农银国企改革混合：2025年第四季度利润137.33万元 净值增长率1.65%
AI基金农银国企改革混合（002189）披露2025年四季报，第四季度基金利润137.33万元，加权平均基金份额本期利润0.039元。报告期内，基金净值增长率为1.65%，截至四季度末，基金规模为8222.09万元。
该基金属于灵活配置型基金。截至1月21日，单位净值为2.46元。基金经理是张峰，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至1月21日，农银国企改革混合近一年复权单位净值增长率最高，达25.65%；农银行业领先混合最低，为21.23%。
基金管理人在四季报中表示，展望 2026 年一季度，我们相对乐观。在经济方面，目前经济处于温和企稳的状态，其中十二月份制造业 PMI 为 50.1%，重新回到了荣枯线上方，显示经济有逐步企稳的迹象。中央经济工作会议指出，2026 年我国将继续实施更加积极的财政政策，预计内需将逐步温和企稳，后续我们有望看到 PPI 逐步回升。在流动性方面，美联储十二月份进行了降息操作，国内货币政策空间将进一步打开。在风险偏好方面，随着市场逐步企稳上行且波动率在降低，场外资金开始逐步流入市场，整体风险偏好在逐步抬升。
整体来看，我们认为 2026 年一季度市场将维持强势震荡上行的格局，同时不排除市场有进一步上行突破的可能。我们将继续保持中性偏高的仓位。组合在继续保持回撤可控的特征同时，将不断提升组合的上行弹性。我们将继续维持非银、食品饮料、有色、化工等方向的配置，同时我们也将结合产业趋势寻找更多性价比合适的优质成长股进行配置。
截至1月21日，农银国企改革混合近三个月复权单位净值增长率为5.32%，位于同类可比基金823/1286；近半年复权单位净值增长率为18.19%，位于同类可比基金729/1286；近一年复权单位净值增长率为25.65%，位于同类可比基金800/1286；近三年复权单位净值增长率为3.50%，位于同类可比基金954/1286。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.2411，位于同类可比基金989/1275。
截至1月21日，基金近三年最大回撤为24.02%，同类可比基金排名356/1264。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为22.33%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为70.85%，同类平均为72.57%。2025年三季度末基金达到93.38%的最高仓位，2024年三季度末最低，为42.92%。
截至2025年四季度末，基金规模为8222.09万元。
截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是中国平安、山西汾酒、泸州老窖、贵州茅台、中信证券、紫金矿业、广发证券、中国太保、东方证券、国泰海通。
核校：杨宁