道生天合材料科技（上海）股份有限公司（股票简称：道生天合，股票代码：601026）于今日荣耀登陆上海证券交易所（上交所）沪主板。道生天合总部位于中国（上海）自由贸易试验区临港新片区，是一家致力于新材料研发、生产和销售的国家级高新技术企业。公司的成功上市，标志着其作为高性能热固性树脂材料领域的细分行业龙头企业，正式开启资本市场新篇章，并紧抓全新的发展机会，持续培育新质生产力。

公司产品体系围绕环氧树脂、聚氨酯、丙烯酸酯和有机硅等高性能热固性树脂材料，形成了风电叶片用材料、新型复合材料用树脂和新能源汽车及工业胶粘剂三大系列，主要服务于风电、新能源汽车、储能、氢能等新能源领域，以及航空、油气开采、电力、模具制造等高端工业领域。本次发行上市，道生天合计划以此为新的历史起点，进一步增强自身盈利能力和综合竞争实力，致力于成为全球领先的综合性新材料解决方案提供商。

1）领跑全球风电市场，夯实新能源材料龙头地位

道生天合凭借其突出的技术和规模优势，在核心业务领域已建立起强大的市场地位。在风电叶片用材料市场，公司已跻身全球领跑者行列。

根据中国石油和化学工业联合会出具的说明函，在报告期内，道生天合连续三年（2022年至2024年）“风电叶片用环氧树脂系列”销量位居全球首位。同时，公司的“风电叶片用结构胶”销量也位居国内第二、全球第三。公司在风电叶片用材料市场中的销量及收入规模，已远超国内同行业其他企业。

在大型风电叶片的制造中，公司产品已基本实现对主流风机叶型的全覆盖，并能够应用于长度超过147米的大型风机叶片的灌注中。尤为突出的是，道生天合是目前唯一一家向国际风电整机巨头维斯塔斯（Vestas）同时供应风电叶片用环氧树脂和结构胶的中资企业。这一地位显著提升了公司在国际风电市场及海上风电市场的影响力。

公司深度服务于绿色新能源领域的客户，建立了稳固的合作关系。直接或终端客户包括国内外知名风电整机厂商（如维斯塔斯、恩德集团、金风科技、远景能源、中材科技、三一重能等），以及新能源汽车及配套企业（如比亚迪集团、广汽集团、蜂巢能源、国轩高科等）。在新能源汽车三电系统（电机、电池和电控零部件）中，公司的新能源汽车及工业胶粘剂产品提供了轻量化、高稳定性、导热性佳的结构性粘接方案，有效帮助系统应对复杂的使用环境。

2）技术创新为驱动力，构筑深厚研发壁垒

道生天合的核心竞争力在于其深厚的技术积累、前瞻性的研发战略以及卓越的技术服务能力。

公司建立了由研发中心统筹管理的技术研发体系，专注于前瞻性研发和具体产品、工艺、配方的开发。截至2025年6月30日，公司共取得各项专利69项，其中包括发明专利38项。同时，公司还是国家标准《塑料环氧树脂试验方法》（GB/T41929-2022）的主要起草单位之一。

公司构建了包括固化反应动力学、流体流变学、增韧技术、高填充技术、耐老化技术以及建模与仿真在内的六大研发平台，为新产品的开发创新提供了坚实的理论依据和技术支撑。公司综合运用自身在改性环氧树脂产品积累的技术，持续拓展新型复合材料用树脂（如碳纤维复合电缆芯、高爆破压力的缠绕氢气瓶、航空航天结构件）和新能源汽车及工业胶粘剂领域，是国内少数能够同时掌握多种基础化工原料产品配方的企业之一。

除了材料配方研发和产品生产外，公司还提供全套解决方案。公司运用自身对于产品应用环境、客户产品或施工工艺的深入研究，为客户提供系统化和机理化的技术指导和支持。公司能够有效解决风电叶片生产中普遍存在的叶片内外表面发白、玻纤干纱、结构胶开裂、叶片大梁折断和芯材变色等行业缺陷问题。这种领先的技术支持能力为公司赢得了客户的信赖，形成了难以逾越的服务壁垒。

3）业绩高增与募投并行，开启多元化发展新篇

稳固的市场地位和技术优势为道生天合带来了持续稳健的盈利能力。招股书显示，2024年度，公司实现营业收入32.38亿元，归属于母公司所有者的净利润为1.55亿元。

更值得关注的是，公司预计2025年前三季度经营业绩将实现高速增长。经初步测算，2025年1-9月，公司营业收入预计同比增长22.32%～27.03%，归属于母公司所有者的净利润预计同比增长48.21%～58.43%。这一显著的增长势头，得益于公司在报告期内产销两旺的良好态势。

本次公开发行股票募集资金，扣除发行费用后，将重点投入“年产5.6万吨新能源及动力电池用等高端胶粘剂、高性能复合材料树脂系统项目”和偿还银行贷款。募集资金投资项目的顺利实施，将扩大公司产能，优化产品结构，增强自主创新能力，并显著提升公司综合竞争能力。其中，偿还银行贷款将有助于优化财务结构，降低公司资产负债率。该项目满产后，将显著增强公司在新材料、新能源汽车等领域的销售规模。

展望未来，道生天合表示将致力于成为全球领先的综合性新材料解决方案提供商。公司在持续巩固现有风电和新能源汽车优势地位的同时，将积极拓展光伏、消费电子、半导体、轨道交通、3D打印、5G通讯、航运和建材等更广阔的市场空间。公司将加快推进全球化战略，计划在欧洲、美洲、东南亚等地区逐步建立全球化的营销网络，持续提高公司在全球材料行业的知名度和影响力。道生天合的成功上市，必将为社会和股东创造更多价值，共同绘制“材料科技、创见未来”的美好画卷。