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【产经动态】

1.国家发改委提出加快构建新能源供给消纳体系

2.地下商业空间陷入可持续发展瓶颈

3.供需结构转变或使锂价还要继续上涨

●12月25日，国家发展改革委基础设施发展司提出加快构建新能源供给消纳体系，统筹能源产供储消各环节，提升供能稳定性和顶峰保供能力的举措。当前，我国新能源产业规模持续扩张，风电、光伏发电装机量稳居全球前列，但新能源固有的间歇性、波动性特征，与电力系统稳定运行的要求之间的矛盾逐渐凸显，部分地区在用电高峰时段的供电压力有所增加，极端天气下的能源保供挑战也愈发严峻。与此同时，我国正处于经济结构转型升级的关键阶段，制造业高端化、智能化、绿色化发展对稳定可靠的能源供给提出了更高要求，居民生活水平提升也带动用电需求刚性增长。在此背景下，统筹能源产供储消各环节成为破解新能源消纳难题、筑牢能源安全屏障的核心抓手。构建新能源供给消纳体系，既要聚焦能源生产端，持续优化风电、光伏等新能源电站布局，推动风光储一体化项目建设，提升新能源发电的可控性与稳定性；也要强化能源输送环节，完善跨区域输电通道建设，提升电网对新能源的接纳与调配能力；同时需健全能源储备体系，推进抽水蓄能、新型储能等设施建设，增强能源供应的缓冲调节能力，还要优化能源消费侧管理，引导用户错峰用电，推广需求响应机制，形成供需协同互动的格局。

●曾被视为“金矿”的地下商业空间，在经历多年快速发展后，如今全国多个城市普遍陷入空置率攀升、项目停滞、商户经营困难的发展瓶颈。根据相关人士的观察，从上海人民广场地下商圈到广州、成都等地的地铁商业街区，一系列现象暴露出地下空间规划建设滞后、管理机制不健全、业态单一重复等深层次结构性问题。业内人士分析指出，多重瓶颈制约地下商业的可持续发展：一是规划与经营思路老旧，与当前消费需求脱节。原上海禹洲商业投资管理有限公司助理总裁杨建林表示，国内早期地下商业大多以人防工程改造为主，对餐饮、娱乐等业态限制性条件较多。由于地下空间通风条件有限，商铺密度又大，致使这些商业街的运营品质较难提升；二是管理机制不健全与运营服务缺失，制约地下商业的良性发展。中国中建设计研究院有限公司总工程师油新华表示，城市地下空间的开发利用涉及规划、建设、人防、商业等多个部门，但目前绝大多数城市尚未建立一个能够高效统筹协调各方的综合性管理机构，难以发挥协同机制作用；三是业态严重同质化，加剧商户生存压力。为吸引年轻客流，不少老旧地下街区引入大量动漫周边店、手作店等，短期内形成特色，却迅速导致赛道拥挤。因此，传统地下商业街如何实现转型值得持续探索。

●近期，锂电行情回暖，特别是上游碳酸锂主力期货合约价格突破12万元/吨大关，自2025年6月底部以来已累计上涨113.56%（按12月24日收盘价计算）。这一大涨背后，供需结构的扭转是核心催化因素，市场由供大于求向供需紧平衡转变。在供给端，碳酸锂价格曾跌破7万元/吨，低于多数锂辉石和锂云母的提锂成本，迫使高成本产能停产或减产，行业供给逐步回归良性。据华泰证券测算，2025年上半年碳酸锂供给过剩情况已经明显改善，2024年全行业过剩5.02万吨，但到2025年第二季度过剩将缩小至7955吨，并于第三季度和第四季度出现1.52万吨和2万吨的缺口，全年合计缺口为2.1万吨。从库存数据来看，碳酸锂的社会库存和上游锂盐厂库存均处于较低水平。据华金期货数据显示，截至2025年11月末，碳酸锂样本社会库存仅11.6万吨，库存天数26天，已接近历史最低水平；上游锂盐厂库存仅5-6天，创近一年来新低。不过，供给收缩并非没有变量。12月24日市场传出宜春枧下窝矿或在春节前后复产的消息。业内人士指出，若复产属实，考虑到该矿产能规模较大，边际供给回升可能对期货价格带来一定调整压力。在需求端，动力电池和储能的强劲增长推动了碳酸锂需求的提升，尤其是储能领域在AI数据中心、光储平价及风光配储等应用的带动下，成为需求增长的主要驱动力。

来源：安邦咨询