AI基金工银行业优选混合A（014466）披露2025年半年报，上半年基金利润140.59万元，加权平均基金份额本期利润0.0226元。报告期内，基金净值增长率为3.57%，截至上半年末，基金规模为4393.26万元。

该基金属于偏股混合型基金。截至9月5日，单位净值为1.04元。基金经理是胡志利，目前管理8只基金近一年均为正收益。其中，截至9月5日，工银科技创新混合近一年复权单位净值增长率最高，达72.09%；工银美丽城镇股票A最低，为33.17%。

基金管理人在半年报中表示，中长期看好市场具备结构性机会的特征，尤其经济总量平稳，结构上新技术，新需求变化导致的局部景气机会，传统行业供需错配带来的盈利修复机会。围绕超额收益动能角度思考，主要还是投资来自于产业升级和消费升级领域的资产，相对看好细分优质龙头资产，竞争力突出，持续造血能力强，力争通过中长期持有获取收益。操作计划，增持走出底部的龙头优质资产，分布在各个行业中。

截至9月5日，工银行业优选混合A近三个月复权单位净值增长率为32.69%，位于同类可比基金75/615；近半年复权单位净值增长率为29.36%，位于同类可比基金92/615；近一年复权单位净值增长率为35.60%，位于同类可比基金375/602；近三年复权单位净值增长率为5.44%，位于同类可比基金150/340。

通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为29.62倍，同类均值为25.34倍；加权市净率（LF）约4.1倍，同类均值为2.34倍；加权市销率（TTM）约3.34倍，同类均值为2.09倍；三项估值均高于同类平均水平。

从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.1%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.3%，加权年化净资产收益率为0.14%。

截至6月27日，基金成立以来夏普比率为-0.3564。

截至9月5日，基金近三年最大回撤为34.45%，同类可比基金排名219/334。单季度最大回撤出现在2025年二季度，为14.33%。

据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为72.4%，同类平均为83.27%。2025年一季度末基金达到93.67%的最高仓位，2022年三季度末最低，为19.34%。

截至2025年上半年末，基金规模为4393.26万元。

截至2025年6月30日，基金持有人共计1040户，合计持有5428.99万份。其中管理人员工持有3.54万份，占比0.07%，机构持有份额占比0.09%，个人投资者占比99.91%。

截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约116.24%，持续2年低于同类均值。

截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是宁德时代、紫金矿业、腾讯控股、源杰科技、拓普集团、三生制药、九号公司、恒瑞医药、恒立液压、百济神州。

核校：孙萍