随着上市公司半年报披露落下帷幕，百亿级私募重仓标的也悉数曝光。私募排排网统计数据显示，共有31家百亿级私募旗下产品出现在上市公司二季度末前十大流通股东名单中，合计持股市值超600亿元。从加仓动向来看，百亿级私募不仅进一步加码科技、创新药等中国经济转型的新方向，还逐步布局房地产、建筑材料等反映中国经济基本面积极变化的行业。

在业内人士看来，稳增长政策持续发力、新兴产业加速发展、居民消费需求逐步修复的过程中，市场的结构性行情有望从科技、创新药、新消费等领域扩散至顺周期板块。

重仓科技与医药

私募排排网数据显示，截至8月31日，31家百亿级私募旗下产品出现在28个申万一级行业中的175家A股上市公司二季度末前十大流通股东名单中，合计持股市值达658.29亿元。其中，百亿级私募二季度新进上市公司32家，增持29家，对91家上市公司保持持股数量不变，另外对23家进行了减持。

从行业分布来看，截至二季度末，百亿级私募持仓主要集中在电子、医药生物、计算机、机械设备和基础化工等五大行业，涉及上市公司数量依次为28家、20家、17家、15家和15家。与此同时，电子、医药生物等板块也是百亿级私募二季度加仓的主要方向。

例如，司太立近日发布的半年报显示，截至二季度末，慎知资产管理产品新进该公司前十大股东名单，期末持股数量和持股市值分别为373.2万股和0.37亿元。石基信息发布的半年报显示，景林资产旗下景林景泰丰收基金新进该公司前十大股东名单，期末持股数量为1500万股；景林丰收3号基金二季度则加仓该公司918.9万股。同期，和谐汇一旗下产品也加仓石基信息1154.3万股。

“之前公司投研团队通过比较全球AI产业链，发现一些中国公司业绩增长较快、产业链响应能力较强，但估值却较低，国内机构的配置比例也较低。所以即便A股的AI公司股价波动大，我们仍然逐步增配相关资产。”北京一家百亿级私募坦言。

该私募还称，中国创新药的出海正逐步受到全球关注和认可，相关机会将持续涌现。

逐步加码经济修复受益股

除了医药、科技等新成长板块，多家头部私募还用真金白银“做多”中国经济。

兔宝宝发布的半年报显示，截至第二季度末，睿郡资产旗下睿郡有孚1号私募证券投资基金新进为公司第九大流通股东，期末持股数量为606.8万股，持仓市值约为5947万元。

无独有偶，高毅资产二季度加仓了房地产企业新城控股。据该公司半年报，截至二季度末，高毅邻山1号远望基金新进该公司前十大流通股东名单，期末持股数量为950万股，持股市值为1.3亿元。仁桥资产管理的产品二季度则大手笔加仓城投控股超1100万股，期末持股数量达2630.3万股，期末市值达1.13亿元。

结构性行情或将延续

值得一提的是，不仅今年二季度，当前头部私募依旧聚焦结构性机会积极布局。

源乐晟资产认为，经过8月的大幅上涨，中国科技相关公司的估值已基本与海外同类公司拉平，但鉴于中国供应链的优势，科技产业发展仍有持续表现的空间。与此同时，创新药出海的逻辑依旧成立，相关板块经过近期调整可能存在一定投资机会。“总体而言，当前正处在中国资本市场中长期向上的过程中，我们对全球科技股、港股创新药及中国资本市场均保持乐观。”

明世伙伴基金权益投资副总监张妍哲也表示，中国经济正处于“旧动能已筑底、新动能在孕育”的拐点上，新质生产力正逐步为中国经济增长贡献动能。当前市场虽已认识到中国资产基本触底，但尚未对未来的经济增长和产业结构调整进行充分定价。公司目前仓位维持在八成到九成之间，投资方向为代表中国经济增长动能的长期成长标的。

作者：马嘉悦