近日，监管发布机构监管通报，指出了多项基金销售领域的违规问题，包括“基金实时估值”、“加仓榜”、“实盘榜”等误导投资者的功能等，进一步规范基金销售和宣传推介行为。

在监管的导向下，行业快速响应。蚂蚁基金、京东金融等头部基金代销机构带头下架“实盘榜”等榜单，部分平台还下架了基金“实时估值”的功能。

多项功能集中下架

记者查看蚂蚁基金、京东金融、天天基金、同花顺等多家互联网平台发现，近期“实时估值”功能，以及“实盘榜”、“加仓榜”等榜单均已下架。

以同花顺为例，该平台近日公告显示，自1月30日起，为提升服务质量和用户体验，对部分功能进行优化调整，“重仓涨幅”和“实时估值”功能暂不开放；京东金融也在1月29日下架了“基金估值”功能，以及“实盘牛人榜”。

进一步规范基金销售行为

这些变化源于近期的一则监管通报。

该通报显示，部分基金销售机构和非持牌的第三方平台重新上架“基金实时估值”功能，直接提供或通过“净值参考”、“板块涨跌”等形式变相提供“基金实时估值”功能，同时还衍生出按平台当日申购金额排序的“加仓榜”、展示用户持仓收益和明细的“实盘榜”等。因这些功能可能误导投资者，摊薄基金产品收益，引发投诉纠纷，监管认为应当予以规制。

“实盘榜等榜单，容易制造‘跟风赚钱’的心理暗示，诱发短期投机行为。部分实盘榜账户短期收益极高，但其持仓结构与基金实际运作脱节，导致大量投资者在高位跟投后遭遇净值回撤。榜单功能需要全面的规划，避免申购排序、跟投建议等诱导性描述，替换为基金规模、风险等级、业绩比较基准等中性指标。”格上基金研究员关晓敏说。

同时，关晓敏补充道，实时估值功能存在估算误差、调仓滞后等问题，常误导投资者误判基金当日表现，加剧追涨杀跌行为，这与公募基金倡导的长期投资理念相悖。

“之前在监管导向下，‘实时估值’便出现过一波下架，可能是时间久了，这类功能又开始‘死灰复燃’。部分小平台还凭借实时估值的功能吸引了不少用户，甚至开通了实时估值的‘弹幕’交流功能，鼓励实时分享对基金走势看法。”有基金行业人士对上证报记者说。

此外，本次监管通报还提到，严格禁止基金公司及基金销售机构与不具备资质的互联网“大V”合作，开展任何形式的基金销售活动（含基金宣传推介）。

对此，部分基金公司人士向记者透露，近年来，不少基金公司在电商渠道的营销上，确实加大了与“大V”的合作力度，因为部分头部“大V”对于基金产品的“带货”能力较为“立竿见影”，这已成为了电商渠道营销的一个重要手段。不过，在近期的监管导向下，行业内对这种较热的营销方式已回归观望状态。

业内人士认为，此次基金销售机构下架“实盘榜”以及“实时估值”等功能，将有助于引导投资者长期、理性投资，避免短期扰动。

作者：朱妍