文 | 源媒汇 童画

9月22日，成都银行董事会临时会议选举50岁的黄建军为新一届董事长。但是，黄建军面对的却是一副尴尬的局面：公司业绩增速连年下降、不良贷款增长、关注类贷款比例提升、对公依赖与零售短板并存。

2025年上半年，成都银行实现归母净利润66.17亿元，同比增长7.29%，这一增速延续了过去三年来的下滑态势。与此同时，该行总资产突破1.37万亿元，但核心一级资本充足率仅为8.61%，资本补充压力与规模扩张需求之间的矛盾日益凸显。

尽管不良贷款比例与2024年末持平，但是成都银行2025年上半年末的不良贷款、关注类贷款、关注贷款比例均较2024年末有所增加。

在成都农商银行经营多年之后，成都银行“老人”黄建军的回归，能否收拾眼前的这副残局？

业绩增速连续三年下降

从2025年上半年的营收结构来看，成都银行的利息净收入保持了持续增长的态势，达到97.66亿元，同比增长7.59%；手续费及佣金净收入为2.48亿元，同比下降45.13%；投资净收益为22.66亿元，同比增长13.07%；公允价值变动净收益为1.97亿元，同比下降33.89%。

由此可见，手续费及佣金净收入、公允价值变动净收益的同比下降拖累了成都银行的业绩增长，非息收入的不稳定性凸显。尽管成都银行的投资收益保持增长，但受债市波动影响，难以形成持续支撑。

而实际上，成都银行的业绩增速正经历显著的下滑趋势，2025年上半年归母净利润增速为7.29%，这是自2021年以来的持续下滑状态。

Wind数据显示，2021年成都银行的归母净利润同比增长29.98%，2022年微降至28.24%，2023年大幅滑落至16.22%，2024年进一步降至10.21%，到2025年上半年继续下降，三年半的时间里增速减少了22个百分点。

图片来源于Wind

实际上，成都银行2021-2024年的营业收入增速也在下降，从2021年的22.54%降至2024年的5.89%；2025年上半年营业收入仅仅同比增长5.91%，增长动能持续衰减。

联合资信评估在2025年7月出具的一份《成都银行2025年跟踪评级报告》（以下简称《跟踪报告》）中曾提示要关注的一点，即“经营区域内金融机构数量较多，同业竞争较为激烈，对成都银行业务发展带来一定的挑战”。

从新董事长黄建军的履历来看，其早期的工作基本上都是在成都银行，既做过办公室主任，也做过业务部总经理，还做过支行行长、分行行长及副行长，后来又在成都农商银行做行长、董事长。

未来，如何利用原有的从业经验、人脉资源提升成都银行的业绩增速，对于黄建军来说，是一个挑战。

值得注意的是，在成都银行业绩增长的同时，其拨备覆盖率持续下降，2023年末为504.29%、2024年末为479.29%，而2025年上半年末已经降至452.65%。

是否存在降低拨备覆盖率而释放利润的情况？如何改善业绩增速下降的问题？9月22日，源媒汇致函成都银行，截至发稿尚未得到对方回复。

对公依赖与零售短板并存

天眼查显示，成都银行成立于1997年5月8日，注册资本约为37.36亿元，法定代表人是王晖，2018年1月在上交所挂牌上市。

图片来源于天眼查

从业务结构来看，成都银行对于对公业务的过分依赖，是其业绩增速下滑的核心原因。

在2018年上市后披露的首份半年报中，成都银行的对公贷款占贷款总额比例仅为73.52%。但是，截至2025年上半年，成都银行8346.28亿元的贷款总额中，对公贷款约为6896.41亿元，占比高达82.63%。

在这些贷款中，租赁和商务服务业的贷款约为3302.67亿元，占成都银行对公贷款比例为47.89%，而2024年上半年的租赁和商务服务业贷款仅为2570.27亿元，一年时间增加732.4亿元，同比增长约28.50%。

