10月30日，浙商银行（601916.SH）发布2025年三季报。财报显示，截至9月末，该行总资产达3.39万亿元，比上年末增长1.91%。报告期内，实现营业收入489.31亿元，归属于本行股东的净利润116.68亿元。资产质量得以改善，不良贷款率1.36%，比上年末下降0.02个百分点。

当前股份行面临“两头挤压”的外部环境，2025年以来，浙商银行在经营上做了三方面的调整：明确摒弃“规模情结”，追求“质量优先、规模适度”，资产结构调整为“低风险、均收益”，并从追求“单项收益”调整为“追求场景化的综合收益”。

从财报来看，浙商银行基本面表现稳定，在坚持“审慎、稳健”风险偏好的同时，实现了可持续发展。

推动“低风险均收益”资产结构转型

近年来，随着商业银行持续向实体经济让利，银行息差不断缩窄。据国家金融监督管理总局数据显示，2025年二季度，商业银行净息差为1.42%，较一季度下降0.01个百分点。

在行业普遍面临息差挑战与“低增长、低需求”的市场环境下，今年以来，浙商银行推动资产负债结构优化，以“低风险、均收益”资产为扩表抓手，布局收益适中、风险可控的长久期资产。截至9月末，浙商银行资产总额达到33,890.12亿元，比上年末增加634.73亿元，增长1.91%。其中：发放贷款和垫款总额18,962.72亿元，比上年末增加391.56亿元，增长2.11%。

业内人士普遍认为，预计商业银行全年信贷规模将适度增长，将更加重视结构优化，在支持居民消费、支持新质生产力发展等领域有望实现较高增速，成为银行业资产规模持续增长的新动能。

从负债端来看，在质量提升与成本管控驱动下，报告期内，浙商银行负债总额31,822.78亿元，比上年末增加594.82亿元，增长1.90%。其中：存款迈上2万亿台阶，吸收存款20,597.73亿元，比上年末增长7.15%，存款占负债比重65%，比上年末增长3.2%。

夯实风控底座

受贷款利率下行和业务结构调整等因素影响，1-9月，浙商银行实现净息差1.67%，较上年全年下降4BP，降幅较去年全年降幅明显收敛。数据显示，2025年前三季度，浙商银行实现营业收入489.31亿元，同比下降6.78%。其中，利息净收入344.38亿元，非利息净收入144.93亿元，成本收入比26.44%。报告期内，实现归属于本行股东的净利润116.68亿元，同比下降9.59%。

风控方面，得益于加大风险处置力度、风控策略更加稳健、产业投研能力提升等因素，浙商银行资产质量稳中有升。截至9月末，该行不良贷款率1.36%，比上年末下降0.02个百分点。资本充足水平保持稳定，截至报告期末，该行资本充足率12.15%；一级资本充足率9.61%，与上年末持平；核心一级资本充足率8.40%，比上年末上升0.02个百分点。

据悉，前三季度，该行聚焦投向风险控制，加强AI赋能提升数智风控水平。

服务实体，精准注入“金融活水”

当前，银行业正处于从“规模红利”向“质量红利”转型的关键阶段，浙商银行将“稳”字贯穿经营全过程，多措并举让金融动能直达实体经济。以“深耕浙江”为例，今年以来，该行全面启动新一轮“深耕浙江”三年行动（2025—2027年），明确以提升浙江“市场份额”为目标，浙江省内融资服务总量达1.16万亿元，对浙江“千项万亿”重大项目投放已超去年全年水平。

9月，该行发布《全力支持浙江省先进制造业集群建设十五条举措》，聚焦重大项目、产业链、创新驱动三大关键领域，承诺每年新增融资服务不少于100亿元破解先进制造业发展中的融资痛点。

在支持科技创新方面，浙商银行推出“善科陪伴计划”科技金融服务体系，全年实现科技金融贷款新增100亿元。针对外贸企业，实施“跨境护航计划”，2025年对民营企业跨境融资投放不低于170亿美元，为受全球贸易摩擦影响的企业提供政策解读、市场分析和定制化金融服务。（文｜公司观察，作者｜张孙明烁，编辑｜曹晟源）