德邦证券：市场整体韧性较强 聚焦科技主线不变；国信证券：权益资产具备支撑 关注板块轮动；太平洋证券：阶段回避融资占比大的板块 银行可适当关注；中信建投：人形机器人板块机会持续向好；中泰证券：国产灵巧手价格持续下探 助力灵巧手加速落地；东吴证券：国产算力与存储齐进 产业链进入新一轮景气周期。

德邦证券：市场整体韧性较强 聚焦科技主线不变

节前市场整体维持震荡向上的态势，尽管成交缩量，但市场整体韧性较强，并未出现资金集中撤离迹象。当前政策空窗期环境下，产业趋势对市场影响将更大，未来一段时间科技板块或将仍是市场的核心关注点。未来市场风格或将由“科技领涨”转为“均衡配置”，科技板块内部的强逻辑细分品种仍将有不错表现；此外，红利板块也将凸显配置价值。

国信证券：权益资产具备支撑 关注板块轮动

从资产相关性视角来看，本轮权益资产上行的核心驱动更多依赖于市场风险偏好的回升。展望四季度，价格有望延续边际企稳态势，主要基于三方面因素：一是内外需定价品种表现分化；二是“反内卷”政策逐步落地，对内需形成托底；三是M1等指标对PPI具备一定领先指示。在此背景下，权益资产仍具备一定支撑，但板块轮动压力或将加大。

太平洋证券：阶段回避融资占比大的板块 银行可适当关注

临近国庆节前，行业轮动加速。统计显示，过去十年国庆节前五个交易日指数下跌概率约为六成，上涨概率约为四成。鉴于A股节前整体胜率偏低，且融资交易同时面临长假风险与利息成本压力，建议投资者暂时规避融资占比较大的板块。同时，银行板块在当前市场环境下底部支撑较为稳固，值得投资者适度关注。

中信建投：人形机器人板块机会持续向好

特斯拉机器人Gen3硬件定型及规模化量产在即，人形机器人板块逻辑已由主题投资阶段演进至量产预期阶段，更突出供应链确定性与硬件创新双重驱动。展望后市，Gen3发布有望进一步明确硬件定型与量产节奏，带来板块的历史性机遇。配置方向上，产业链确定性与硬件创新仍是核心主线，同时关注国产产业链应用落地的新进展。

中泰证券：国产灵巧手价格持续下探 助力灵巧手加速落地

长期看，人形机器人灵巧手的消费场景需求广阔，短期有望在特殊场景及工业场景率先落地。当前国产灵巧手价格持续下探，助力灵巧手加速落地。关注灵巧手整机、驱动电机（空心杯电机）、丝杠（滚珠丝杠、行星滚柱丝杠）、减速器（谐波减速器、行星减速器）、传感器（六维力/力矩传感器、触觉传感器）、PEEK材料。

东吴证券：国产算力与存储齐进 产业链进入新一轮景气周期

近日，华为在上海全联接大会上首次公布昇腾AI芯片三年发展路线图，规划在2026年至2028年间陆续推出四款新品，并同步宣布自研HBM技术及超节点互联方案。上述举措有望加快国产算力芯片市场渗透率的提升。与此同时，国内先进制程环节正处于积极扩产阶段，产业链设备厂商有望直接受益。从先进逻辑领域看，当前扩产节奏明显超出预期；从存储领域看，按照技术迭代规律，明年或将迎来新一轮周期性更新。