截至2025年上半年末，成都银行的前十大贷款客户中，有9家属于租赁和商务服务业。这类业务虽然推动公司规模扩张，但利率偏低，导致净息差承压，使得成都银行2025年上半年的净息差为1.62%，同比下降4个基点。

过高的贷款集中度，也进一步放大了行业波动可能带来的冲击，这亦是黄建军上任之后亟待解决的问题。

图片来源于成都银行2025年半年报

相比对公业务，成都银行的零售业务转型滞后。

2018年上半年，成都银行上市之初即提出的“大零售”战略几无成效——2025年上半年零售贷款占比仅17.25%，而2018年上半年这一比例为26.48%。这意味着，喊了7年的大零售战略似乎沦为了一句口号。

这种业务结构，或与成都银行的区域发展特点密切相关。

作为扎根西部的城商行，成都银行深度参与成渝地区双城经济圈建设，2025年上半年为天府机场二期、轨道交通建设等重大项目提供资金保障，投向租赁和商务服务业及水利、环境公共设施管理业的贷款余额超4270亿元。

不可否认，对公业务的快速扩张推动了成都银行的规模增长，但也带来了业务单一的风险。

不良贷款首次突破50亿

资本约束进一步限制了成都银行的增长空间。

成都银行的核心一级资本充足率长期偏低，2023年曾低至8.22%，2025年上半年虽回升至8.61%，但仍接近监管红线。资本压力使得成都银行的资产规模增速从2022年的19.43%降至2025年上半年的14.32%，制约了传统规模扩张模式的有效性。

“2024年，利润留存、发行资本补充债券及可转债转股对成都银行资本形成较好补充，成都银行资本充足水平提升；但另一方面，随着成都银行业务的快速发展，其一级资本仍面临一定补充压力”联合资信评估在《跟踪报告》中指出。

成都银行的不良贷款“余额上升、不良率稳定”的态势引发关注。

截至2025年6月末，成都银行的不良贷款余额为54.81亿元，首次突破50亿元大关，较2024年末增加近6亿元。其中次级类贷款减少约0.85亿元，但可疑类贷款增加约3.2亿元，损失类贷款增加3.57亿元。

好消息是，成都银行的不良贷款率，在2025年上半年末仍稳定在0.66%的低位，依旧是A股17家上市城商行中最低的。

然而，潜在风险不容忽视。成都银行2025年上半年末的逾期贷款达到64亿元，而2024年末约为52亿元，短短半年间就增加了近12亿元。

另外，截至2025年上半年末，成都银行的关注类贷款为36.68亿元，较2024年末增加5亿元左右，占贷款比例为0.44%，较2024年末增加了0.01个百分点。

图片来源于成都银行2025年半年报

行业数据显示，城商行零售贷款不良指标有所抬头，其中成都银行2025年上半年末的个人购房贷款、个人消费贷款及其他、个人经营贷款的不良率均较2024年末有所增加，尤其是个人购房贷款不良率从0.78%升至1.03%。

合规管理方面，成都银行近期遭遇挑战。9月15日，成都银行宜宾分行因“违规办理经常项目付汇业务”被罚款25.20万元。这一事件暴露出成都银行在分支机构管理、业务流程规范等方面的问题。

资本市场对成都银行的转型寄予期待。中泰证券认为，成都银行区域环境优势突出，积极服务西部大开发、双城经济圈建设战略，发展态势良好，存贷规模增速较高，资产质量保持优异。

成都银行的国资股东——成都产业资本控股集团有限公司近期也在持续增持，持股比例由5.84%增至6.00%，累计增持金额为2.08亿元。

面对多重挑战，成都银行在2025年半年报中提出下半年工作举措，“持续提升公司金融服务质效、不断做实做细小微金融服务、深化零售金融高质量发展、持续推动业务创新发展”。

在新董事长黄建军的带领下，成都银行能否突破业绩增长瓶颈，加强合规内控管理，仍有待观察。