今日（1.23），AI应用板块再度爆发，同赛道“AI应用”含量更高的软件50ETF（159590）大涨超2%，盘中成交额已超4100万元。资金近5日有3日获净流入，近10日累计“吸金”超5.3亿元！

消息面上，接近市场人士称，阿里巴巴集团已决定支持旗下芯片公司“平头哥”未来独立上市。作为筹备上市的第一步，阿里巴巴计划先对该业务进行重组，将其改制为员工持股的混合所有制企业。此外，百度发布文心大模型5.0正式版。该模型基于原生全模态建模，参数达2.4万亿，具备全模态理解与生成能力，支持文本、图像、音频、视频等多种信息的输入与输出。

软件50ETF（159590）标的指数权重股多数飘红：中科星图涨超12%，金山办公涨超4%，同花顺涨超3%，三六零涨超2%，科大讯飞涨近1%。

注：标的指数成分股仅做展示，不作为个股推介。

【如何从海外GEO发展看中国AI应用的商业化路径？】

中信证券认为，海外GEO（Generative Engine Optimization）商业化的快速推进已为中国生成式搜索营销的发展路径提供了清晰参照。海外实践表明，围绕Prompt监测、AI答案可见度分析与内容结构化优化构建的GEO工具，已实现从概念验证到订阅制变现的关键跨越，并与既有SEO（Search Engine Optimization）体系形成协同而非完全替代关系。对中国市场而言，GEO有望在AI搜索流量重构与企业营销预算迁移的推动下，由项目制探索逐步迈向产品化与规模化阶段，成为搜索营销体系中的重要增量模块，长期成长空间明确。

海外GEO厂商已完成从概念验证到产品落地，标志着生成式搜索营销进入可复制、可规模化阶段。从海外实践看，围绕Al搜索可见度监测、Prompt体系管理与内容结构化优化构建的GEO产品，已形成清晰的标准化形态与商业模式：一方面，以AthenaHQ、Profound为代表的原生GEO公司，沿着“监测一优化一执行一验证”的闭环路径推进产品化，并通过订阅制与企业定制实现稳定变现；另一方面，Otterly、PeecAI等工具型厂商以轻量化监测切入，降低企业参与门槛，加速GEO能力在中小客户中的渗透。同时，Semrush等传统SEO龙头通过将GEO系统性纳入既有SEO工具体系，验证了GEO并非对SEO的完全替代，而是对其能力边界的外延扩展。整体来看，海外GEO市场已呈现出“原生初创推动范式创新、SEO龙头完成能力整合、订阅制商业模式逐步成熟”的清晰演进路径，为中国GEO行业由验证期迈向放量期提供了直接参照。

中国GEO市场空间快速打开，目前仍以项目制交付为主，未来有望推出标准化工具实现商业化落地。在生成式AI加速重构搜索与内容分发逻辑的背景下，GEO作为AI营销的重要新增模块已具备明确的需求基础与增长弹性，易观分析预测其市场规模在2025-2027年将呈现跨越式扩张。同时，国内GEO参与主体仍以平台型厂商、传统营销/SEO服务商及少量初创团队为主，整体以项目制与解决方案交付为核心，尚未形成具备标准化产品与规模化客户基础的头部厂商。借鉴海外GEO由工具化走向订阅制的演进路径，随着企业对AI可见度、AI引用等指标关注度提升，国内GEO商业模式有望逐步向产品化、订阅制转型。GEO在中国更可能以“SEO能力延伸+AI搜索增量优化”的协同形态持续成长。

（来源：中信证券20260120《AI营销之三：以海外GEO发展看中国商业化路径》）

【大模型厂商加速争夺AI入口，AI应用持续火热！】

开源证券认为，近期千问App打通阿里生态并实现更多Agent功能，豆包与春晚的联动，谷歌与沃尔玛等零售商开展AI购物合作，ChatGPT推出“免费+广告”商业模式，均表明全球头部大模型厂商在加速争夺AI时代的C端流量入口，并加快通过广告/电商/本地生活/订阅付费等方式变现，后续大模型厂商对于AI入口及商业化的竞争或更为激烈，从而有望打开围绕大模型广告/电商/本地生活/教育/娱乐等变现方式的产业链上下游成长空间。（来源：开源证券20260118《大模型厂商加速争夺AI入口，布局AI应用/游戏》）

硬件为基，软件为核。软件50ETF（159590）标的指数“AI应用”含量35.22%，“智能体”含量39.3%，在全市场软件赛道占比更高！软件50ETF（159590）紧跟中证全指软件指数，一键布局AI软件全产业链！指数精选50只成分股，对于基础软件、应用软件、软件服务全面覆盖！场外联接（A类：023254；C类：023255）。

截至2026/1/16

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