雷递网 雷建平 12月30日

英矽智能（股票代码：“3696”）今日在港交所上市，全球发售9469万股股份，发售价为24.05港元，募资总额为22.77亿港元；扣除发行应付上市开支2.51亿港元，募资净额为20.26亿港元。

英硅智能基石投资者分别为Lilly、腾讯、Oaktree、Schroders、淡马锡、瑞银、华夏基金、中国太保、易方达基金管理、富国、嘉实、泰康人寿、RTW、Exome、Infini，一共认购1.15亿美元。

其中，Lilly、腾讯、华夏基金、中国太保、嘉实、泰康人寿、富国分别认购500万美元，Oaktree、Schroders、淡马锡、瑞银分别认购1500万美元，易方达基金管理、RTW分别认购400万美元，Exome认购200万美元，Infini认购1000万美元。

英硅智能开盘价为35港元，较发行价上涨45.5%；收盘价为29.98港元，较发行价上涨24.66%；以收盘价计算，公司市值为167亿港元。

创新工场在生物医药领域收获第一家IPO

随着英矽智能上市，创新工场在生物医药领域收获了第一家IPO。创新工场董事长、零一万物CEO李开复对雷递网透露，创新工场2019年参与了英矽智能B轮融资，并在其C轮融资中超比例追加投资。

创新工场的投资逻辑有两点：1，随着生物和化学研究的加速数据化，药物发现领域存在明确的信息技术应用洼地；2，以英矽智能创始人Alex Zhavoronkov博士以企业家的精神与思维方式进行经营与管理。

李开复认为，英矽智能的上市，不仅是一家企业的资本里程碑，更是人工智能与生命科学深度融合、并实现产业化跨越的标志性节点。“AI制药”不仅是短期的研发效率工具，也将带来生物技术公司的商业模式升级。

李开复指出，中国在药物研发领域的优势已经非常明显。一是过去二十年培养了大量优秀的生物、化学、医学人才；二是已建成具备全球服务能力的药研基础设施；三是广大临床试验病人基础和本土市场规模；四是政策和社会环境的支持。同时，中国在人工智能领域也已跻身世界前沿，AI与制药的深度融合可谓强强联合。

上半年营收2746万美元 同比降54%

英矽智能成立于2014年，是一家利用端到端人工智能进行靶点发现、小分子化学和临床研发的AI生物科技公司。

英矽智能从新型TNIK靶点发现到首次人体临床试验的快速推进仅耗时18个月，其双引擎业务模式结合了生成式AI平台与深厚的自主药物研发能力，实现了持续的强化学习，提升Pharma.AI的能力并推动科学创新。

Pharma.AI是由生成式AI驱动的药物发现及开发平台，提供包括新靶点识别到小分子生成及临床结果预测的端对端服务。

Pharma.AI由Biology42、Chemistry42、Medicine42及Science42组成，旨在涵盖整个药物发现和开发过程。Pharma.AI能够识别新的药物靶点，针对新型及已有的靶点从头设计，并优化候选药物的临床开发。

英矽智能亦正将Pharma.AI的应用范围扩展至多个行业，包括先进材料、农业、营养产品及兽医药物领域。

于2022年10月，英矽智能与Sanofi S.A.（赛诺菲，法国跨国制药及医疗保健公司）全资附属公司Genzyme Corporation订立合作及许可协议，英硅智能向赛诺菲收取总额1250万美元的首付款，涵盖三个已确定合作靶点。

倘赛诺菲指定三个额外合作靶点（根据赛诺菲协议最多为六个合作靶点），英硅智能有权获得额外首付款900万美元。就各合作靶点而言，英硅智能有权收取最多合共2亿美元的里程碑付款。

英矽智能已于2025年8月将自动化生物实验室迁往上海，与英矽智能现有的人工生物实验室团队合并，以提升营运效率及整合工作流程。

招股书显示，英矽智能2022年、2023年、2024年营收分别为3015万美元、5118万美元、8583万美元；年内亏损分别为2.2亿美元、2.11亿美元、1710万美元。

