾烨、刘云锋、深创投等。

成立至今，云汉芯城获得了多轮融资，投资方包括深创投、东方富海等。截至招股书签署日，云汉芯城共有34名股东，其中，持有该公司5%以上的股东分别为曾烨、刘云锋、力源信息、芜湖富海与东方富海及其关联方、国科瑞华及其关联方。

目前，曾烨为云汉芯城的控股股东、实际控制人，合计控制该公司35.19%的股份。目前，曾烨担任云汉芯城董事长兼法定代表人，直接持股33.03%。同时，曾烨作为为赛咨询的执行事务合伙人，通过为赛咨询间接控制该公司2.16%的股份。

据招股书披露，2018年6月，曾烨将其持有的云汉芯城51.5万股股份转让予富海节能，转让价格为1500万元。同时，将18.025万股股份转让予临港投资，转让价格为524.9994万元。

2020年9月，曾烨再次将云汉芯城48万股股份转让给鸿迪投资，交易价格为2476.80万元。同时，曾烨向郦韩英转让了约48.45万股股份，转让价格约为2500万元。转让完成后，曾烨对云汉芯城的直接持股比例降至33.03%。