11.9万人，9月非农爆冷大超预期！然而，失业率意外上升，薪资增速放缓，暴露了经济的致命隐忧！美联储12月会暂停行动吗？

北京时间周四21:30，美国公布9月季调后非农数据，新增就业人口录得11.9万人，超过预期的5万人，为4月以来最大增幅。前值由2.2万人修正为-0.4万人。

9月失业率录得4.4%，高于预期的4.3%，前值为4.3%。平均每小时工资年率录得3.8%，高于预期的3.7%，前值由3.7%修正为3.8%。平均每小时工资月率录得0.2%，低于预期的0.3%，前值由0.30%修正为0.4%。

美国劳工统计局表示，7月份非农新增就业人数从7.9万人下修至7.2万人；8月份非农新增就业人数从2.2万人下修至-0.4万人。修正后，7月和8月新增就业人数合计较修正前低3.3万人。

非农数据公布后，现货黄金短线一度下挫近20美元，后收复失地。非美货币短线上扬，欧元兑美元短线走高30点，英镑兑美元短线走高近35点，美元兑日元短线下挫近40点。

利率互换市场继续显示，美联储12月降息的可能性不大。最新经济数据出炉后，交易员加大了对美联储降息的押注，但仍预计美联储将跳过12月降息。

从分项数据来看，医疗保健新增了4.3万个就业岗位，门诊医疗服务新增了2.3万个，医院新增了1.6万个就业岗位。餐饮服务和饮酒场所的招聘也非常活跃，新增了3.7万人。

关于美国政府裁员，联邦政府就业减少了3000人，自1月达到峰值后已减少9.7万人。

9月份运输和仓储就业减少了2.5万人，仓储、仓储、快递和信使岗位也被削减。至关重要且政治火热的制造业在九月再次减少了6000个岗位。几乎每天都有白宫在制造业的投资电报。

彭博情报美国利率策略师艾拉·泽西有表示：“私人非农就业增长仍低于10万人，但9月份的温和回升与失业率的上升并存，而后者可能是利率市场关注的焦点。对我们来说，最令人担忧的是薪资增长的放缓，因为这导致了整体劳动收入的减速。这可能会适度刺激牛市陡峭化，但考虑到这份数据的滞后性，我们认为它不会成为一个主要趋势。”

基础设施资本的杰伊·哈特菲尔德（Jay Hatfield）表示，他此前并不预期美联储会在12月降息，除非就业数据非常疲软，但现在的数据却与他的团队预期“截然相反”。

他说：“我们仍然预计美联储将在12月暂停行动。我们坚信通胀正在逐步下降，并且随着新一任美联储主席上任，明年我们将迎来4次降息。因此，10年期美国国债收益率应该会保持在4%左右的水平，这对股市是积极的利好。”

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