英矽智能2025年上半年营收为2746万美元，较上年同期的5969万美元下降54%；期内亏损为1922万美元，上年同期为盈利803万美元。

英矽智能2022年、2023年、2024年经调整净亏损分别为7080万美元、6736万美元、2267万美元；2025年上半年经调整净亏1541万美元。

截至2025年6月30日，英矽智能持有的现金及现金等价物为2.12亿美元。

启明复星红杉是股东

英矽智能前后获得过多次融资，累计融资超过4亿美元，投资者包括药明康德、华平投资、Temasek淡马锡、清池资本、红杉中国、复星医药、斯道资本、礼来亚洲基金、创新工场、奥博资本、BV百度风投、CPE源峰、Prosperity7 Ventures、渤海华美、B Capital Group、启明创投等。

其中，A轮融资600万美元，投后估值5440万美元，每股成本为6.63美元；B轮融资3680万美元，投后估值1.07亿美元，每股成本8.35美元。

英矽智能2021年7月完成C1轮6820万美元融资，投后估值5.7亿美元，每股成本为22.73美元；同时，完成C2轮1.87亿美元融资，估值与C1轮一致，每股成本为31.62美元；2022年1月完成了1500万美元的C+轮融资，投后估值为5.85亿美元。

英矽智能2022年5月完成6020万美元D轮融资，投后估值为8.6亿美元；2022年7月完成D轮（第二次交割）3450万美元融资，投后估值为8.95亿美元，每股成本均为39.12美元。

英矽智能2025年5月完成1.23亿美元融资，投后估值为13.3亿美元。

英矽智能执行董事分别为Aleksandrs Zavoronkovs（又名Alex Zhavoronkov）博士、任峰博士；非执行董事分别为梁传昕博士、陈侃博士、施珑；独立非执行董事分别为王劲松博士、Denitsa Milanova博士、Roman Kyrychynskyi。

IPO前，Aleksandrs Zavoronkovs持股9.21%，Mesolite Gem Investments持股为10.03%，Palace Investments Pte,持股为5.42%，Qiming Venture（启明创投）持股为5%。

DKV持股0.62%，DKAIT持股1.67%，WuXi Pharma Tech Healthcare Fund持股为4.38%，Bold Captial II持股为2.84%，Bold Captial Select持股为0.59%，QVP VII持股为1.78%，LAV Biosciences Fund V持股2.01%，LAV Fund VI、LAV Fund VI Opportunities持股0.91%；

SinovationFund IV持股2.09%，SV China持股为0.45%，HSG Growth持股为0.76%，Tubus持股为1.55%，百度风投持股为0.26%，B Captial III持股1.51%，Deerfield Partners、Deerfield Private Design Fund V分别持股0.86%，Mirae Asset New Economy持股为1.06%；

President、LBCSunshine分别持股为0.76%，CYX Technology持股为2.27%，MSPR III持股为1.36%，GSUM VI持股为0.91%，OAP IV持股为2.27%，MS Sublime持股0.91%，OAP IV持股为2.27%，MS Sublime持股为0.91%；复星实体持股为2.27%，B Captial (China）I持股为2.21%，SMALLCAP持股为2.93%。Prosperity 7持股为3.1%，HR Investment Fund X、中国生物制药分别持股为0.55%；

浦东创领、浦兴协同私募基金分别持股为1.26%，无锡锡创持股为1.73%，僱员及顾问持股为4.49%。

IPO后，Aleksandrs Zavoronkovs持股7.64%，Mesolite Gem Investments持股为8.32%，Palace Investments Pte持股为4.49%，Value Partners Silver Dart Apollo持股为4.25%，Qiming Venture（启明创投）持股为4.155%。

启明创投合伙人、医疗创新行业共同负责人陈侃表示，启明创投领投了B轮，当时其实内部有反对的声音，主要是相关的概念其实没有被证明。

“后来我们意识到团队虽然AI很强，缺少真正做药经验的人，于是帮忙引进了任峰博士，建立了上海的研发团队，至此，真正建立了英矽智能的开发早期项目并且BD转让产生现金流的AIDD的商业模式。”

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