爱芯元智(00600.HK)发布公告，公司拟全球发售约1.05亿股H股，中国香港发售股份1049.16万股，国际发售股份9442.36万股(以上可予重新分配及视乎超额配股权行使与否而定)；2026年1月30日至2月5日招股；发售价将为每股发售股份28.20港元，H股的每手买卖单位将为100股，中金公司、国泰君安国际及交银国际为联席保荐人；预期H股将于2026年2月10日开始于联交所买卖。

公司已订立基石投资协议，据此，基石投资者已同意在若干条件的规限下按发售价认购或促使其指定实体认购总金额约1.85亿美元(约14.426亿港元)可购买的发售股份数目。假设发售价为每股发售股份28.20港元，基石投资者将予认购的发售股份总数将为5115.63万股发售股份。

基石投资者包括韦尔半导体香港有限公司(“OmniVision HK”，豪威集团(603501.SH/0501.HK)的全资附属公司)、新马服装国际有限公司(为雅戈尔(600177.SH)的全资附属公司)、JSC International Investment Fund SPC、NGS Super Pty Limited、Desay SV Automotive SingaporePte. Ltd.(为德赛西威(002920.SZ)的全资附属公司)、Factorial Master Fund、Hel Ved Master Fund、Valliance Asset Management Limited、明山资本有限公司、Joyson Electronics HoldingsHong Kong Limited(为均胜电子(600699.SH/0699.HK)全资拥有的香港附属公司)、Jupiter Global Master Fund Ltd.、GRANITE ASIA IX VCC(为及代表GX ACCESS)、豪恩及CICC Financial Trading Limited(就豪恩场外掉期交易而言)、NonaVerse (Hong Kong) Limited、青岛观澜及国泰君安证券投资(香港)有限公司(就观澜场外掉期交易而言)、Jinyi Capital Multi-Strategy FundSPC Ltd.。

综合 | 公司公告 招股书 编辑 | Arti

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据招股书，爱芯元智是人工智能（AI）推理系统芯片（SoC）的供应商，专注为边缘计算与终端设备AI应用打造高性能感知与计算平台。公司致力于构建先进的AI计算基础设施，推动人工智能普及化，普惠AI，造就美好生活。

爱芯元智成立于2019年5月，由清华大学校友、前紫光展锐CTO仇肖莘创办，主要供应AI推理系统芯片（SoC），专注于为边缘计算与终端设备AI应用打造高性能感知与计算平台。

该公司在2025年获评国家级专精特新“小巨人”企业，其CEO孙微风曾任职于海思半导体。

公司SoC产品的核心技术是爱芯通元(Axera Neutron)混合精度神经网络处理器（NPU），这是一种通过先进混合精度计算来实现良好AI推理性能的专用处理架构。此技术对于量化模型的部署至关重要，能在边缘与终端设备上实现AI推理。特别是，不断扩张的智能汽车产业正在推动这项技术加速普及。

与混合精度NPU相辅相成的是公司的爱芯智眸(Axera Proton)AI-ISP，全球首款规模商业化的AI图像信号处理器。爱芯智眸AI-ISP是一款先进的图像信号处理引擎，能实时以像素级别优化视觉数据，确保即使在严苛条件下也能提供高质量成像。结合公司的其他技术，如Pulsar2工具链与软件开发工具包（SDK），这些创新解决了AI推理的基本「计算」需求，以及创造实际价值的关键「感知」应用。

公司采用无晶圆厂模式，并仅专注于芯片设计及销售。公司的专有技术平台整合通用架构，能够实现IP核在多种应用中的高效重复使用。此可扩展方法使公司能够灵活、快速地开发、商业化及迭代公司的SoC。

通过持续完善核心技术、提升计算能力以及严格控制功耗，这种方法使公司能够扩大视觉端侧AI推理SoC的生产规模，并拓展至智能汽车等成长型市场，以及边缘计算等新兴市场。此平台策略带来双重竞争优势：在显著降低研发成本的同时加速产品开发周期，从而巩固公司在AI推理SoC领域的领导地位。

自成立以来，爱芯元智已取得精选核心成果，包括：根据灼识咨询的数据，按2024年出货量计，公司是全球第一大中高端视觉端侧AI推理芯片提供商。根据同一资料来源，公司在全球视觉端侧AI推理芯片市场处于领先地位，2024年排名前五。

根据灼识咨询的数据，公司的爱芯智眸AI-ISP是全球首个实现规模化商用的AI-ISP解决方案，标志着计算机视觉领域一大重要里程碑。于2024年，公司的AI推理SoC出货量实现930万颗。

截至2025年9月30日，公司已独立开发五代SoC并实现其商业化，涵盖数十种类型，已在视觉终端计算、智能汽车和边缘AI推理应用中实现大规模生产。

除技术能力外，爱芯元智认为实现大规模商业化对于像公司这样的芯片设计公司至关重要，这使公司能在执行严谨产品策略的同时维持财务稳健。自成立以来，公司始终专注于将先进技术转化为经市场验证的产品，并在多种应用场景实现广泛商业应用。截至2025年9月30日，自成立以来公司累计交付的SoC已突破1.65亿颗。

公司主要专注于与终端计算、智能汽车应用及边缘AI推理（均为AI推理芯片整体市场的分部）有关的AI推理芯片，而AI推理芯片市场则是半导体整体市场中的一个分部。特别是，公司的视觉终端计算SoC与边缘计算SoC在2024年销售呈现显著成长，相较2023年分别增长约69%及400%。

截至2025年9月30日，自推出以来，爱芯元智的智能汽车SoC累计出货量已超过518,800台。根据灼识咨询的数据，公司是全球第五大视觉端侧AI推理芯片供应商（按2024年出货量计），公司是中国根据同一资料来源，在边缘AI推理领域第三大供应商（按2024年出货量计）。此商业规模不仅验证了公司技术市场化的能力，更形成持续投入研发与产品创新的良性循环。

财务方面，2022年至2024年，爱芯元智的收入从5020万元(人民币，下同)增长至4.73亿元，年复合增长率达206.8%。此外，公司的收入从截至2024年9月30日止九个月的2.54亿元增长至截至2025年9月30日止九个月的2.69亿元。

于2022年、2023年、2024年及截至2024年及2025年9月30日止九个月，公司的毛利分别为1300万元、5920万元、9940万元、5350万元及5700万元。同期，公司的整体毛利率分别为25.9%、25.7%、21.0%、21.1%及21.2%。

在2022年、2023年、2024年以及截至2024年及2025年9月30日止九个月，爱芯元智于年内/期内的亏损分别约为6.12亿元、7.43亿元、9.04亿元、6.91亿元及8.56亿元。

爱芯元智在IPO前的投资者包括韦豪创芯、芜湖旷沄、启明创投、北京酷讯科技等。

基于发售价为每股股份28.20港元及假设超额配股权未获行使，公司估计将收取的全球发售所得款项净额约为27.901亿港元。

公司目前拟将该等所得款项净额用于以下用途：约60.0%将用于投资优化公司现有的技术平台，主要对公司的现有产品进行逐步改进以提升性能及效率，及推出新产品；约15.0%将用于投资研发项目，主要以开发扩大公司的业务范围的新技术；约5.0%将用于公司的销售扩张；约10.0%将用于股权投资或收购，旨在进一步整合上下游行业资源；及约10.0%将用于营运资金及其他一般公司用途。